Punti chiave:
- Il dominio della ricerca di Google potrebbe essere in calo: la testimonianza del dirigente di Apple Eddy Cue ha confermato che i volumi di ricerca di Safari stanno diminuendo man mano che gli utenti passano a strumenti di intelligenza artificiale come ChatGPT e Perplexity, segnalando una pressione strutturale sul core business di Google.
- L'intelligenza artificiale minaccia il modello di monetizzazione di Google: la ricerca tradizionale si basa sui clic sugli annunci; L'intelligenza artificiale offre risposte dirette con meno punti di contatto monetizzabili. Le nuove funzionalità di Google non hanno ancora dimostrato di poter sostituire quel flusso di entrate.
- La fiducia degli investitori dipende dal Google I/O: l'evento per gli sviluppatori del 20-21 maggio sarà fondamentale per fare chiarezza sulla monetizzazione, sulla trazione del prodotto e sul fatto che Alphabet possa guidare, piuttosto che seguire, nell'era della ricerca guidata dall'intelligenza artificiale.
Il dominio di Alphabet nella ricerca digitale è stato a lungo considerato incrollabile. Ma una confluenza di crescente concorrenza dell'intelligenza artificiale, controllo legale e cambiamento delle abitudini degli utenti sta mettendo a dura prova il core business del gigante tecnologico in un modo che non si vedeva da decenni.
Il 7 maggio 2025, le azioni di Alphabet sono crollate di oltre il 7% a seguito di un rapporto bomba di Bloomberg. Il vicepresidente senior dei servizi di Apple, Eddy Cue, ha testimoniato nel processo antitrust in corso del Dipartimento di Giustizia contro Google, affermando che le ricerche attraverso il browser di Apple sono diminuite per la prima volta, un calo attribuito agli utenti che si rivolgono a strumenti di intelligenza artificiale come ChatGPT e Perplexity per query simili a ricerche.
Un duro colpo per il core business di Google
I commenti di Cue hanno scatenato l'ansia immediata degli investitori. Per anni, Alphabet ha pagato miliardi ad Apple per mantenere la sua posizione dominante come motore di ricerca predefinito su iPhone. Ora, con il comportamento dei consumatori che si sta spostando verso strumenti di intelligenza artificiale generativa come ChatGPT, Perplexity e Meta AI, le basi di quel dominio appaiono sempre più instabili.
Cue ha aggiunto che, sebbene Apple voglia ancora Google come impostazione predefinita in Safari, la società ha discusso con Perplexity AI per portare a bordo i suoi servizi. Ritiene che i fornitori di ricerca AI come OpenAI, Perplexity AI e Anthropic PBC alla fine sostituiranno i motori di ricerca standard come Google di Alphabet. Il segnale è chiaro: le alternative di ricerca native dell'intelligenza artificiale non sono più marginali, ma stanno diventando parte del mainstream.
Perché è importante?
- La ricerca rimane il principale motore di entrate di Alphabet, contribuendo con $198 miliardi nel 2024, oltre il 57% delle entrate totali e un'azione ancora maggiore dei profitti.
- Il modello si basa sull'acquisizione dell'intento e sulla monetizzazione attraverso risultati sponsorizzati posizionati sopra i link organici, generando elevati volumi di clic a pagamento e forti tassi di costo per clic (CPC).
- La testimonianza di Eddy Cue ha confermato che i volumi di ricerca stanno diminuendo sui dispositivi Apple, poiché gli utenti si spostano sempre più verso strumenti di intelligenza artificiale come ChatGPT e Perplexity per risposte rapide.
- Sebbene il CPC rimanga elevato, i volumi di clic a pagamento sono in calo, sollevando preoccupazioni sulla sostenibilità della domanda degli inserzionisti se l'efficienza degli annunci continua a deteriorarsi.
- Gli strumenti di intelligenza artificiale rappresentano una minaccia strutturale, offrendo risposte dirette e conversazionali che aggirano la tradizionale necessità di scorrere le pagine ricche di pubblicità.
- Le risposte di Google – Panoramiche AI, Circle to Search, AI Mode – sono promettenti, ma finora non dimostrate in termini di eguaglianza della potenza di monetizzazione del suo modello legacy.
- Il premio di monopolio è ora a rischio, con molteplici forze che convergono:
- Il caso antitrust del Dipartimento di Giustizia,
- Apple esplora partnership rivali per la ricerca di intelligenza artificiale,
- Integrazioni OpenAI su iOS e macOS,
- Le abitudini degli utenti in rapida evoluzione che interrompono l'ecosistema dei clic sugli annunci.
In breve, la posizione di ricerca di Alphabet, un tempo difendibile, appare ora vulnerabile su più fronti: legale, tecnologico e comportamentale.
