Investitore Smart – Turbolenze dazi: come utilizzare le opzioni per hedging, trading e trarre profitto dalla volatilità del mercato

Le opzioni sono strumenti complessi e ad alto rischio che richiedono conoscenze approfondite, esperienza negli investimenti e, in molti casi, una significativa propensione al rischio. Prima di investire in opzioni, è fondamentale informarsi accuratamente sul loro funzionamento e sui rischi connessi.    
  

---

Turbolenze sui dazi: come utilizzare le opzioni per coprirsi, negoziare e trarre profitto dalla volatilità di mercato

Punti chiave:

• I mercati stanno reagendo ai nuovi dazi imposti da Trump, con ulteriore volatilità attesa.
• I dazi sull’Europa potrebbero essere i prossimi, aumentando l’incertezza.
• I mercati potrebbero scendere ulteriormente, stabilizzarsi o rimbalzare; vedremo strategie con le opzioni per ciascuno di questi scenari.

 

I mercati sono in forte agitazione dopo l’annuncio dell’ultimo pacchetto di dazi di Trump, con i futures in calo durante la notte. Tuttavia, man mano che l’apertura si avvicina, il sell-off sembra rallentare o almeno stabilizzarsi. La domanda che ogni investitore attivo si sta ponendo è: cosa succederà ora?

 

• Bisogna farsi prendere dal panico e vendere tutto? Probabilmente no.
• È opportuno coprirsi da un’ulteriore discesa? Potenzialmente sì.
• È un’opportunità d’acquisto? Forse, ma con cautela.

 

È qui che le opzioni diventano uno strumento essenziale. Invece di dover prendere una decisione drastica, le opzioni consentono di adattare il portafoglio a seconda degli scenari di mercato: proteggendo posizioni esistenti, traendo profitto da ulteriori ribassi o posizionandosi per un recupero.

In questo articolo esploreremo tre possibili sviluppi:

1. I mercati continuano a scendere – come proteggersi o trarre profitto.
2. I mercati si stabilizzano – come generare reddito sfruttando l’alta volatilità.
3. I mercati rimbalzano – come posizionarsi per la ripresa con le opzioni.

Nota importante: le strategie e gli esempi forniti in questo articolo sono a scopo puramente educativo. Servono per sviluppare un ragionamento strategico e non devono essere replicati o applicati senza un’attenta valutazione. Ogni investitore deve condurre la propria due diligence e considerare la propria situazione finanziaria, tolleranza al rischio e obiettivi d’investimento prima di prendere decisioni. Ricorda: investire nei mercati finanziari comporta rischi, ed è fondamentale prendere decisioni informa

Scenario 1: i mercati continuano a scendere – come proteggersi o trarre profitto

Se i futures sono un’indicazione affidabile, il mercato aprirà significativamente in ribasso. Tuttavia, il fatto che il panico iniziale si sia attenuato non significa che il sell-off sia terminato. Se la discesa prosegue, ecco come usare le opzioni per coprirsi o trarre profitto.

Proteggere le posizioni long esistenti

Se i futures sono un’indicazione affidabile, il mercato aprirà significativamente in ribasso. Tuttavia, il fatto che il panico iniziale si sia attenuato non significa che il sell-off sia terminato. Se la discesa prosegue, ecco come usare le opzioni per coprirsi o trarre profitto:

• Put protettive: acquistare opzioni put su azioni o ETF detenuti per creare una rete di sicurezza. Ad esempio, se possiedi 100 azioni di ABC che quotano $100, puoi acquistare una put a $95 con scadenza tra un mese per limitare il rischio di ribasso. In questo modo, se il titolo scende ulteriormente, puoi venderlo a $95.
• Put spread ribassisti: per ridurre i costi, si può utilizzare un bear put spread (acquistare una put e vendere una put con strike inferiore). Se prevedi un ribasso limitato, questa strategia può essere più conveniente rispetto all’acquisto di una singola put.

