Caso di studio: Marco e la diversificazione del portafoglio con le Opzioni

La sfida:

Le azioni Nvidia di Marco si sono apprezzate in modo significativo e sta cercando di realizzare alcuni di questi guadagni. Tuttavia, vuole mantenere la sua esposizione al mercato in virtù del potenziale di crescita ulteriore.

Soluzione: utilizzo di un'Opzione Call a lunga scadenza:

Per raggiungere i suoi obiettivi, Marco decide di acquistare 10 Opzioni Call su Nvidia. Queste Opzioni gli consentiranno di acquistare azioni Nvidia a un prezzo prestabilito di $85 ciascuna in qualsiasi momento fino alla scadenza delle Opzioni nel giugno 2025, indipendentemente dall'aumento del prezzo delle azioni sottostanti. Queste Opzioni gli costano $20.300 a lotto/contratto (che coprono 100 azioni). 

Panoramica del portafoglio:

Ecco una ripartizione dell'attuale portafoglio di Marco prima di qualsiasi transazione:

• NVIDIA: 1000 azioni a un prezzo di acquisto di $ 49.6, ora valutate a $ 84.72 ciascuna, per un totale di $ 84.720.
• Altre posizioni: include azioni come PayPal (pypl), Nike (nke) e Palantir (pltr), con varie performance e allocazioni all'interno del portafoglio.

Finanza semplificata:

• Posizione attuale in borsa: Marco detiene 1000 azioni di NVIDIA.
• Acquisto di Opzioni: l'Opzione Call ha un costo di $20.300 e fornisce un'esposizione di mercato simile al possesso di circa 660 azioni di Nvidia.

Quante azioni può vendere Marco?

Acquistando l'Opzione Call, Marco può vendere circa 660 azioni di Nvidia senza ridurre la sua effettiva esposizione di mercato ai futuri movimenti di prezzo di Nvidia. Questo perché l'Opzione aiuta a mantenere un livello di influenza sugli investimenti simile a quello delle azioni che intende vendere. In particolare, l'Opzione Call ha un delta di 0,66, il che significa che un contratto dell'Opzione (che copre 100 azioni) corrisponde effettivamente all'esposizione di possedere 660 azioni del titolo (0,66 * 1000 = 660).

Benefici

• Riduzione dell'investimento diretto: Marco può ridurre la sua esposizione diretta vendendo 660 azioni, che garantirebbero circa $56.000 (660 azioni × $ 84.72 per azione). Dopo aver contabilizzato il costo delle Opzioni ($20.30), l'importo netto garantito è di circa $35.700. Ciò gli consente di utilizzare questi fondi per altre opportunità di investimento o per diversificare ulteriormente il suo portafoglio.
• Esposizione al mercato mantenuta: l'Opzione a lungo termine garantisce che Marco possa ancora beneficiare dei potenziali aumenti di prezzo delle azioni Nvidia.
• Flessibilità e sicurezza: questa strategia consente ad Marco di bloccare i profitti mantenendo la flessibilità necessaria per partecipare alla crescita futura, fornendo un approccio equilibrato alla gestione del suo investimento di successo.

Sebbene l'utilizzo di Opzioni a lunga scadenza possa offrire vantaggi significativi, ci sono rischi intrinseci da considerare:

• Costo del premio: il costo iniziale delle opzioni ($20.30) è un costo irrecuperabile, il che significa che non è recuperabile nel caso in cui le Opzioni scadono a scadenza senza valore. Ciò rappresenta una perdita fissa se il prezzo delle azioni Nvidia non si comportasse come inizialmente previsto da Marco.
• Volatilità e decadimento temporale: le Opzioni sono sensibili alle variazioni della volatilità del mercato e perdono valore nel tempo man mano che si avvicinano alla scadenza, un fenomeno noto come decadimento temporale / time decay. Se il prezzo delle azioni Nvidia rimane al di sotto del prezzo di esercizio con l'avvicinarsi della data di scadenza, il valore dell'Opzione potrebbe diminuire in modo significativo.

Questo approccio consente a Marco di capitalizzare i suoi guadagni in un titolo ad alte prestazioni, mantenendo strategicamente la sua posizione per la crescita futura. Utilizzando un'Opzione Call a lunga scadenza, Marco regola in modo intelligente il suo portafoglio per ridurre il rischio e garantire i profitti, dimostrando un metodo prudente di gestione del portafoglio in un mercato in crescita. Tuttavia, è essenziale per Marco considerare i rischi associati al trading di Opzioni e monitorare i suoi investimenti di conseguenza.