Quanto è sostenibile il vostro portafoglio? Ora potete scoprirlo con i rating ESG

Valutazioni ESG per i titoli: cosa sono e come usarle

I rating ESG sono misure di come un'azienda gestisce in modo adeguato i rischi materiali ambientali, sociali e di governance a cui è espost I rischi ambientali (E) sono associati alle emissioni di gas serra, alla gestione dei rifiuti e all'inquinamento. I rischi sociali (S) riguardano la sicurezza e il benessere dei dipendenti, nonché la diversità, l'equità e l'inclusione. I rischi di governance (G) riguardano la trasparenza, la lotta alla corruzione, le pratiche commerciali e la composizione e indipendenza del consiglio di amministrazione. 

La scelta dei rating ESG da parte di Saxo

I rating di rischio ESG mostrati sulle piattaforme Saxo sono forniti da Sustainalytics, una società del gruppo Morningstar. 
Il rating si basa su due dimensioni: (i) l'esposizione ai rischi E, S o G specifici dell'impresa e del suo sottosettore e (ii) la capacità dell'impresa di gestire tali rischi. Alle aziende viene assegnato sia un punteggio di rischio ESG che una categoria di rischio ESG. 

• Il punteggio di rischio ESG va da 0 a 100. Più basso è il punteggio, meglio è: (0) equivale a nessun rischio e (100) corrisponde al rischio più grave.

• Esistono 5 categorie di rischio ESG:

1. Trascurabile
2.  Basso
3. Medio
4. AltoGrave

Le categorie "Trascurabile" e "Basso" sono assegnate alle aziende che gestiscono bene i loro rischi ESG, mentre le categorie "Alto" e "Grave" sono assegnate alle aziende che gestiscono male i loro rischi ESG. Un rating "Medio" significa che alcuni rischi sono gestiti bene, mentre altri rischi sono gestiti male. 

Le categorie di rischio ESG sono assolute, il che significa che una banca può essere confrontata direttamente con una compagnia petrolifera o qualsiasi altro tipo di società. 

Filtraggio delle azioni sostenibili sulle piattaforme Saxo

Oltre a rivedere il rating del rischio ESG di un'azienda, è possibile selezionare i titoli che utilizzano una specifica categoria di rischio ESG. Lo screener restituirà quindi un elenco di titoli che soddisfano i criteri specificati. 

Dettaglio sul rating

I rating si basano in genere su dati storici, quindi sono retrospettivi e non dovrebbero essere utilizzati per prevedere il potenziale di rendimento futuro.

Inoltre, poiché non esistono standard per valutare le pratiche ESG di un'azienda, i fornitori utilizzano metodologie diverse, che a volte sono soggettive e possono comportare grandi differenze. Le correlazioni di rating tra i principali fornitori sono di appena 0,45 (Fonte Brandon, R. G., P. Krueger e P. S. Schmidt. 2021. "Disaccordo sul rating ESG e rendimenti azionari". Financial Analysts Journal 77), che è sostanziale. In confronto, la correlazione tra i rating delle agenzie di credito è superiore a 0,9 e la correlazione perfetta è pari a 1. Questa divergenza rende difficile il confronto, ma può anche servire a evidenziare aree problematiche che dovrebbero essere ulteriormente approfondite dagli investitori.     

Conclusione

I rating ESG sono preziosi per valutare il modo in cui un'azienda gestisce il proprio rischio ESG. Dovrebbero essere considerati come un'ulteriore due diligence e utilizzati in combinazione con l'analisi finanziaria tradizionale per prendere decisioni di investimento informate a lungo termine. I rating, tuttavia, non raccontano tutta la storia. Sono retrospettivi e non dovrebbero essere usati per prevedere il futuro. Infine, si consiglia agli investitori di controllare periodicamente i rating ESG per assicurarsi che siano ancora in linea con i loro valori. 



Questo contenuto è materiale di marketing. Nessuna delle informazioni e analisi qui contenute costituisce consulenza in materia di investimenti. Il trading comporta rischi e le performance passate non sono un indicatore affidabile della performance futura. In questo contenuto potrebbero essere citati strumenti emessi da società partner, dalle quali la Capogruppo Saxo riceve pagamenti o retrocessioni.