BG SAXO | 5 giorni sui mercati

• La sterlina inglese (GBP) subisce il più grande calo settimanale dalla fine di gennaio 2023.
• Il CPI di giugno nel Regno Unito è stato più debole del previsto sia per quanto riguarda l’inflazione principale che per quella core.
• A seguito dei deboli dati CPI i Gilts a breve termine sono saliti e si è verificato un intero riprezzamento delle aspettative sui tassi di interesse del Regno Unito. Il tasso a termine è ora al 5,8% rispetto al 6,25% precedente.
• La riunione della BoE di agosto considera una probabilità del 50% per un possibile innalzamento dei tassi di 25 e 50 punti base, a differenza di quanto osservato nelle ultime settimane quando la probabilità era fortemente orientata esclusivamente ai 50 punti base.
• L’andamento dei rendimenti segnerà probabilmente la fine della notevole sovraperformance da

  inizio anno della sterlina.

• Infine osserviamo come il dollaro USA (USD) abbia guadagnato terreno proprio sulla sterlina in scia ai buoni dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione, dato che conferma la resilienza del mercato del lavoro statunitense.

Sulle piattaforme BG SAXO: Future e Micro Future GBPUSD (BPU3 e M6BU3), CFD su GBPUSD e EURGBP

Gli utili di Netflix e Tesla deludono dopo il forte 1H 23

• Prima dei report di mercoledi scorso Tesla e Netflix erano cresciute rispettivamente del 136% e del 62% da inizio anno. Giovedì scorso gli investitori hanno visto ritracciare le proprie performance del 9-10%.
• I risultati del Q2 di Tesla hanno decretato una battuta di arresto sulle previsioni di fatturato ed EPS. Gli investitori non hanno gradito il ridimensionamento del margine di guadagno inferiore del 18,2%, con la società che ha avvertito: ci potranno essere altre frenate per i guadagni dovuti all’abbassamento dei prezzi dei veicoli elettrici. Oltre a questo, si prevede che verranno spese più risorse per il Cybertruck e il super-computer AI.
• Netflix ha celebrato l’esplosione del numero dei suoi abbonati dovuta al nuovo giro di vite sulla condivisione delle password, tuttavia le entrate e la guidance sono state deludenti, con una performance nel Q3 di 8,5 miliardi rispetto agli 8,7 miliardi attesi. Difficile che con questi risultati ci possa essere un proseguimento rialzista del titolo.
• Il settore tecnologico è stato ampiamente sotto i riflettori fino ad oggi, con un rally dei prezzi alimentato dalle speranze sul calo dell’inflazione, nuovi prodotti di AI e il taglio dei tassi. Il calo dei prezzi di colossi come Tesla e Netflix getta ombre minacciose su tutte le valutazioni ottimistiche fatte fino ad oggi e alza ulteriormente la posta in gioco su quelle aziende come Microsoft, Meta ed Alphabet che devono ancora pubblicare le proprie trimestrali. La domanda è d’obbligo: il tempo dei tecnologici è finito?

Sulle piattaforme BG SAXO: Tesla, Netflix (Azione, CFD, Opzioni)

Le Big Tech alla prova dei conti

• Si attendono con interesse i dati trimestrali delle grandi aziende tecnologiche. Martedì in calendario ci sono gli utili di Alphabet e Microsoft, mercoledì quelli di Meta.
• I dati più osservati dagli investitori e non solo saranno sicuramente quelli legati ai prodotti legati all’Intelligenza Artificiale, oltre che ai ricavi derivanti dalla pubblicità e dalle attività cloud.
• Le aspettative sono alte, le Big Tech sono state un fattore chiave del recente rally dei principali indici statunitensi quest'anno, con Alphabet in rialzo del 35% da inizio anno, Microsoft del 44% e Meta del 150%. Questa significativa corsa al rialzo richiederà una sovraperformance rispetto alle modeste aspettative di consensus per giustificare le valutazioni sui risultati.
• Gli utili di Tesla e Netflix, osservati la scorsa settimana, ci suggeriscono cautela.
• I risultati di questa settimana potrebbero portare ad un momento decisivo per il rally azionario del settore tecnologico. Qui di seguito le aspettative su Alphabet, Microsoft e Meta:
  

Alphabet:

• Data: martedì 25 luglio (after market)
• Revenue stimate: $60.79bn (-12% YoY) vs. $69.79bn in Q1
• EPS: $1.44 (+15% YoY) vs. $1.31 in Q1
• Valutazione: Current P/E 24.6x, Forward P/E 17.8x

Microsoft:

• Data: martedì 25 luglio (after market)
• Revenue stimate: $55.49bn (+7% YoY) vs. $52.86bn in Q1
• EPS: $2.55 (+13% YoY) vs. $2.44 in Q1
• Valutazione: Current P/E 37x, Forward P/E 31.4x

 Meta:

• Data: mercoledì 26 luglio (after market)
• Revenue stimate: $31.08bn (+8% YoY) vs. $28.65bn in Q1
• EPS: $3.06 (+24% YoY) vs. $2.78 in Q1
• Valutazione: Current P/E 27.4x, Forward P/E 18.7x

Sulle piattaforme BG SAXO: Microsoft, Meta ed Alphabet (Azione, CFD, Opzioni)

Trimestrali della settimana

Lunedì 24 luglio

USA: Cadence Design, NXP

Martedì 25 luglio

USA: Microsoft, Alphabet, Verizon, Moody’s, Invesco

Mercoledì 26 luglio

USA: Meta, Boeing, ServiceNow, Bay

Giovedì 27 luglio

USA: Mastercard, Intel, First Solar

Venerdì 28 luglio

USA: Chevron, Aon

Calendario Macroeconomico BG SAXO

Lunedì 24 luglio 2023

• Indice dei direttori agli acquisti del settore terziario (luglio) - USA (15:45)

Martedì 25 luglio 2023

• Rapporto sulla fiducia dei consumatori (luglio) - USA (16:00)

Mercoledì 26 luglio 2023

• Permessi di costruzione rilasciati USA (14:00)
• Vendite di nuove abitazioni (giugno) - USA (16:00)
• Scorte di petrolio greggio (settimanali) - USA (16:30)
• Decisione sui tassi di interesse FED (20:00)
• Conferenza stampa del FOMC (20:30)

Giovedì 27 luglio 2023

• Decisione sui tassi di interesse BCE (14:15)
• Principali ordinativi di beni durevoli (mensile) (giugno) – USA (14:30)
• Richieste iniziali sussidi disoccupazione (settimanali) - USA (14:30)
• PIL trimestrale (2 trimestre) - USA (14:30)
• Conferenza stampa BCE (14:45)
• Contratti pendenti di vendita di abitazioni (mensile) (giugno) – USA (16:00)
• Discorso della presidente BCE Lagarde (16:15)

Venerdì 28 Luglio 2023

• Indice prezzi spese personali principali (mensile) (giugno) - USA (14:30)
• Indice dei principali prezzi di spesa per consumi (annuale) (giugno) - USA (14:30)