Molti investitori manifestano la preoccupazione del tempo. Quando dovrei entrare nel mercato? È questo il massimo? Dovrei aspettare? Ma i dati raccontano una storia diversa. Non è il tempismo del mercato che farà la differenza per i tuoi rendimenti, ma è il tempo che dedichi all'investimento.
Il potere del compounding (capitalizzazione dei rendimenti)
Quando investi a lungo termine, i tuoi guadagni generano i propri guadagni. Questo effetto valanga è chiamato rendimento composto. Ad esempio, se nel 1980 avessi investito USD 10,000 nell'MSCI USA Total Return Index – e lo avessi lasciato crescere ininterrottamente – nel 2024, sarebbe valso USD 1,050,000 (supponendo che tutti i dividendi fossero stati reinvestiti). Si tratta di un rendimento annualizzato dell'11,1%.
Rischi legati al timing del mercato
Cercare di cronometrare il mercato è notoriamente una cosa difficile da fare. La maggior parte dei professionisti non pensa di poterlo fare. E cercando di evitare i giorni peggiori del mercato, rischi di perdere i giorni migliori e questo potrebbe essere il danno maggiore per i tuoi rendimenti.
Dai un'occhiata ai seguenti dati dell'S&P 500 dal 1991 alla metà del 2024:
| Scenario d'investimento | Annualizzato Rendimento (%) |
| Totalmente investito | 11.0% |
| Persi i 10 giorni migliori | 8.5% |
| Mancati i 20 giorni migliori | 6.8% |
| Ha perso i 30 giorni migliori | 5.3% |
| Ha perso i 40 giorni migliori | 4.0% |
Come vedi, se fossi stato completamente investito durante questo periodo, avresti guadagnato l'11% all'anno. Ma perdere i 30 giorni migliori avrebbe dimezzato i tuoi guadagni.
Il tempo è il grande equalizzatore
L'impulso di cronometrare il mercato deriva dalla nostra paura di acquistare al massimo: da lì in poi potrebbe essere tutto in discesa, giusto? Invece, vogliamo essere l'Investitore che è entrato in fondo e ha realizzato i profitti. Ma quanto è realistico?
I dati seguenti mostrano i rendimenti annualizzati delle azioni statunitensi da vari anni di inizio a metà 2024, in base ai risultati migliori e peggiori.
| Anno | Miglior ingresso | Peggior ingresso |
| 1994 | 10.2% | 9.9% |
| 2003 | 10.8% | 9.7% |
| 2008 | 14.0% | 10.4% |
| 2013 | 13.5% | 12.4% |
| 2018 | 16.8% | 13.1% |
Nella maggior parte di questi anni, la differenza tra il tempismo perfetto (miglior ingresso) e l'acquisto nel momento peggiore possibile è solo dell'1% circa annualizzato. Naturalmente, ci sono anni con oscillazioni più drammatiche, in cui il tempismo gioca un ruolo più importante, ma nell'arco di 30 anni, la differenza tra le migliori e le peggiori è solo dello 0,3% annualizzata (cioè la differenza tra le migliori e le peggiori voci nel 1994).
Ciò suggerisce che investire in modo coerente per molti anni, con più punti di ingresso lungo il percorso, funziona per ridurre i rischi legati al tempismo. Alcune iscrizioni saranno buone, altre meno, ma nel tempo le differenze saranno piccole e non vale la pena preoccuparsi.
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Previsioni Oltraggiose
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