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Approfitta dei vantaggi offerti dal nuovo sistema di marginazione secondo l’approccio di portafoglio (PBM)

L’approccio di portafoglio nel calcolo dei margini (PBM) è un’alternativa al modello standard di marginazione.

L’approccio di portafoglio (PBM), invece di applicare un requisito di margine predefinito, calcolato sul controvalore di ciascuna posizione o strategia, prende in considerazione l’intera esposizione del portafoglio e calcola il livello di rischio complessivo dello stesso in base ad un singolo fattore di rischio. Il modello applica quindi un requisito di margine sull’esposizione totale per ogni determinato sottostante in portafoglio.

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  • Graph1

    Modello di margine Standard:

    Questo modello riconosce una serie di semplici strategie con la combinazione di due posizioni su uno specifico strumento sottostante. Strategie complesse con la presenza di più strumenti sottostanti e la presenza di diverse gambe non sono riconosciute e non è presente un beneficio in termine di margine

  • Graph2

    PBM

    Questo modello calcola i differenti scenari di rischio di portafoglio determinato dalla combinazione dei fattori di rischio di ogni singolo strumento in portafoglio. Applica, quindi, un requisito di margine sull’esposizione totale per ogni determinato sottostante in portafoglio.

Quali sono i benefici del sistema di marginazione secondo l’approccio di portafoglio (PBM)?

  • Combinazione di differenti posizioni su ampia gamma di asset class

  • Ottimizzare i margini per le strategie di opzioni attualmente non riconosciute dal modello di margine Standard

  • Costruire strategie multileg più complesse come butterflies e condors

  • Beneficiare dalla compensazione dei margini per strategie che includono CFD e opzioni con lo stesso sottostante del CFD

  • Riduzione dei margini per strategie calendar spread su opzioni su indici e i relativi CFD su indici

Come funziona il sistema di marginazione secondo l’approccio di portafoglio (PBM)?

Questo modello crea un legame tra gli strumenti riferibili allo stesso sottostante o “fattore di rischio” (ad esempio azione Tesla, l’indice S&P500 o ETF). Il sistema riconosce i fattori di rischio sottostanti correlati tra i diversi strumenti e calcola il margine richiesto effettuando uno “stress test” su tutte le posizioni per ogni fattore di rischio e stima la perdita massima possibile sull’esposizione combinata.

Quali sono i rischi del sistema di marginazione secondo l’approccio di portafoglio PBM?

  • L’effetto leva maggiore rispetto al modello di margine Standard può amplificare le perdite

  • Le fluttazioni del margine richiesto potrebbero aumentare in particolari condizioni di mercato

  • Influenzare la procedura di Stop Out

Come si abilita il sistema PBM?

  • Compila il modulo sottostante
    Scarica modulo

    Invia il modulo congiuntamente con un documento di riconoscimento in corso di validità (es. carta d’identità, passaporto, patente) a:
    supporto@bgsaxo.it

  • Per richiedere l'abilitazione del sistema di marginazione secondo l’approccio di portafoglio (PBM) è necessario che tu sia classificato
    Cliente Professionale.