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Come gli investitori possono valutare di utilizzare le mini opzioni di ASML prima della trimestrale
Opzioni 10 minutes to read
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Riassunto: ASML pubblicherà i risultati finanziari la prossima settimana. Questo articolo spiega come funzionano le mini cash-secured put e cosa considerare prima di valutare se utilizzarle.
Come gli investitori possono valutare di utilizzare le mini opzioni di ASML prima della trimestrale
ASML, uno dei colossi tecnologici europei, pubblicherà i risultati finanziari la prossima settimana, mercoledì 15 ottobre. Come al solito, ciò porta a una maggiore incertezza del mercato e a un aumento dei premi delle opzioni. Questo rende potenzialmente un buon momento per considerare una strategia di opzioni chiamata di cash secured put.
Questa strategia può generare reddito a breve termine o potenzialmente permettere di acquistare azioni ASML a un prezzo scontato. E grazie alle "mini opzioni" su Euronext, in cao di assegnazione non bisogna dover acquistare 100 azioni in una volta sola.
Che cos'è una cash-secured put?
Vendere una cash-secured put significa accettare di acquistare potenzialmente azioni a un prezzo stabilito (chiamato prezzo di esercizio) se il titolo scende. In cambio, ricevi un pagamento anticipato (chiamato premio). Mantieni abbastanza liquidità disponibile per acquistare le azioni se ciò accade.
Se il titolo rimane sopra il prezzo di esercizio, l'opzione scade senza valore e tu mantieni il premio. Se scende sotto il prezzo di esercizio, potresti ricevere le azioni ma il premio ricevuto riduce il tuo costo.
Con l'alto prezzo delle azioni di ASML (circa EUR 860 / USD 998*), le opzioni tradizionali possono richiedere grandi investimenti. Ma le mini opzioni Euronext, che rappresentano solo 10 azioni per contratto, rendono più facile per gli investitori a lungo termine iniziare o aggiungere a una posizione in passi più piccoli.
Un esempio didattico usando le mini opzioni mini di ASML
Nota importante: tutti gli esempi indicati nell’articolo sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo e informativo e non vanno intesi come raccomandazioni di strumenti o strategie o come sollecitazioni all'investimento. Sono stati pensati per aiutarvi a dare forma al vostro processo di pensiero e non devono essere replicati o implementati senza un'attenta considerazione. Ogni investitore o trader deve condurre la propria analisi e prendere in considerazione la propria situazione finanziaria, la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione. Ricordate che investire nel mercato comporta dei rischi ed è fondamentale prendere decisioni informate.
Supponiamo di vendere 1 ASML mini 800 put con scadenza 17 ottobre. Questo trade paga circa EUR 13,05 (USD 15,14*) per contratto. Poiché ogni contratto copre 10 azioni, ricevi un totale di EUR 130,50 (USD 151,44*).
Devi mettere da parte EUR 8.000 / USD 9.280* nel caso in cui ti vengano assegnate le azioni. Se il titolo rimane sopra EUR 800 (USD 928*), l'opzione scade senza valore e tu mantieni l'intero premio. Questo rappresenta un rendimento dell'1,63% in 8 giorni, assumendo che non ti vengano assegnate le azioni.
Se il titolo scende sotto EUR 800 (USD 928*), potresti essere obbligato ad acquistare 10 azioni ASML a quel prezzo. Ma poiché hai già ricevuto EUR 13,05 (USD 15,14*) per azione, il tuo prezzo di acquisto effettivo diventa EUR 786,95 (USD 912,86*).
Perché ora?
ASML pubblicherà i risultati del terzo trimestre il 15 ottobre. Il mercato sta osservando attentamente gli aggiornamenti su:
- Lancio degli strumenti High-NA EUV
- Restrizioni alle esportazioni legate alla Cina
- Tendenze di investimento dei clienti
Questi eventi possono rendere il titolo più volatile, aumentando i premi delle opzioni. Per i venditori di put, ciò significa potenzialmente più entrate. Ma significa anche soprattutto maggior rischio che il titolo scenda.
Rischi chiave da comprendere
- Rischio di risultati: se i risultati deludono, il titolo potrebbe calare bruscamente.
- Rischio delle notizie: ASML è sensibile alla regolamentazione, soprattutto riguardo alle esportazioni verso la Cina.
- Rischio di assegnazione: devi essere disposto e in grado di acquistare 10 azioni al prezzo di esercizio se il titolo scende.
- Rischio specifico del titolo: ASML è una società di alta qualità, ma comunque un singolo titolo in un settore ciclico.
Questa non è una strategia per tutti. Ma se sei disposto a possedere (in caso di assegnazione) le azioni ASML, questo potrebbe essere una strategia da valutare
Riflessioni per investitori
- Attieniti a prezzi di esercizio a cui saresti comodo acquistare. In questo esempio, si tratta di EUR 787 (USD 913*) per azione.
- Mantieni sotto controllo la dimensione. Un contratto mini = 10 azioni = circa EUR 8.000 (USD 9.280*).
- Avere un piano in anticipo. Se ASML scende dopo i risultati, acquisterai le azioni, rinvierai la put o chiuderai il trade?
FAQ rapido
D: Cosa succede se mi viene assegnato?
Acquisti 10 azioni ASML al prezzo di esercizio, utilizzando la liquidità che hai messo da parte.
D: Posso uscire in anticipo?
Sì. Puoi ricomprare la put in qualsiasi momento prima della scadenza per chiudere il trade.
D: Perché valutare di usare le mini opzioni invece di quelle standard?
Le mini opzioni i coprono 10 azioni invece di 100. Questo le rende più accessibili per gli investitori.
Parola finale
Le cash-secured put non sono solo per i trader. Possono essere utili per gli investitori che cercano di guadagnare entrate extra o costruire gradualmente posizioni in società.
Questo esempio è solo a scopo educativo e non è un consiglio di investimento. La vendita di put comporta un rischio di perdita se il titolo scende significativamente. Assicurati di comprendere i meccanismi e i rischi prima di negoziare le opzioni.
Le opzioni sono prodotti complessi e ad alto rischio e richiedono conoscenza, esperienza di investimento e, in molti casi, un'elevata accettazione del rischio. Il trading di opzioni è altamente speculativo e non è adatto a tutti gli investitori a causa dei rischi connessi. La negoziazione di opzioni comporta un rischio elevato. Le opzioni acquistate possono scadere senza valore, con la conseguente perdita dell'investimento iniziale (premio e costi), mentre le opzioni vendute possono comportare per l’investitore perdite sostanziali (potenzialmente illimitate).Prima di investire in opzioni, è necessario essere ben informarti sul funzionamento e sui rischi di tali prodotti.
Questo contenuto è materiale di marketing. Nessuna delle informazioni e analisi qui contenute costituisce consulenza in materia di investimenti. Il trading comporta rischi e le performance passate non sono un indicatore affidabile della performance futura. In questo contenuto potrebbero essere citati strumenti emessi da società partner, dalle quali la Capogruppo Saxo riceve pagamenti o retrocessioni.
Questo contenuto è materiale di marketing. Nessuna delle informazioni e analisi qui contenute costituisce consulenza in materia di investimenti. Il trading comporta rischi e le performance passate non sono un indicatore affidabile della performance futura. In questo contenuto potrebbero essere citati strumenti emessi da società partner, dalle quali la Capogruppo Saxo riceve pagamenti o retrocessioni.