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Perché il calo del mercato non è un motivo per gli investitori a lungo termine di farsi prendere dal panico
Azioni
Jacob Falkencrone
Global Head of Investment Strategy
Punti chiave:
- Rimanere disciplinati: nonostante la recente volatilità, gli investitori a lungo termine dovrebbero evitare il panico e attenersi alla loro strategia di investimento, poiché la storia dimostra che i mercati spesso si riprendono dalle flessioni.
- Guarda oltre il rumore: i ribassi del mercato sono normali. Concentrarsi su obiettivi a lungo termine, mantenere la diversificazione e considerare l'attuale calo del mercato come una potenziale opportunità per investire in asset di qualità a prezzi più bassi.
- Abbraccia la noia: i settori difensivi come i beni di consumo di base e i servizi di pubblica utilità possono fornire stabilità durante le turbolenze del mercato, dimostrando che la "noia" può essere la migliore strategia in tempi di incertezza.
Solo poche settimane fa, il 19 febbraio 2025, il mercato azionario festeggiava nuovi massimi storici. Oggi il sentiment di mercato non potrebbe essere più diverso.
L'S&P 500 è sceso di circa il 9% dal suo picco, con l'ultimo sell-off che ha fatto scendere l'indice del 2,7% solo lunedì. Il Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, è andato ancora peggio, scivolando del 4%, mentre grandi nomi come Tesla, Apple, Microsoft e Amazon hanno registrato perdite significative.
Al centro di questo rapido cambiamento dell'umore del mercato ci sono i crescenti timori di una recessione negli Stati Uniti. I recenti commenti del presidente Donald Trump sulla possibilità di una recessione economica, combinati con l'imprevedibile strategia tariffaria della sua amministrazione, hanno lasciato gli investitori nervosi. Questo tipo di incertezza spesso porta a brusche reazioni del mercato, poiché gli investitori faticano a dare un senso ai nuovi rischi all'orizzonte.
"Quando i mercati si fanno difficili, ricorda: noioso può essere meglio che elettrizzante. Le giocate difensive e le mani ferme vincono il gioco".
Guardando oltre il rumore
Sebbene l'attuale contesto di mercato possa sembrare inquietante, è importante che gli investitori a lungo termine si concentrino sul quadro generale. La storia dimostra che la volatilità del mercato non è solo normale, ma anche prevista. Un' analisi approfondita della performance dell'S&P 500 negli ultimi 60 anni rivela che, nonostante i drawdown medi annui del 14,4%, il mercato ha ottenuto un rendimento medio annuo dell'8,7%.
Più della metà degli anni ha registrato drawdown superiori al 10%, ma quasi il 75% di tutti gli anni si è concluso in territorio positivo. Queste cifre rafforzano una lezione fondamentale: i movimenti di mercato a breve termine sono spesso solo rumore. Gli investitori che si concentrano troppo sulle oscillazioni quotidiane del mercato rischiano di prendere decisioni basate sulle emozioni piuttosto che sulla strategia. La situazione attuale è un ottimo esempio del motivo per cui rimanere disciplinati e mantenere una prospettiva a lungo termine è essenziale per il successo degli investimenti.
"Volatilità è una parte normale del percorso di investimento. Coloro che rimangono disciplinati spesso trovano acque più tranquille davanti a sé".
Perché "noioso" può essere meglio di "emozionante"
Quando i mercati sono in subbuglio, c'è la tentazione naturale di inseguire guadagni rapidi o di reagire frettolosamente alle notizie negative. Tuttavia, la storia suggerisce che l'approccio migliore durante le flessioni del mercato è concentrarsi sugli investimenti "noiosi", quelli in settori come i beni di consumo di base e i servizi di pubblica utilità. Queste aree del mercato tendono a performare relativamente bene durante i rallentamenti economici perché offrono prodotti e servizi che rimangono richiesti indipendentemente dalle condizioni di mercato.
Per gli investitori retail, questo potrebbe essere un buon momento per rivedere i propri portafogli e assicurarsi che siano diversificati tra diverse classi di attività e settori. Avere un mix equilibrato di investimenti non solo aiuta a gestire il rischio, ma posiziona anche i portafogli per beneficiare di eventuali recuperi del mercato.
Come dovrebbero comportarsi gli investitori?
- Rimanere investiti: l'istinto di vendere durante le flessioni è naturale, ma spesso porta a bloccare le perdite. Gli investitori a lungo termine traggono vantaggio dal cavalcare le tempeste del mercato e concentrarsi sui propri obiettivi finanziari.
- Riequilibrare ilportafoglio: la volatilità del mercato può spostare l'equilibrio dei tuoi investimenti. La revisione e l'adeguamento regolari del portafoglio possono aiutare a mantenere il profilo di rischio previsto.
- Valutare la diversificazione: durante i periodi di incertezza, la diversificazione è la tua migliore amica. Gli investimenti difensivi, come i titoli che pagano dividendi o settori come i beni di consumo di base, possono aggiungere stabilità.
- Evitare le reazioni avverse: prendere decisioni di investimento basate sui movimenti di mercato a breve termine raramente ripaga. Invece, concentrati sul tuo piano a lungo termine ed evita di farti coinvolgere dal dramma quotidiano del mercato.
- Guardare alle opportunità: mentre il mercato è sceso del 9% dai suoi massimi, questa potrebbe essere un'opportunità per acquistare asset di qualità a prezzi più bassi. Se la vostra strategia d'investimento prevede versamenti regolari, continuate a investire in modo coerente.
Il passaggio dai massimi storici di febbraio all'attuale pullback del mercato ci ricorda quanto velocemente il sentiment possa cambiare. Tuttavia, la storia e l'analisi di mercato mostrano che la volatilità fa parte dell'investimento. Concentrandoti su ciò che puoi controllare, evitando il rumore e mantenendo una prospettiva a lungo termine, aumenti le tue possibilità di ottenere forti rendimenti nel tempo. I mercati potrebbero essere in calo, ma per gli investitori disciplinati questo potrebbe essere il momento di costruire un portafoglio più solido per il futuro.