BG SAXO|5 giorni sui mercati

• Le azioni Tesla hanno iniziato la settimana con un aumento superiore al 7% a seguito dell'annuncio che le consegne del secondo trimestre sono aumentate dell'83% anno su anno, mentre allo stesso tempo la BYD ha annunciato un aumento ancora maggiore del 95% anno su anno, evidenziando la rapida crescita dell'adozione dei veicoli elettrici.
• Parte di questa domanda crescente è stata generata da strategie di prezzo aggressive da parte di entrambe le aziende, ma ora ci si interroga su come i prezzi più bassi influenzeranno il margine lordo e quello operativo, soprattutto di fronte ai costi di produzione più elevati causati in particolare dal litio (in aumento del 34% negli ultimi 3 mesi).
• Il grande sconfitto in questa rapida espansione delle auto elettriche è il petrolio. OPEC+ ha ridotto l'offerta per compensare una domanda più debole dalla Cina ma anche la crescita dell'adozione dei veicoli elettrici. Una recente previsione del World Economic Forum stima che l'elettrificazione dei trasporti ridurrà la domanda di petrolio di circa 2,5 milioni di barili al giorno.
• Un recente aggiornamento da parte di Volvo ha mostrato una diminuzione delle vendite dei veicoli a combustione interna (ICE) del 16,8%, mentre le vendite di veicoli elettrici (EV) sono cresciute del 24,8%, suggerendo che i volumi di vendita dei veicoli a combustione interna hanno raggiunto il picco a livello globale e probabilmente rimarranno in costante declino nei prossimi anni.
• Tesla ha superato le aspettative del mercato per un lungo periodo, ma l'alta valutazione patrimoniale giustifica l’aspettativa di un'ulteriore super performance nei prossimi anni.

Sulle piattaforme BG SAXO: Tesla (Azione, Opzioni e CFD) e BYD (Azione e CFD)

Il rendimento del T-Note USA a 10 anni sale, cosa succede alle azioni?

• Negli Stati Uniti è probabile che si stia delineando una nuova dinamica nei mercati azionari, poiché il rendimento del T-Note a 10 anni ha superato il livello del 4% in un movimento derivante dalla volatilità a seguito dei verbali del FOMC e dei dati economici che suggeriscono la probabilità di tassi di interesse più elevati per raffreddare l'economia. Rendimenti più elevati sui titoli di Stato a lungo termine significano costi di capitale più alti e quindi valutazioni azionarie più basse, a meno che le prospettive di crescita migliorino. Di conseguenza, le sfide da affrontare per il mercato azionario sono diventate considerevoli all'inizio della stagione delle trimestrali del secondo trimestre.
• L'indice VIX è salito significativamente questa settimana, uscendo dalla sua fase laterale, e la curva dei future del VIX si avvicina all'inversione, segnalando nervosismo. Pertanto, gli investitori dovrebbero valutare la propria esposizione azionaria in questo momento.
• Con l'aumento del costo del capitale, le sfide sono diventate maggiori in vista della stagione dei risultati del secondo trimestre. Un tasso di sconto più elevato sui flussi di cassa può essere compensato solo da una prospettiva di crescita più elevata, quindi la stagione dei risultati del secondo trimestre è ora di primaria importanza per mantenere un forte sentiment positivo del mercato azionario quest'anno.
• I rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine stanno salendo, con il rendimento del T-Note a 10 anni degli Stati Uniti che supera il 4%, introducendo una nuova dinamica nel mercato azionario statunitense che molti avevano sottovalutato nei mesi precedenti durante il rally delle azioni tecnologiche.

Sulle piattaforme BG SAXO:  10 year US T-Note (CFD and future)

Trimestrali della settimana

Giovedì 13 luglio

Usa : PepsiCo

Venerdi 14 luglio

Usa: Wells Fargo&Co, JPMorgan, Blackrock, Citigroup, State Street

Calendario Macroeconomico BG SAXO

Martedì 11 luglio 2023

• CPI (mese su mese) - Germania (8:00)
• HICP(mese su mese)- Germania (8:00)
• Produzione Industriale – Italia (10:00)
• Indice del sentimento economico secondo ZEW - Germania e Area Euro (11.00)

Mercoledì 12 luglio 2023                                                              

• CPI (mese su mese) - USA (14:30)
• CPI Core (mese su mese) – USA (14:30)
• Variazione delle scorte di greggio di EIA - USA (16:30)

Giovedì 13 luglio 2023

• Bilancia commerciale - Cina (5.00)
• PIL - Gran Bretagna (8.00)
• Produzione Industriale (variazione Mensile) - Area Euro (11:00)
• Verbale di Riunione di Politica Monetaria della BCE - Area Euro (13:30)
• PPI (mese su mese) - USA (14:30)
• PPI Core (mese su mese) - USA (14:30)
• Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione – USA (14:30)
• Saldo del Bilancio federale - USA (20:00)

Venerdì 14 luglio 2023

• Bilancia Commerciale - Area Euro (11:00)
• Michigan consumer sentiment – USA (16:00)