 

Trarre profitto da un ulteriore ribasso

Se ritieni che la discesa non sia finita, puoi adottare strategie per beneficiare del calo:

• Long put su azioni o ETF deboli: acquistare put su settori fragili (come un ETF tecnologico o finanziario) consente di trarre profitto da ulteriori ribassi.
• Bear call spread: se credi che il mercato scenderà gradualmente e non crollerà, vendere una bear call spread (vendere una call at-the-money e acquistare una call con strike superiore) può generare reddito con un rischio limitato.

 

Scenario 2: I mercati si stabilizzano – come generare reddito sfruttando l’alta volatilità

Dopo un sell-off iniziale, i mercati possono trovare un supporto temporaneo e muoversi lateralmente, con investitori in attesa di maggiore chiarezza.

Quando l’incertezza di mercato è elevata, la volatilità implicita (IV) delle opzioni aumenta, facendo salire i premi. Se pensi che il mercato resterà in un range, vendere opzioni può consentirti di capitalizzare su questi premi gonfiati.

 

Utilizzare l'elevata volatilità a proprio vantaggio

Quando l'incertezza del mercato aumenta, i premi delle opzioni aumentano a causa dell'elevata volatilità implicita. Se credi che i prezzi rimarranno all'interno di un intervallo, vendere opzioni può permetterti di capitalizzare sui premi gonfiati..

Strategie per generare reddito in un mercato laterale

Ecco alcuni esempi di strategie per trarre vantaggio da un mercato che non si muove significativamente in nessuna direzione:

• Iron condor: se ti aspetti che il mercato rimanga in un intervallo definito, vendere un iron condor consente di incassare premi sia dalle call che dalle put.
• Credit put spread: se il mercato si muove lateralmente o leggermente al rialzo, vendere una bull put spread può generare reddito limitando il rischio.
• Covered call: se possiedi azioni e prevedi che si muoveranno in un range ristretto, vendere covered call permette di incassare premi senza vendere immediatamente i titoli.

 

Scenario 3: I mercati rimbalzano – come posizionarsi per la ripresa con le opzioni

Dopo un forte calo, i mercati possono trovare un supporto e iniziare un recupero. Le opzioni possono aiutare a sfruttare il rialzo senza esporsi a rischi eccessivi.

Strategie per un rimbalzo con rischio limitato

Se ritieni che il mercato sia destinato a riprendersi, questi esempi di strategie possono aiutarti a trarre vantaggio dal movimento senza rischi eccessivi:

• Bull call spread: invece di acquistare una call singola, una bull call spread (acquistare una call at-the-money e vendere una call con strike superiore) riduce i costi iniziali.
• Vendita di put coperte da liquidità: se sei disposto ad acquistare azioni a un prezzo inferiore, vendere put OTM permette di incassare il premio e acquistare il titolo a sconto in caso di ribasso.
• Ratio call spread: se prevedi un rialzo moderato e non un rally aggressivo, un ratio call spread (acquistare una call e vendere due call con strike superiore) può ridurre i costi beneficiando di un aumento controllato.

 

Considerazioni finali: rimanere flessibili con le opzioni

I mercati sono imprevedibili, specialmente dopo eventi importanti come il recente annuncio dei dazi. E non è finita qui: Trump ha già dichiarato che le tariffe sull'Europa sono le prossime, il che significa che è quasi garantita un'ulteriore volatilità. 

La volatilità non significa solo ribassi: significa movimento, in qualsiasi direzione. Le opzioni offrono strumenti per affrontare scenari di mercato diversi, permettendo di proteggersi, generare reddito e partecipare ai rialzi senza esposizioni eccessive.

• Se il mercato scende, le put protettive e le strategie ribassiste aiutano a mitigare le perdite.
• Se il mercato si stabilizza, vendere opzioni può generare reddito sfruttando l’alta volatilità.

Se il mercato rimbalza, le strategie rialziste consentono di trarre vantaggio dal recupero con rischio controllato. 

Nessuna singola strategia si adatta a tutte le situazioni, ma utilizzando le opzioni in modo efficace, i trader possono adattarsi alle condizioni mutevoli e prendere decisioni informate, piuttosto che reagire emotivamente alle oscillazioni del mercato.