GTC 2025 Nvidia: robotica e quantistica possono offrire ulteriore slancio all'intelligenza artificiale

Punti chiave:

• I chip AI di nuova generazione salgono sul palco: Nvidia è pronta a presentare Blackwell Ultra e a fornire nuovi dettagli su Rubin, la sua piattaforma AI di nuova generazione prevista per il 2026.
• Grandi scommesse su impresa, robotica e quantistica: gli investitori osserveranno i progressi nell'intelligenza artificiale aziendale, nella robotica e nell'informatica quantistica, nonché potenziali nuove partnership.
• L'aumento dei costi e la crescente concorrenza in mezzo ai venti contrari macroeconomici: l'aumento delle spese per i chip AI e la concorrenza di rivali come AMD, Intel e DeepSeek potrebbero plasmare il sentiment del mercato dopo l'evento. Inoltre, le pressioni economiche globali, tra cui tariffe, restrizioni all'esportazione e tensioni geopolitiche, possono avere un impatto sulla catena di approvvigionamento di Nvidia e sul posizionamento generale del mercato.

La GPU Technology Conference (GTC) di Nvidia prende il via questa settimana, attirando decine di migliaia di partecipanti desiderosi di ascoltare il CEO Jensen Huang. Il discorso programmatico di Huang è previsto per le 10:00 PT di martedì 18 marzo.

L'evento è diventato la principale vetrina per i progressi all'avanguardia nell'intelligenza artificiale, nel calcolo ad alte prestazioni, nella guida autonoma, nella robotica e nella tecnologia quantistica. Investitori, sviluppatori e leader tecnologici saranno alla ricerca di principali scoperte nell'intelligenza artificiale, chip di nuova generazione e partnership strategiche che potrebbero rimodellare il panorama competitivo.

A cosa prestare attenzione al GTC?

Nvidia è stata il leader indiscusso nell'hardware AI, con le sue GPU che alimentano, da ChatGPT ai sistemi AI aziendali. Ma il GTC di quest'anno potrebbe segnare la prossima frontiera: una maggiore spinta verso l'IA fisica, come la robotica e la guida autonoma, e una spinta per l'informatica quantistica insieme ai principali progressi delle GPU.

Ecco alcuni dei temi chiave da seguire:

• Blackwell: la prossima potenza dell'intelligenza artificiale: le GPU Blackwell, che dovrebbero succedere a Hopper (H100), potrebbero offrire una maggiore efficienza, una maggiore larghezza di banda della memoria e una migliore scalabilità per i carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale. Nvidia dovrebbe anche presentare Blackwell Ultra (serie B300), un'iterazione più potente che verrà lanciata nella seconda metà del 2025. I report suggeriscono che il salto di prestazioni da H100 a Blackwell Ultra potrebbe essere ancora più sostanziale rispetto alla precedente transizione da H100 a H200.
• Rubin: il prossimo salto nell'intelligenza artificiale e nell'informatica? – L'architettura GPU AI di prossima generazione di Nvidia, Rubin, non è prevista prima del 2026, ma il CEO Jensen Huang ha già accennato al fatto che si tratta di un "grande, grande, enorme passo avanti" nella potenza di calcolo. Gli analisti prevedono principali guadagni di efficienza nell'inferenza dell'intelligenza artificiale, rendendo Rubin un aggiornamento significativo rispetto alla linea Grace-Blackwell. Inoltre, Nvidia potrebbe fornire una roadmap per Rubin Ultra, che potrebbe presentare un'architettura HBM a 12 strati per migliorare ulteriormente le prestazioni.
• Intelligenza artificiale e software aziendale: più partnership cloud e strumenti software potrebbero rafforzare la transizione di Nvidia in una piattaforma di intelligenza artificiale, rendendola indispensabile per le aziende.
• Automazione e robotica: l'intelligenza artificiale non riguarda solo i data center, ma anche gli aggiornamenti sulla guida autonoma, la robotica e le soluzioni di intelligenza artificiale edge.
• Quantum Day (20 marzo) – Nvidia ospiterà una sessione speciale con i massimi dirigenti delle principali aziende di calcolo quantistico per discutere il percorso verso applicazioni quantistiche pratiche. Gli investitori osserveranno potenziali collaborazioni e i progressi di Nvidia nell'accelerazione quantistica.

Mercato azionario: potenziali catalizzatori positivi e negativi

Il GTC 2025 potrebbe essere un momento decisivo per le azioni di Nvidia, a seconda di come arriveranno gli annunci.

