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Anteprima Q2 25 Palantir: PLTR può sostenere l'espansione multipla sulla sua strategia AI?

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Neil Wilson
Neil Wilson

Investor Content Strategist

Anteprima Q2 25 Palantir: PLTR può sostenere l'espansione multipla sulla sua strategia AI?

Punti Chiave

  • Palantir riporterà gli utili del secondo trimestre lunedì 4 agosto, dopo la chiusura del mercato.
  • PLTR in crescita del 110% dall'inizio dell'anno, ma i multipli elevati lascia poco margine per errori.
  • Le aspettative di consenso indicano $939 milioni di entrate (+39% rispetto all'anno precedente) e $0,14 EPS (+54% rispetto all'anno precedente).

Palantir riporterà gli utili del secondo trimestre lunedì 4 agosto, dopo la chiusura del mercato. Il titolo ha visto un grande aumento quest'anno, salendo di oltre il 110% entro l'ultimo giorno di negoziazione di luglio. Il suo aumento ha visto la valutazione crescere sempre più fuori sincronia con i multipli normali, tuttavia molti lo vedono come un investimento unico nel suo genere come titolo dedicato all'AI.

Riepilogo Q1

Palantir ha superato le stime sugli utili trimestrali e ha aumentato le sue previsioni annuali. "Stiamo fornendo il sistema operativo per l'impresa moderna nell'era dell'AI", ha scritto il CEO Alex Karp nel comunicato sugli utili. Vale la pena notare quanto incredibilmente ottimista Karp sia stato nelle calls sugli utili, qualcosa da tenere d'occhio e considerare nella conferenza sugli utili di lunedì. Il CEO qui definisce il tono.

Punti Salienti Q1 2025

  • Le entrate negli Stati Uniti sono cresciute del 55% anno su anno e del 13% trimestre su trimestre fino a $628 milioni.

  • Le entrate commerciali negli Stati Uniti sono cresciute del 71% anno su anno e del 19% trimestre su trimestre fino a $255 milioni.

  • Le entrate governative degli Stati Uniti sono cresciute del 45% anno su anno e del 9% trimestre su trimestre fino a $373 milioni.

  • Le entrate sono cresciute del 39% anno su anno e del 7% trimestre su trimestre fino a $884 milioni.

  • Conclusi 139 contratti di almeno $1 milione, 51 contratti di almeno $5 milioni e 31 contratti di almeno $10 milioni.

Aspettative Q2: Nessun Margine di Errore

Le aspettative di consenso indicano $939 milioni di entrate (+39% anno su anno) e $0,14 EPS (+54% anno su anno). L'utile netto è previsto a $198mn.

Per il secondo trimestre 2025, Palantir ha una guidance:

  • Entrate tra $934 e $938 milioni.

  • Utile operativo rettificato tra $401 e $405 milioni.

Per l'intero anno 2025, Palantir ha una guidance:

  • Entrate tra $3.890 e $3.902 miliardi.

  • Entrate commerciali negli Stati Uniti superiori a $1.178 miliardi, rappresentando un tasso di crescita di almeno il 68%.

  • Utile operativo rettificato tra $1.711 e $1.723 miliardi.

  • Flusso di cassa libero rettificato tra $1.6 e $1.8 miliardi.

Valutazione

PLTR viene scambiato a un enorme premio di circa 116x vendite del 2025 e oltre 250x utili futuri. Il principale motore del prezzo di PLTR e la ragione per cui ha un multiplo così grande è il mercato totale indirizzabile che il suo software può, in definitiva, servire.

Il secondo trimestre potrebbe ben battere le aspettative, dato il recente rendimento e la domanda per la sua Piattaforma di Intelligenza Artificiale (AIP), ma la domanda è la prospettiva e le sorprese positive per sostenere la narrativa di crescita e il premio di valutazione. In assenza di sorprese positive, potremmo vedere una flessione del titolo.

Anche in caso di sorprese, il titolo è destinato a rimanere volatile. Dopo il rapporto del primo trimestre, le azioni sono scese di oltre il 12% il giorno successivo, principalmente a causa di un calo del 10% delle vendite globali, sollevando preoccupazioni sulla sua capacità di attingere ai mercati al di fuori degli Stati Uniti allo stesso ritmo che in patria.

Opinioni degli Analisti

Loop Capital ha aumentato il suo prezzo obiettivo su Palantir questa settimana, portandolo da $155 a $178, mantenendo un rating di acquisto, avendo già aumentato il target price sul titolo da $130 a giugno.

Si aspetta che la società fornisca un'altra vittoria e un aumento, con la sorpresa sulle entrate viste prima della media di vittorie degli ultimi cinque trimestri del 4.3% sopra il punto centrale delle linee guida. Giustificando il grande multiplo del titolo, Loop cita la leadership nell'AI e il fatto che sia uno di una manciata di titoli di software AI puri, vantando anche margini di categoria leader.

Piper Sandler ha avviato la copertura con un rating di sovrappesare, citando una crescita "unica nel suo genere", mentre Wedbush ha aumentato il suo prezzo obiettivo su Palantir a $160, citando la strategia AI.

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Fonte: Saxo

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