Global Head of Investment Strategy
Immagina di salire sulle montagne russe nel buio pesto: emozionante quando sali in alto, terrificante quando precipiti inaspettatamente. Gli investitori di Tesla si trovano esattamente in questo modo, poiché l'elettrizzante dramma tra Elon Musk e Donald Trump li fa precipitare verso il basso in modo spettacolare, con le azioni di Tesla che crollano di oltre il 14%.
Quello che era iniziato come un semplice disaccordo politico è esploso in una faida pubblica a tutto campo tra il CEO miliardario e il presidente degli Stati Uniti, scuotendo i mercati e cancellando più di USD 140 miliardi dal valore di mercato di Tesla in un solo giorno. Musk ha apertamente etichettato l'ampia legge sulle tasse e sulla spesa di Trump, notoriamente soprannominata "una grande e bella legge", come un "abominio disgustoso" che gonfia incautamente il deficit federale. La risposta rapida e furiosa di Trump ha bollato Musk come "pazzo" e ha minacciato pubblicamente di strappare miliardi di dollari di Contratti federali e sussidi cruciali di cui godono Tesla e SpaceX.
La recente uscita di Musk dal suo breve ruolo di consulente politico era inizialmente sembrata promettente per l'attenzione di Tesla sul business piuttosto che sulla politica. Tuttavia, gli investitori si trovano ora di fronte a un triste esame di realtà con l'intensificarsi della battaglia politica. Gli stessi sussidi e crediti d'imposta che Trump minaccia di tagliare hanno a lungo rafforzato i margini di profitto di Tesla. In particolare, la cessazione anticipata dei crediti d'imposta per veicoli elettrici (EV) del valore fino a USD 7,500 per veicolo potrebbe ridurre di circa USD 1,2 miliardi all'anno gli utili di Tesla, un duro colpo alla redditività che gli azionisti semplicemente non possono ignorare.
"Senza di me, Trump avrebbe perso le elezioni", ha recentemente detto Musk sui social media, aggiungendo acutamente: "Che ingratitudine". Musk ha anche portato la faida a un livello più personale, suggerendo che il nome di Trump fosse collegato ai controversi file di Epstein, un'accusa provocatoria che sottolinea la natura profondamente personale di questa crescente controversia.
Il conflitto è ora andato oltre le semplici parole e le minacce finanziarie, con Musk che ha drammaticamente intensificato le questioni annunciando che SpaceX inizierà immediatamente a eliminare gradualmente il suo veicolo spaziale Dragon, un veicolo fondamentale utilizzato dalla NASA per trasportare astronauti e rifornimenti alla Stazione Spaziale Internazionale. Questa decisione coraggiosa sottolinea quanto intensamente i disaccordi personali possano rapidamente trasformarsi in interruzioni operative con significative implicazioni nel mondo reale.
Questo tipo di retorica, per quanto colorita possa essere, non fa che aumentare l'ansia degli Investitore. Lo stile audace di Musk, una calamita sia per l'ammirazione che per l'esame, è sempre stato un'arma a doppio taglio. Ma gli investitori di Tesla sono sempre più costretti a chiedersi se le risse pubbliche del loro CEO siano una responsabilità che possono permettersi.
La questione non è solo teorica: la volatilità politica sta già colpendo i profitti di Tesla. In Germania, un mercato chiave, le vendite sono diminuite di un forte 36% nei dati recenti, poiché alcuni analisti collegano l'esitazione dei consumatori direttamente al personaggio pubblico sempre più controverso di Musk. Gli investitori devono ora valutare se le continue schermaglie politiche di alto profilo di Musk possano mettere a repentaglio le più ampie ambizioni di crescita globale di Tesla.
Ma i rischi vanno oltre le operazioni automobilistiche di Tesla. Le iniziative di Musk, in particolare SpaceX, fanno molto affidamento su contratti del governo degli Stati Uniti per un valore di oltre USD 20 miliardi. Le minacce di Trump, sebbene complesse da attuare immediatamente, creano una pericolosa nuvola di incertezza. Qualsiasi brusca riduzione dei finanziamenti federali invierebbe onde d'urto non solo attraverso le società di Musk, ma anche attraverso il più ampio mercato delle imprese tecnologiche dipendenti dal governo.
Al di là delle implicazioni immediate per Tesla, lo scontro tra Musk e Trump evidenzia pericoli più ampi per gli investitori in settori politicamente sensibili. Questa faida dimostra chiaramente quanto rapidamente la politica personale possa degenerare in vulnerabilità aziendale, sollevando bandiere rosse per gli investitori che sostengono altri CEO di alto profilo e schietti. È un duro promemoria del fatto che quando la leadership aziendale si impegna troppo a fondo nella mischia politica, gli investitori spesso finiscono per pagarne il prezzo.
Questa drammatica rottura pubblica potrebbe innescare un ripensamento più ampio tra gli investitori riguardo alle società guidate dai CEO, i cui leader hanno un'enorme influenza, a volte eccessiva, nel plasmare il sentiment del mercato? Gli investitori potrebbero presto chiedere un premio per la neutralità politica tanto quanto per una leadership visionaria.
I riflettori si accenderanno immediatamente sul voto del Senato sulla legge fiscale di Trump, previsto per poche settimane. Musk ha radunato alcuni senatori per riconsiderare alcuni elementi della legislazione e qualsiasi modifica significativa potrebbe alterare sostanzialmente il panorama finanziario di Tesla. Gli investitori devono seguire attentamente questo voto, in quanto influisce direttamente sulla redditività futura di Tesla.
Altrettanto cruciale è l'imminente lancio del programma robotaxi di Tesla ad Austin. Un debutto di successo potrebbe rifocalizzare la narrativa sull'innovazione e sul potenziale dei prodotti Tesla, fornendo una spinta tempestiva al sentiment degli investitori. Tuttavia, qualsiasi intoppo ora sarebbe amplificato da un esame più approfondito, portando potenzialmente a ulteriori turbolenze di mercato.
In termini pratici, in mezzo alla volatilità, è saggio di:
In definitiva, gli investitori devono rimanere agili, informati e pronti a rivalutare le loro posizioni man mano che gli eventi politici e operativi si susseguono.
Per gli investitori di Tesla, il messaggio è chiaro: i fuochi d'artificio politici di Musk, un tempo visti come intrattenimento eccentrico, ora minacciano di mettere in ombra i punti di forza fondamentali di Tesla e di interrompere il valore per gli azionisti. Fino a quando questa tempesta non passerà, gli investitori potrebbero voler allacciare le cinture di sicurezza e prepararsi a una corsa volatile. Le montagne russe di Tesla, alimentate dall'energia incessante di Musk e dalle politiche volubili di Trump, non mostrano segni di rallentamento a breve.
Previsioni Oltraggiose
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