Esempio strategia covered call aspettando la trimestrale di Nike

Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Strategie in opzioni aspettando la trimestrale di Nike
Nike (NKE:xnys) presenterà i suoi risultati trimestrali il 30 settembre dopo la chiusura del mercato statunitense. Se possiedi già le azioni Nike, potresti chiederti se ci sono delle opportunità mentre aspetti l'uscita dei dati. La risposta è sì. Utilizzando una strategia semplice chiamata "covered call", puoi raccogliere entrate extra, senza vendere subito le tue azioni.
Perché Nike ora
Il prezzo delle azioni di Nike è attualmente intorno ai 74,70 dollari. Negli ultimi mesi, non è cambiato molto, ha trattato in trend laterale. Ma la stagione degli utili può spesso innescare movimenti più grandi. Ecco perché gli investitori stanno pagando di più per le opzioni in questo momento. Questa maggiore domanda fa aumentare i prezzi delle opzioni, dando potenzialmente agli investitori a lungo termine la possibilità di trarre vantaggio vendendone una.
Nota importante: tutti gli esempi indicati nell’articolo sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo e informativo e non vanno intesi come raccomandazioni di strumenti o strategie o come sollecitazioni all'investimento. Sono stati pensati per aiutarvi a dare forma al vostro processo di pensiero e non devono essere replicati o implementati senza un'attenta considerazione. Ogni investitore o trader deve condurre la propria analisi e prendere in considerazione la propria situazione finanziaria, la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione. Ricordate che investire nel mercato comporta dei rischi ed è fondamentale prendere decisioni informate.
Una covered call è una strategia conservativa di opzioni. Funziona così:
- Possiedi già almeno 100 azioni, nel nostro esempio Nike.
- Vendi un'opzione call, accettando di vendere le tue azioni a un prezzo più alto entro una certa data.
- In cambio, ricevi denaro oggi, noto come premio dell'opzione.
Se Nike non supera quel prezzo più alto, mantieni le tue azioni e il premio dell'opzione. Se invece l’azione sale, le tue azioni possono essere vendute a quel prezzo più alto e tu mantieni comunque il premio.
Un possibile scenario
Esaminiamo un esempio usando i prezzi di oggi:
- Possiedi 100 azioni di Nike a $74,73.
- Vendi un'opzione call con un prezzo di esercizio di $83, con scadenza il 3 ottobre 2025.
- Ricevi circa $1,19 per azione, pari a $119 in totale.
Questo significa che accetti di vendere le tue azioni Nike per $83 se il titolo sale oltre quel livello prima del 3 ottobre. Se rimane al di sotto di $83, non succede nulla, mantieni le azioni e i $119 (premio incassato).
Supponiamo che Nike salga a $83 o oltre. Le tue azioni potrebbero essere vendute, e otterresti un guadagno totale di quasi $946 questo include l'aumento del prezzo delle azioni e il premio dell'opzione di $119.
Se il titolo scende sotto $74,73, il premio aiuta a ridurre la tua perdita. Il tuo punto di pareggio in questo esempio è intorno a $73,54.
Perché scegliere ad esempio il prezzo di esercizio di $83?
Il prezzo di esercizio di $83 ti offre più dell'11% di potenziale rialzo rispetto al prezzo attuale delle azioni. Questo significa che non stai rinunciando ai guadagni troppo presto. Allo stesso tempo, l'opzione ti paga comunque un buon premio grazie all'imminente annuncio degli utili.
Questo equilibrio, mantenendo una certa possibilità di guadagno e ottenendo un reddito, è il motivo per cui molti investitori scelgono prezzi di esercizio leggermente più alti.
Quali sono i rischi?
Anche se è considerata una strategia sicura, ci sono comunque alcune cose da tenere a mente:
- Se il titolo di Nike sale bruscamente dopo gli utili, il tuo profitto è limitato a $83 per azione.
- Se il titolo scende significativamente, il premio dell'opzione non coprirà tutte le tue perdite.
- C'è una piccola possibilità che le tue azioni possano essere vendute in anticipo, ma è molto bassa poiché la data di pagamento dei dividendi è già passata.
Cosa valutare quando il titolo si muove
Se Nike si avvicina a $83 prima degli utili, potresti considerare di aggiustare la posizione, magari scegliendo una scadenza successiva o un prezzo di esercizio più alto.
Se il titolo rimane stabile, l'opzione perderà valore nel tempo. Puoi valutare se mantenere il premio completo e decidere più tardi se ripetere la strategia dopo gli utili.
Dopo il rapporto sugli utili, il premio dell'opzione di solito diminuisce. Questo è chiamato "volatility crush". A quel punto, puoi valutare se vendere una nuova opzione o semplicemente mantenere le tue azioni.
Questo contenuto è materiale di marketing. Nessuna delle informazioni e analisi qui contenute costituisce consulenza in materia di investimenti. Il trading comporta rischi e le performance passate non sono un indicatore affidabile della performance futura. In questo contenuto potrebbero essere citati strumenti emessi da società partner, dalle quali la Capogruppo Saxo riceve pagamenti o retrocessioni.