I profitti di Tesla crollano, ma il ritorno di Musk ricarica l'entusiasmo degli investitori

Punti chiave:

• Gli utili di Tesla sono stati deboli, con profitti in forte calo, ma gli investitori hanno accolto con favore la decisione di Musk di ridimensionare gli impegni politici e concentrarsi nuovamente sull'azienda.
• Le sfide principali rimangono: Tesla deve affrontare gravi minacce competitive (soprattutto da parte di BYD), rischi legati alla catena di approvvigionamento legati ai dazi e danni alla reputazione del marchio a causa della politica di Musk.
• Il percorso da seguire dipende dall'esecuzione: gli investitori dovrebbero osservare da vicino i progressi di Tesla sui modelli convenienti, i lanci di tecnologie autonome e l'impegno costante di Musk per portare Tesla fuori dai guai. 

L'ultimo rapporto sugli utili di Tesla ha colpito Wall Street come un fulmine, ma invece di farsi prendere dal panico, gli investitori hanno risposto con sorprendente ottimismo. I profitti sono crollati, le entrate hanno mancato l'obiettivo e le vendite sono diminuite drasticamente. Eppure l'azione è balzata di quasi il 5% nell'after-hour. Il motivo? Elon Musk ha segnalato che sta finalmente facendo un passo indietro dalla politica per riprendere il volante di Tesla.

Il ritorno di Musk: afferrare il volante dopo aver guidato alla cieca

Tesla ha registrato i suoi peggiori guadagni dal 2020, con un utile netto che è crollato del 71% a soli USD 409 milioni e ricavi in calo del 9% a USD 19,3 miliardi, ben al di sotto delle previsioni degli analisti di USD 21,3 miliardi. Eppure la reazione del mercato non è stata per questi numeri cupi. Invece, gli investitori hanno applaudito la promessa di Musk di ridimensionare drasticamente i suoi controversi impegni politici.

"Ironia della sorte, gli investitori ora vedono la soluzione al problema di Elon Musk di Tesla come un altro Elon Musk, sperando che la persona che ha guidato l'azienda nella turbolenza sia anche l'unica in grado di guidarla di nuovo senza intoppi".

Gli investitori di Tesla si sono sentiti come passeggeri nervosi in sella a un fucile mentre Musk mandava messaggi e guidava, come molti potrebbero raccontare. Ora sta posando il telefono, afferrando il volante con entrambe le mani e segnalando chiaramente: Tesla è di nuovo la sua priorità.

"La reazione ottimista del mercato a questi risultati deludenti è stata semplicemente che Tesla era Tesla: qualsiasi altra società che avesse riportato tali numeri avrebbe visto le sue azioni punite, ma Tesla vive secondo le sue regole".

Scavare nei numeri: i danni e il lato positivo

Ecco i risultati essenziali che ogni investitore dovrebbe conoscere:

• Utile netto: è crollato del 71%, da USD 1.39 miliardi a USD 409 milioni.
• Utile per azione: USD 0.27, inferiore al USD 0.41 previsto.
• Entrate: sono scese del 9% a USD 19,3 miliardi, mancando le aspettative degli analisti di quasi USD 2 miliardi.
• Margini lordi: il margine lordo del settore automobilistico (esclusi i crediti normativi) è sceso ad appena il 12,5%, il punto più basso in un decennio.
• Free cash flow: un punto positivo, in aumento a USD 664 milioni, ben al di sopra delle previsioni degli analisti, grazie a uno stretto controllo della spesa.

Mentre la perdita di utili è una seria preoccupazione, la prudente gestione della liquidità di Tesla è come un airbag che si apre perfettamente in caso di incidente, attutendo il colpo e offrendo agli investitori una certa rassicurazione.

Cosa sta davvero guidando la scivolata di Tesla?

Le sfide che Tesla deve affrontare oggi sono più profonde delle fluttuazioni trimestrali. Riflettono una serie di problemi più fondamentali, acuiti dalle incursioni politiche di Musk. In primo luogo, il marchio di Tesla ha subito danni diretti dalla politica polarizzante di Musk. L'allineamento del CEO con le controverse politiche tariffarie e le posizioni politiche ha scatenato un contraccolpo significativo, soprattutto in Europa, dove le vendite sono crollate del 62% nella sola Germania.

Ma la preoccupazione maggiore potrebbe essere l'intensificarsi della concorrenza di Tesla. La cinese BYD, ad esempio, sta correndo avanti, lanciando una tecnologia avanzata per le batterie in grado di ricaricare ultravelocemente e inondando i mercati con modelli EV a prezzi accessibili. La gamma di Tesla rischia ora di diventare rapidamente obsoleta.

