Outlook sull'asset allocation: dai Magnificent 7 ai Magnificent 2.645: la diversificazione è importante, ora più che mai

Le nostre migliori scelte tattiche per il Q2 2025

1: Indipendenza europea: conquistare l'autonomia strategica dell'Europa

• Opportunità: l'Europa sta attraversando un principale cambiamento verso l'indipendenza e l'autosufficienza, guidato dall'indebolimento degli impegni di sicurezza degli Stati Uniti, dalla deglobalizzazione e dalla spinta alla resilienza economica. Ciò ha innescato investimenti senza precedenti nella difesa, nelle infrastrutture, nella tecnologia e nelle energie rinnovabili, sostenuti da iniziative come il piano di stimolo fiscale della Germania e il prestito per la difesa dell'UE, che favoriscono in particolare i fornitori europei rispetto a quelli statunitensi. Per gli investitori, questo tema offre un forte potenziale di rialzo, sostenuto da consistenti finanziamenti governativi e da un impulso politico. Le aziende trarranno vantaggio dagli sforzi di re-shoring, dagli investimenti locali e dal cambiamento delle preferenze dei consumatori. Per saperne di più, clicca qui. 
• Rischi da tenere d'occhio: il successo di questo tema dipende dalla capacità dell'Europa di eseguire efficacemente la sua espansione fiscale. L'aumento dei rendimenti obbligazionari o la frammentazione politica all'interno dell'UE potrebbero rallentare i progressi e smorzare il sentiment degli Investitore.
• Ispirazione: esplora il paniere di azioni europee beneficiando direttamente della spinta dell'Europa verso l'autonomia strategica. È inoltre possibile ottenere un'esposizione diretta attraverso ETF specializzati focalizzati sul settore.

Tabella 1: Paniere azionario  BG SAXO "Indipendenza europea"

Di seguito è riportato un elenco curato di aziende europee, ordinate per settore e il loro allineamento con la spinta dell'Europa verso l'indipendenza. Le società dell'elenco sono state selezionate in base al loro allineamento settoriale, alla capitalizzazione di mercato e al punteggio di consenso degli analisti di Bloomberg (almeno 3,5 su 5), garantendo una forte fiducia del mercato. Una valutazione qualitativa ha confermato la loro rilevanza strategica per i settori chiave che guidano l'indipendenza europea, tra cui la difesa, l'industria, l'energia, le infrastrutture e la tecnologia. Al 19 marzo 2025.

Nota: Le informazioni e le analisi contenute in questa tabella sono fornite esclusivamente a scopo informativo e non costituiscono un consiglio di investimento, una sollecitazione o un'offerta di acquisto o vendita di titoli o strumenti finanziari. Gli utenti sono invitati ad approfondire le proprie conoscenze e a comprendere appieno le caratteristiche e i rischi degli strumenti con cui operano prima di fare trading. L'investitore si assume la responsabilità di valutare, in modo indipendente, la precisione e la completezza delle informazioni e il relativo utilizzo.

2. Le banche europee sono posizionate per la redditività

• Opportunità: le banche europee sono pronte a beneficiare in modo significativo della robusta espansione fiscale dell'Europa. Valutazioni interessanti, migliori condizioni di credito e margini di interesse più elevati rendono questo settore interessante mentre la ripresa economica dell'Europa prende slancio.
• Rischi da monitorare: le banche europee devono affrontare i rischi derivanti dalle tensioni geopolitiche, dalle normative più severe e dai rallentamenti economici, che potrebbero mettere a dura prova i bilanci e la redditività. Il ritardo nelle misure di stimolo potrebbe avere un impatto sulla crescita dei prestiti.
• Come esporsi: sono disponibili numerosi ETF che replicano questo settore.

3. Assistenza sanitaria: stabilità difensiva nell'incertezza economica

• Opportunità: l'assistenza sanitaria rimane uno dei settori globali con le migliori performance da inizio anno, riflettendo la preferenza degli investitore per la difensività in un contesto di debolezza economica e incertezza. Sostenuta da fattori strutturali favorevoli come l'invecchiamento demografico, l'assistenza sanitaria offre stabilità attraente, flussi di cassa costanti e resilienza ai dividendi, il che la rende particolarmente interessante in un contesto di crescenti rischi di recessione.
• Rischi da tenere d'occhio: i rischi politici, come la potenziale regolamentazione dei prezzi dei farmaci o le variazioni della spesa sanitaria pubblica, potrebbero influire sulla redditività del settore. Aumento della concorrenza, in particolare in aree ad alta crescita come i trattamenti per l'obesità.
• Come esporsi: sono disponibili numerosi ETF che replicano questo settore

4. Azioni cinesi: sfruttare i consumi interni

• Opportunità: la nuova strategia di crescita trainata dai consumi interni e gli stimoli governativi della Cina offrono opportunità interessanti nei settori dei consumi e della tecnologia, soprattutto alla luce delle valutazioni interessanti.
• Rischi da tenere d'occhio: gli investitori dovrebbero rimanere selettivi poiché le sfide strutturali persistono, in particolare all'interno del fragile mercato immobiliare e delle continue tensioni geopolitiche. Le incertezze normative potrebbero anche limitare la fiducia degli investitori esteri e frenare la crescita.
• Come esporsi: sono disponibili numerosi ETF che replicano questo settore.

Conclusioni

Il radar  BG SAXO Q2 2025

Evidenzia i principali driver di mercato, mappandoli in base all'impatto e alla probabilità. Offre un'istantanea rapida dei potenziali rischi e opportunità, aiutando gli investitori a navigare in ciò che ci aspetta.