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BG SAXO | 5 giorni sui mercati
Macro 4 minutes to read
BG SAXO
Riassunto: come ogni settimana BG SAXO analizza quello che è appena avvenuto; verifica quello che succede giorno per giorno; presenta quello che avverrà sui mercati finanziari. In questo report: il forte indebolimento del dollaro USA, i prezzi del greggio che acquistano slancio, le prime banche USA che hanno riportato gli utili del secondo trimestre 2023. Infine, uno sguardo alle trimestrali della settimana ed al calendario macroeconomico.
Dollaro USA: indebolimento in corso
- I numeri in calo del CPI statunitense hanno provocato un indebolimento del dollaro USA, con l’EURUSD che ha raggiunto nuovi massimi dell'anno ben sopra 1,1100 ed anche l'indice USD ha rotto i suoi minimi dell'anno. Se quanto osservato proseguirà anche nelle prossime sedute, dovremo attendere gli ulteriori dati macro in arrivo e la guida della Fed, ma finora il movimento di prezzo verificatosi è stato impressionante.
- L’EURUSD ha quasi raggiunto 1,1250 ovvero l’importante ritracciamento di Fibonacci del 61,8% dell'intera ondata di vendite dai massimi della pandemia ai minimi dello scorso autunno che si è attesta esattamente a 1,1275. L'USDJPY è sceso ancora ed è arrivato a meno di 20 pips dalla sua media mobile a 200 giorni appena sopra 137,00. L'AUDUSD è stato scambiato a pochi pips dal massimo del range di febbraio vicino a 0,6900.
- I metalli preziosi hanno continuato a salire questa settimana dopo i dati statunitensi più deboli del previsto. L'oro ha concluso la sua migliore settimana da aprile, in rialzo dell'1,8% negli ultimi cinque giorni, ma mentre l’oro deve ancora sfidare la resistenza chiave in area $1980 - dove si possono trovare diversi minimi e massimi recenti - l'argento ha invece attraversato diversi livelli di resistenza guadagnando il 7,5% in settimana. Se proseguisse salendo sopra i $25,25 potrebbe vederlo sfidare il trend ribassista dal massimo del 2011 appena sotto $50.
- La sterlina quest'anno è stata la migliore tra le valute del G-10, sorretta dai numeri caldi dell'inflazione nel Regno Unito che saliti negli ultimi mesi fino a nuovi massimi ciclici e per i forti aumenti salariali. C’è un fattore che potrebbe frenare la sterlina in termini generali da qui in avanti. Se, infatti, stiamo assistendo ad rallentamento dell’inflazione il mercato potrebbe scontare un ulteriore inasprimento deciso dalla BoE.
Sulle piattaforme BG SAXO: CFD, Futures (micro, mini e standard) sui cambi principali.
Lo slancio del greggio ha ripreso vigore
- Il greggio ha ripreso slancio la scorsa settimana superando i 78,50$ e dirigendosi verso la sua media mobile a 200 giorni a circa 82,5$. Questo movimento è frutto della ricezione dei tagli alla produzione dell'OPEC e dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti che suggeriscono l'inizio della fine del ciclo di rialzi dei tassi statunitensi.
- I rapporti mensili sul mercato petrolifero di EIA, IEA e OPEC indicano ancora una solida ripresa della domanda globale durante la seconda metà del 2023 e, insieme ai tagli alla produzione da parte di Arabia Saudita e Russia, una crescente tenuta della domanda sembra probabile nei prossimi mesi.
- Inoltre l'importazione cinese di greggio ha raggiunto lo scorso mese il secondo livello più alto mai registrato, un segno della costruzione di scorte strategiche e di una forte domanda da parte delle raffinerie che hanno utilizzato le quote distribuite dal governo.
- I dati sull'inflazione USA di mercoledì, inferiori alle attese, hanno supportato l’ipotesi che il ciclo di rialzi dei tassi di interesse negli Stati Uniti potrebbe essere vicino alla fine, riducendo così il rischio per la domanda derivante da una potenziale recessione.
- Questo slancio positivo sta fornendo un sostegno ai fondi costretti a ridurre le scommesse ribassiste sul petrolio originariamente inserite come copertura contro un rallentamento economico.
Sulle piattaforme BG SAXO: CFD, Futures (micro, mini e standard) su WTI e Brent.