"La politica di Musk non ha dato il via ai problemi di Tesla, ma ha semplicemente gettato benzina sul fuoco già acceso dai feroci concorrenti", dovrebbero rendersi conto gli investitori.

Dazi: la crisi silenziosa di Tesla

Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione ai commenti di Musk sui dazi. Sebbene Tesla sia relativamente isolata dalla produzione locale, l'aumento delle tasse sulle importazioni di celle per batterie dalla Cina minaccia in modo significativo l'attività di stoccaggio dell'energia di Tesla. Musk ha ammesso che i dazi sono "ancora duri" e non banali, sottolineando una reale vulnerabilità.

I dazi sono come buche sulla strada della ripresa di Tesla, riflettendo la facilità con cui queste interruzioni potrebbero portare l'azienda fuori rotta, in particolare se le tensioni commerciali dovessero intensificarsi ulteriormente.

Le riflessioni di Musk: lezioni apprese?

In un raro momento di umiltà, Musk ha riconosciuto durante: "È stato estremamente difficile gestire i miei doveri a Washington insieme a Tesla". Tuttavia, si è rapidamente orientato verso il futuro, sottolineando la fiducia nell'abilità tecnologica di Tesla, in particolare nella guida autonoma e nel pilota di robotaxi previsto per giugno ad Austin.

La domanda che gli investitori devono porsi ora è semplice ma cruciale: Musk ha imparato da queste costose deviazioni, o si tratta semplicemente di un'altra visione ottimistica senza sostanza?

Guidance: Tesla frena le promesse

In un altro colpo di scena, Tesla non ha offerto una guida definitiva per il 2025, citando le incertezze economiche globali e le tariffe. Invece, agli investitori è stato chiesto di attendere fino al prossimo trimestre per fare chiarezza. Tuttavia, in modo cruciale, Tesla ha ribadito i piani per il lancio di modelli più convenienti entro la prima metà di quest'anno, una strategia molto necessaria per riaccendere l'interesse dei consumatori.

I modelli convenienti non sono solo piacevoli da avere, ma sono un'ancora di salvezza, evidenziando l'importanza fondamentale di questa strategia di prodotto per la crescita futura.

Le prossime mosse: cosa dovrebbero osservare attentamente gli investitori

Ecco su cosa gli investitori devono concentrarsi, passo dopo passo:

• L'impegno di Musk: osserva attentamente se Musk si ritira davvero dalla politica. La sua rinnovata attenzione potrebbe mettere il turbo alla ripresa di Tesla, ma solo se rimane pienamente impegnato.
• Aggiornamento del prodotto e concorrenza: Tesla ha urgente bisogno di modelli freschi ed entusiasmanti per contrastare i concorrenti in rapida ascesa come BYD. Senza innovazione, le perdite di quote di mercato possono diventare permanenti.
• Lancio dei robotaxi: il lancio pilota di Austin a giugno è fondamentale. Il suo successo o fallimento potrebbe cambiare drasticamente il sentiment degli investitore e definire il futuro modello di business di Tesla.
• Rischi tariffari: prestare attenzione alle interruzioni della catena di approvvigionamento. La resilienza di Tesla in questo caso potrebbe definire se prospera o semplicemente sopravvive in un'economia globale turbolenta.
• Recupero del marchio: osserva gli sforzi di Tesla per ricostruire la fiducia tra i consumatori alienati dalla posizione politica di Musk. Un'inversione di tendenza di successo potrebbe accelerare rapidamente la ripresa delle vendite, soprattutto in Europa.

Il vero test di Tesla è solo all'inizio

La reazione delle azioni di Tesla segnala un sospiro di sollievo, non di vittoria. Sebbene il ritorno di Musk porti nuove speranze, gli investitori devono rimanere vigili. Le sfide – contraccolpi politici, dazi, concorrenza agguerrita – non svaniranno da un giorno all'altro. Ma la strada da percorrere è più chiara: la rinascita di Tesla dipende meno da promesse futuristiche e più da un'esecuzione pratica: nuovi modelli, scoperte tecnologiche affidabili, un attento restauro del marchio e un'attenzione disciplinata da parte del suo carismatico CEO.

Elon Musk potrebbe essere tornato al posto di guida di Tesla, ma ora deve dimostrare di saperla guidare con cautela fuori dai guai, non solo premere l'acceleratore e sperare per il meglio.

Come investitori, ricordate che il successo futuro di Tesla dipende non solo dal ritorno di Musk, ma anche dal fatto che sappia ancora come rendere le sue auto irresistibili come la sua visione.