Capire l'indicizzazione, l'investimento passivo e l'investimento attivo

I risultati differiscono 

Allevare i vitelli e venderli è un'attività commerciale. Gli allevatori spendono denaro per alloggiare, nutrire e far crescere il bestiame per poi venderlo con profitto. Alcuni bovini muoiono prima di poter essere venduti e altri costano di più da mantenere di quanto vengano venduti. Altri diventano l'ideale del mercato, con il massimo guadagno e il massimo profitto. Se potessi investire in questa attività, cosa faresti? Esamineresti ogni vitello per cercare di determinare quale sarà il più redditizio? Divideresti il tuo investimento nei cinque o dieci progetti più promettenti? Investiresti una parte in ogni progetto, pensando che sia troppo difficile prevedere quali diventeranno i più redditizi? 

Investire è simile 

Potete scegliere gli investimenti che ritenete migliori di altri oppure investire un po' in tutto.  

Indici di mercato

Secondo i dati di ricerca di Google, il "Dow" o Dow Jones Industrial Average è l'indice di mercato più conosciuto del pianeta. Altri indici includono lo S&P 500, il FTSE 100 e l'indice Barclays U.S. Aggregate Bond. Questi indici sono panieri di azioni, obbligazioni o altre attività progettati per rappresentare un segmento del mercato degli investimenti. Ad esempio, l'indice MSCI All Country World è un indice di circa 3.000 azioni globali di 23 Paesi sviluppati e 26 Paesi emergenti, concepito per rappresentare le maggiori società del mondo. I titoli dell'indice sono ponderati in proporzione alla loro capitalizzazione di mercato, ovvero al valore totale delle società determinato moltiplicando i prezzi delle azioni per il numero totale di azioni in circolazione. Esistono altri schemi di ponderazione, ma la ponderazione della capitalizzazione di mercato è la più comune. 

Investimento passivo 

Una caratteristica importante degli indici di mercato è che i pesi non riflettono alcuna opinione sulla bontà o meno degli investimenti di base. Un'altra caratteristica importante è che gli indici detengono ogni attività di base nel segmento di mercato specificato. I prodotti d'investimento che imitano l'andamento degli indici di mercato sono chiamati investimenti passivi. Come gli indici, gli investimenti passivi non modificano le ponderazioni in base alle opinioni sulla qualità degli investimenti. Le commissioni per questi prodotti sono in genere molto basse. 

Investimento attivo 

Se aveste un'opinione sulla qualità delle attività sottostanti come investimenti, probabilmente vorreste modificare la ponderazione delle attività sottostanti rispetto a quella dell'indice. Aggiungete ai pesi degli asset che ritenete possano sovraperformare l'indice e sottraete o eliminate i pesi degli asset che ritenete possano sottoperformare il mercato. Esistono fondi comuni di investimento e altri prodotti di investimento gestiti da investitori professionisti che fanno proprio questo. Scelgono e sovrappesano gli asset che ritengono migliori e sottopesano o non detengono gli asset che ritengono scarsi. I prodotti detengono in genere un numero inferiore di asset rispetto all'indice. Ad esempio, un prodotto d'investimento che tenta di sovraperformare l'S&P 500, che contiene 500 azioni, potrebbe contenere solo 50-100 azioni. Quanto più le partecipazioni differiscono dall'indice, tanto più è probabile che i rendimenti si discostino da quelli dell'indice. Per compensare i gestori di questi prodotti per il loro tempo, la loro ricerca e la loro competenza, si pagano commissioni più elevate. I prodotti di investimento che cercano di superare un indice sono chiamati investimenti attivi. Se il prodotto supera l'indice in misura superiore alle commissioni, conviene l'investimento attivo. 

Asset allocation 

È abbastanza comune che un'asset allocation contenga un mix di investimenti attivi e passivi. L'asset allocation deve essere adattata alla tua situazione finanziaria, ai tuoi obiettivi e alla tua tolleranza al rischio.