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Daily Huddle - 2 Maggio

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Apertura Mercati

Nella serata di ieri la Federal Reserve, come atteso dagli analisti, ha lasciato i tassi invariati tra il 5,25% e il 5,50%, ai massimi degli ultimi 23 anni, affermando che “i recenti indicatori suggeriscono che l’attività economica ha continuato a espandersi. Il mercato del lavoro resta solido e il tasso di disoccupazione basso. L’inflazione è rallentata nell’ultimo anno, ma resta elevata. Negli ultimi mesi c’è stata una mancanza di progressi verso l’obiettivo del 2%”.

Inoltre, la FED ha dichiarato che rallenterà la velocità di riduzione del suo bilancio, fissando da giugno un tetto di 25 miliardi di dollari al mese ai Treasury rispetto ai 60 attuali ma lasciando a 35 miliardi quello dei mortgage-backed securities.

Il presidente Powell ha affermato che è improbabile che la prossima mossa della banca centrale sarà quella di aumentare i tassi, ammettendo tuttavia che “ottenere la fiducia necessaria per tagliare il costo del denaro richiederà più tempo di quanto previsto” e aggiungendo che “la politica monetaria è restrittiva e sta pesando sulla domanda ma anche sul mercato del lavoro che, seppur solido, si è raffreddato”.

  • Mercati Europa: Partenza mista per le principali borse europee con lo sguardo focalizzato sulle banche centrali e i dati macro. A Milano, il Ftse Mib guadagna lo 0,2% a 33.821 punti, sopra la parità come il Ftse 100 di Londra (+0,2%) e l’Ibex35 di Madrid (+0,5%), in calo invece il Dax di Francoforte (-0,1%) e il Cac 40 di Parigi (-0,8%).
  • Mercati APAC: Sui mercati asiatici, orfani della Cina chiusa per festività, Hong Kong traina a +2,4% mentre Tokyo cede lo 0,1%. A pesare sul listino giapponese la volatilità dello yen. Positive anche le piazze di Singapore e Australia, mentre Taiwan e Corea del Sud chiude in negativo.
  • Mercati USA: la chiusura di mercoledì ha visto lo S&P500 ed il Nasdaq chiudere allineati in calo dello 0,3%, mentre il Russell 2000 avanza di tre decimi di punto percentuale ed il Dow Jones di due. Durante la notte, invece i futures cercando di decodificare il discorso di Jerome Powell sono poi saliti dello 0,5% e dello 0,6%. VIX in rialzo di oltre il cinque per cento a quota 15,4 punti, interrompendo quattro seduta consecutive di ribasso.
  • Commodity: tra le materie prime i prezzi del petrolio cantinua a calare, le quotazioni del petrolio (WTI) si trovano ora sotto quota 80 dollari al barile. Il forte aumento osservato dalle scorte di greggio statunitense ha alimentato le preoccupazioni sull’indebolimento della domanda. L’Oro si trova ancora in area di supporto sopra i 2.300 dollari l'oncia.

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Cosa abbiamo osservato ieri

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La trimestrale non brillante di Advanced Micro Devices, il secondo più grande produttore di processori per computer, ha portato il titolo ha chiudere con un -9%, trascinando al ribasso tutto il settore dei semiconduttori con Nvidia che ha ceduto il 4%, Super Micro Computer il 14% e Skyworks oltre il 15%, la stessa percentuale di ribasso mostrata da Starbucks che ha pubblicato dati in contrazione in tutte le aree geografiche nella quale la società è presente.

Il primo trimestre fiscale 2024 di AMD si è chiuso con un fatturato di 5,5 miliardi di dollari e un utile netto di 123 milioni di dollari. La società guidata da Lisa Su ha quindi registrato ricavi superiori del 2% rispetto al Q1 2023, mentre l'utile netto positivo si raffronta ai 139 milioni persi nello stesso periodo dello scorso anno. Sale il margine lordo, dal 44% al 47%.

A rappresentare la maggior parte delle vendite è, ancora una volta, la divisione Data Center, il cui fatturato è cresciuto dell'80% a 2,3 miliardi di dollari, un nuovo data record. A spingerlo le CPU Instinct e le CPU EPYC di 4a generazione. L'utile operativo si è attestato a 541 milioni di dollari.

Per il Q2 2024, AMD si aspetta un fatturato di circa 5,7 miliardi di dollari, con un margine d'errore - positivo o negativo - di 300 milioni di dollari. Qualora AMD centrasse l'obiettivo, si tratterebbe di un incremento dei ricavi di circa il 6% su base annua.

A pesare però sul titolo i possibili vincoli sull'offerta che stanno limitando la visione di un rialzo ancora maggiore, laddove molti investitori avevano in mente numeri molto più alti fino a poco tempo fa.

Inoltre Super Micro Computer ha riportato vendite trimestrali leggermente inferiori alle stime. I risultati hanno deluso gli investitori che avevano altissime aspettative sul fatto che l’attività del produttore di server avrebbe beneficiato della domanda legata all’intelligenza artificiale.

Market Movers di giornata

  • PMI manifatturiero di aprile di Italia, Francia, Germania ed Eurozona (dalle 09:15)
  • Richieste settimanali sussidi alla disoccupazione USA (14:30).

Il calendario macroeconomico completo è disponibile Qui.

Le trimestrali di oggi

USA: Apple, Booking
Europa: Novo Nordisk

Questo contenuto è materiale di marketing.

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