• Forti prestazioni Blackwell: se le nuove GPU mostreranno un salto significativo nell'accelerazione dell'intelligenza artificiale, potrebbe riaffermare il dominio di Nvidia. A titolo di riferimento, Blackwell ha fornito prestazioni 30 volte più veloci rispetto alla precedente generazione di inferenza AI.
• Preoccupazioni in termini di costi e prezzi: se il costo di Blackwell e Rubin è significativamente più alto del previsto, solleverà preoccupazioni sull'aumento dei costi dei chip rispetto ai progressi dell'intelligenza artificiale efficiente in termini di costi della Cina, sollevati per la prima volta dal lancio di Deepseek. L'approccio di Nvidia alla riduzione del consumo energetico e all'aumento delle prestazioni per dollaro per i clienti aziendali di intelligenza artificiale è anche un obiettivo chiave per garantire che più startup e imprese di intelligenza artificiale possano permettersi questi chip a lungo termine.
• Disponibilità di chip di nuova generazione: Quando i chip Blackwell e Rubin saranno disponibili potrebbe essere un catalizzatore chiave per l'azione. Un programma di consegna anticipato del previsto può alleviare i problemi di offerta per gli investitori.
• Espansione dell'intelligenza artificiale aziendale e nuove partnership: maggiori entrate da software, cloud e servizi potrebbero aumentare i margini a lungo termine di Nvidia. Gli accordi con hyperscaler (AWS, Google, Microsoft) o laboratori di intelligenza artificiale potrebbero stimolare la domanda.
• Scoperte nell'informatica quantistica: qualsiasi progresso inaspettato potrebbe aprire un nuovo mercato in forte crescita per Nvidia.
• Pressioni competitive: i progressi dell'intelligenza artificiale di AMD, Intel e della Cina potrebbero erodere la azioni di mercato di Nvidia più velocemente del previsto.
• Valutazione delle azioni: le azioni di Nvidia sono ora scambiate a 26 volte gli utili a termine, il che le rende molto più ragionevoli rispetto alla sua valutazione storica e alla valutazione della maggior parte delle altre mega-cap. Ciò significa che le aspettative sono diventate più ragionevoli e l'asticella per una sorpresa al rialzo è più bassa.
• Rischi macroeconomici e normativi: le restrizioni all'esportazione di chip AI, le tariffe e le tensioni geopolitiche potrebbero avere un impatto sulle prospettive di vendita globali di Nvidia.

Azioni da tenere d'occhio: i principali attori del boom dell'intelligenza artificiale

Molte altre aziende, a seconda degli annunci al GTC, potranno avere ripercussioni positive o negative. Di seguito ne riportiamo alcuni esempi:

• I giganti dei semiconduttori – Broadcom (AVGO) e Taiwan Semiconductor (TSM) svolgono un ruolo fondamentale nella catena di approvvigionamento di Nvidia e potrebbero vedere un movimento in base ai segnali di domanda da GTC.
• Leader dell'infrastruttura IA: AMD (AMD) e Intel (INTC) sono i principali concorrenti di Nvidia nello spazio delle GPU IA e qualsiasi innovazione in GTC potrebbe modificare le aspettative del mercato.
• Cloud e hyperscaler – Aziende come Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) e Google (GOOGL) che si affidano alle GPU di Nvidia per i servizi di intelligenza artificiale cloud saranno attentamente monitorate per nuove partnership o iniziative di intelligenza artificiale.
• Azioni dell'informatica quantistica : aziende come D-Wave Quantum (QBTS), Rigetti (RGTI), IonQ (IONQ) e Quantum Computing (QUBT) potrebbero attirare l'attenzione se Nvidia facesse passi da gigante nell'integrazione dell'informatica quantistica.
• Le preoccupazioni per i costi elevati di Nvidia potrebbero accelerare l'attenzione sui tecnologici cinesi che hanno visto un forte slancio quest'anno sulla scia di modelli di intelligenza artificiale più efficienti e della spinta del governo verso l'innovazione tecnologica privata dopo anni di repressione normativa. Le pubblicazioni delle trimestrali sono molto attese anche da Tencent (TCEHY), PDD Holdings (PDD), XPeng (XPEV) e Xiaomi (XIACF); questi titoli potrebbero avere reazioni importanti alle tendenze dell'intelligenza artificiale e agli sviluppi geopolitici.