Settimana cruciale per l'azionario con le trimestrali dei tecnologici in arrivo

Si prevede che Microsoft registrerà una crescita dei ricavi del 9%, che segnerebbe il terzo trimestre consecutivo di crescita dei ricavi, segno che l'industria del software statunitense sta reggendo bene. L'EBITDA di Microsoft dovrebbe essere di 28,1 miliardi di dollari contro i 25 miliardi di dollari di un anno fa. I punti chiave per gli investitori sono l'acquisizione approvata di Activision Blizzard, che catapulta Microsoft in un gigante dei giochi e l'adozione della sua offerta Copilot, che dovrebbe essere il primo vero test di un'applicazione di intelligenza artificiale generativa commerciale su larga scala.

Si prevede che Alphabet registrerà un utile lordo di 36,2 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 37,9 miliardi di dollari di un anno fa, poiché la pubblicità online sta ancora vivendo i postumi del periodo di boom durante la pandemia, quando grandi quantità di investimenti sull’advertising sono stati spostati sull'online. I punti chiave sono tutte le notizie sull'offerta di intelligenza artificiale generativa di Google, la crescita del cloud computing e, infine, la crescita delle entrate e degli abbonamenti di YouTube rispetto a Netflix.

Le trimestrali più importanti di questa settimana sono elencate di seguito. Oltre agli utili di Microsoft e Alphabet di stasera, seguiremo da vicino anche i dati sugli utili di Meta domani e di Amazon giovedì, poiché queste due società tecnologiche statunitensi avranno un grande impatto sul sentiment azionario. Saranno interessanti anche i dati sugli utili di venerdì di Exxon Mobil e Chevron, data la mega acquisizione che entrambe le major petrolifere hanno recentemente effettuato.

• Martedì: Texas Instruments, Danaher, Verizon Communications, Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola, Novartis, General Electric
  
  
• Mercoledì: Meta Platforms, IBM, Thermo Fisher Scientific, T-Mobile
  
  
• Giovedì: TotalEnergies, Linde, UPS, Amazon, Intel, Mastercard, Merck & Co, Comcast, Honeywell, Bristol-Myers Squibb
  
  
• Venerdì: Exxon Mobil, Chevron, AbbVie, Sanofi

La stagione degli utili negli Stati Uniti sta mediamente mostrando buoni segnali

La stagione degli utili negli Stati Uniti è in pieno svolgimento, con il 18% delle società dell'S&P 500 che ha già pubblicato i risultati, con il 45% di queste società che ha sorpreso positivamente sui ricavi e il 25% che ha deluso le stime sui ricavi. La crescita dei ricavi è attualmente del 5,5% da parte delle società che hanno pubblicato, il che è un aumento significativo rispetto all'aumento dello 0,95% nel secondo trimestre, ma ci aspettiamo che la crescita dei ricavi realizzati nel terzo trimestre si avvicini al livello del secondo trimestre. Il tasso di crescita dei ricavi è del 4,7% se si esclude il settore finanziario, che in questo momento sta registrando una maggiore crescita dei ricavi a causa dell'aumento dei tassi di interesse. La sorpresa di crescita dei ricavi rispetto alle stime è attualmente dello 0,8%. La più grande sorpresa in termini di entrate è arrivata da Freeport-McMoRan che la scorsa settimana ha registrato un fatturato superiore del 6,4% rispetto alle stime. Ancora più interessante, il minatore di rame ha ribadito ciò che tutti possono vedere, ovvero che i prezzi del rame sono ancora troppo bassi per giustificare nuovi investimenti, il che è un segno che i prezzi del rame probabilmente aumenteranno nel tempo con l'accelerazione dell'adozione dei veicoli elettrici.

I tassi di crescita dei ricavi più elevati sono arrivati da settori come i beni di consumo discrezionali, i beni di consumo di base, l'assistenza sanitaria e i finanziari, in linea con i dati forti e robusti che stiamo ottenendo sulle vendite al dettaglio. Sul lato negativo, settori come l'energia, i materiali e la tecnologia dell'informazione hanno finora registrato una crescita complessiva dei ricavi negativa, con i materiali che sono i peggiori guidati dai forti cali di Nucor (-16%), Steel Dynamics (-19%) e Packaging Corp of America (-9%), poiché i prezzi degli imballaggi sono ancora in calo poiché l'inflazione sta ancora sopprimendo la crescita dei volumi nell'economia. I prezzi dell'acciaio negli Stati Uniti sono scesi del 15% rispetto a un anno fa.

Una delle maggiori delusioni nella stagione degli utili statunitensi è stata finora Tesla, che ha mancato le entrate e ha visto le sue entrate trimestrali stagnare per tre trimestri consecutivi, poiché il produttore di veicoli elettrici ha abbassato i prezzi più volte per compensare l'impatto negativo sulla domanda dell'aumento dei tassi di interesse. Il CEO di Tesla, Elon Musk, è sembrato più pessimista degli ultimi anni sulle prospettive di Tesla e il produttore di veicoli elettrici sta affrontando una maggiore concorrenza, un'indagine dell'UE sulla sua produzione cinese (esportata nell'UE) e pressioni sindacali in Germania.

La stagione degli utili europei riflette lo stato dell'economia