Banche statunitensi, via alla stagione degli utili
- I ricavi di JPMorgan nel 2° trimestre 2023 sono stati $42,4 miliardi contro i $39,34 miliardi stimati, riportando quindi un EPS (earning per share) nel Q2 di $4,75 contro i $3,99 stimati. L'accantonamento per perdite su crediti ha raggiunto $2,9 miliardi contro $2,62 miliardi, ma le stime per il margine da interesse sono aumentate. Quasi tutte le divisioni registrano una crescita continua, lo stato di salute dei consumatori USA rimane positivo mentre il CEO, Jamie Dimon ha parlato sia della forza dell'economia statunitense che del business dei clienti.
- Le azioni Wells Fargo sono balzate in alto in quanto la società ha riportato forti guadagni nel secondo trimestre con stime superiori alle attese: $20,53 miliardi contro $20,13 miliardi. La banca aumenta la profittabilità sul margine di interesse netto grazie ai tassi di interesse statunitensi più elevati.
- I guadagni del secondo trimestre di Citigroup sono leggermente migliori del previsto con ricavi per $19,4 miliardi contro $19,27 miliardi, il che rappresenta un calo dell'1% su base annua, con un EPS pari a $1,33 contro $1,30 stimato. Numeri aiutati dal trading, dalla gestione patrimoniale e dal margine da interessi. Il prezzo delle azioni è aumentato di pari passo con quello delle altre banche riportanti i dati del Q2 poiché la società conferma anche le previsioni per l'anno fiscale.
- BlackRock ha registrato un aumento dell'utile per azione nel secondo trimestre, riportando dati per $9,28 rispetto a $8,46 stimati, anche se gli afflussi netti e le entrate sono diminuiti. Il rimbalzo dei mercati e l'aumento degli afflussi hanno spinto gli assets in gestione (AUM) presso il più grande gestore di fondi del mondo a ben 9,4 trilioni di dollari. Le azioni hanno faticato, il che potrebbe segnalare la ‘tenuta nervosa’ degli investitori per il proseguimento della corsa al rialzo.
- Il KBW Bank Index - composto da 24 titoli bancari, è un indice di riferimento ponderato in base alla capitalizzazione di mercato di ciascuna banca ed utilizzato dai gestori di fondi per consentire di monitorare l'evoluzione dell'intero settore bancario, viene negoziato alla Borsa di Filadelfia. L’indice deve ancora recuperare il terreno perso a marzo.
Sulle piattaforme BG SAXO: Azioni, CFD e Opzioni (JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock)
Trimestrali della settimana
Martedì 18 luglio
USA: Bank of America, Morgan Stanley, Bank of NY Mellon
Mercoledì 19 luglio
USA: Tesla, Netflix, IBM, Goldman Sachs, US Bancorp
Giovedì 20 luglio
USA: J&J Johnson & Johnson, Abbott Labs, Philipp Moris
Venerdì 21 luglio
USA: American Express
Calendario Macroeconomico BG SAXO
Lunedì 17 luglio 2023
- PIL (annuale)(2° trimestre)- Cina (4:00)
- Produzione industriale (annuale giugno) – Cina (4:00)
- CPI Italia (mensile giugno) (10:00)
- CPI Italia (annuale giugno) (10:00)
- Discorso presidente di BCE Lagarde (10:15)
Martedì 18 luglio 2023
- Vendite al dettaglio beni essenziali (mensile)(giugno) – USA (14:30)
- Vendite al dettaglio (mensile giugno) – USA (14:30)
Mercoledì 19 luglio 2023
- CPI (annuale giugno) – UK (8:00)
- CPI (annuale giugno) – Euro (11:00)
- Permessi di costruzione rilasciati (giugno) - USA (14:30)
- Scorte petrolio greggio – USA (16:30)
Giovedì 20 luglio 2023
- Richieste iniziali sussidi di disoccupazione – USA (14:30)
- Indice produzione della FED di Filadelfia (mensile luglio) – USA (14:30)
- Vendita abitazioni esistenti (mensile giugno) – USA (16:00)
Venerdì 21 luglio 2023
- Vendite al dettaglio mensili – UK (8:30)
- Vendite al dettaglio mensili – Canada (14:30)