La diversificazione multi‑asset al centro delle strategie degli investitori italiani in un contesto macro-complesso

Nel corso di un turbolento 2025, gli investimenti dei clienti di BG SAXO hanno registrato una performance media del +9,4%. Si tratta indubbiamente di un risultato di tutto rispetto se pensiamo che l’indice azionario mondiale ’MSCI World pur mettendo a segno una buona performance, nello stesso periodo si è fermato a +7,9%. Un risultato medio ottenuto in un anno caratterizzato da forti divergenze tra mercati, settori e asset class, volatilità spesso in rapida crescita e guidata da fattori geopolitici sempre di più difficile lettura.

Osservando con maggiore dettaglio le scelte di investimento dei clienti BG SAXO, emerge come il fattore che ha trainato le buone performance siano state principalmente le scelte di allocazione su più asset class. Ancora una volta la diversificazione, concetto basilare e al tempo stesso di grande impatto sui portafogli, è stato il fattore di successo. Come detto, pur operando in un contesto macroeconomico complesso, segnato da tensioni geopolitiche e rotazioni frequenti tra aree geografiche e strumenti finanziari, la performance media degli investitori mostra una clientela sempre più consapevole, attenta ai costi e preparata nella gestione dei rischi e delle opportunità.

«Il 2025 ha dimostrato quanto sia importante uno dei pilastri della allocazione dei portafogli. In un anno che, seppur positivo per i mercati azionari globali, ha portato alla luce enormi fragilità del sistema in cui viviamo, il risultato finale per gli investitori dipende fortemente dal modo in cui si costruisce il portafoglio», ha commentato Gian Paolo Bazzani, Amministratore Delegato di BG SAXO. «Osservando i comportamenti dei clienti di BG SAXO, emerge chiaramente un approccio più maturo agli investimenti, basato sulla diversificazione e sull’utilizzo consapevole di più strumenti».

Multi‑asset: uno strumento chiave per navigare mercati complessi

L’analisi condotta sui clienti di BG SAXO distingue tra investitori che concentrano l’operatività su una singola tipologia di prodotto e investitori che adottano un approccio “multiasset”, combinando diverse classi di strumenti all’interno della propria strategia. Nel corso del 2025, entrambe le modalità hanno trovato spazio in funzione delle diverse fasi di mercato; tuttavia, osservando l’esperienza complessiva dei clienti, si evidenzia come l’approccio multi‑asset abbia mostrato una maggiore capacità di tenuta nei contesti caratterizzati da volatilità e rotazioni settoriali.

Guardando agli ultimi anni a livello del Gruppo Saxo, le strategie che integrano più asset class hanno dimostrato una maggiore resilienza nel tempo, sia nelle fasi di mercato favorevoli sia nei momenti di stress, grazie alla possibilità di riequilibrare l’esposizione e adattarsi più rapidamente ai cambiamenti dello scenario macroeconomico. Un andamento che riflette un utilizzo più flessibile degli strumenti e una gestione più attiva del rischio.

È importante sottolineare che un portafoglio composto esclusivamente da più Azioni rientra comunque in una logica single‑asset, se non vengono utilizzate ulteriori categorie di strumenti. Il valore dell’approccio multi‑asset risiede infatti nella diversificazione tra tipologie di prodotto, e non solo all’interno della stessa asset class, consentendo agli investitori di affrontare con maggiore resilienza mercati sempre meno lineari.

Come hanno investito i clienti BG SAXO nel 2025

Accanto ad Azioni large cap internazionali, titoli italiani e a un crescente impiego di ETF globali e tematici, molti investitori hanno integrato con strumenti derivati su indici, investimenti su materie prime (non solo metalli), con l’obiettivo di gestire il rischio, cogliere opportunità di breve periodo o adattare l’esposizione alle diverse fasi di mercato. Questo approccio ha consentito una maggiore flessibilità operativa in un anno caratterizzato da elevata volatilità e cambiamenti rapidi nello scenario macroeconomico.

«La diversificazione non è solo una scelta difensiva», ha aggiunto Bazzani. «Nel 2025 si è rivelata un vero e proprio fattore di performance, permettendo agli investitori di affrontare mercati non lineari, dove i fatti spesso si mischiano al rumore di fondo, portando confusione e timore. Non nascondiamo la nostra grande soddisfazione nel vedere che tutti gli sforzi per servire i clienti, offrire loro molteplici soluzioni a costi contenuti e mantenerli informati sui mercati e sui fattori che realmente ne dettano gli andamenti, possono aver contribuito a farne degli investitori migliori”.

Multi‑asset: oltre il concetto di singolo benchmark

L’esperienza dei clienti BG SAXO del 2025 conferma come andare oltre il concetto di singolo benchmark sia sempre più rilevante. Un approccio multi‑asset, supportato da un accesso ampio ai mercati globali e da strumenti avanzati di analisi e formazione, offrono una maggiore capacità di adattamento nei diversi contesti di mercato e contribuiscono a risultati più equilibrati nel tempo.

Un approccio pensato per accompagnare gli investitori in tutte le fasi del ciclo di mercato, con un focus sulla diversificazione e sulla gestione attiva del rischio.