Trimestrali Big Tech: l'intelligenza artificiale alimenta la crescita, ma i dazi e le turbolenze incombono

Jacob Falkencrone
Global Head of Investment Strategy
Punti chiave:
- Microsoft e Meta stanno sfruttando con successo l'intelligenza artificiale, fornendo resilienza in un contesto di più ampia incertezza del mercato.
- Amazon e Apple devono affrontare notevoli ostacoli dovuti ai rischi tariffari e al rallentamento della crescita, che richiedono cautela agli investitori.
- La performance mista di questi giganti della tecnologia potrebbe segnalare un aumento della volatilità per il mercato.
I titoli tecnologici a mega-capitalizzazione non sono solo giganti del mercato, ma danno il tono alla fiducia degli investitore in tutto il mondo. Con Microsoft, Amazon, Meta e Apple che hanno appena svelato i loro ultimi numeri trimestrali, i riflettori sono tornati saldamente sulla tecnologia, illuminando sia la potente crescita guidata dall'intelligenza artificiale che i rischi incombenti derivanti dai dazi e dai venti contrari dell'economia.
Analizziamo i numeri di questi giganti del settore, esplorando cosa significa la loro performance non solo per i singoli azionisti, ma anche per il sentiment e la stabilità del mercato in generale.
Microsoft: navigare senza intoppi sull'onda dell'intelligenza artificiale
Microsoft ha ancora una volta abbagliato Wall Street, ancorandosi saldamente come la potenza dell'intelligenza artificiale del settore. La sua piattaforma cloud Azure è aumentata di un notevole 33%, alimentata dalla domanda guidata dall'intelligenza artificiale, con un fatturato totale di USD 70,1 miliardi e un aumento delle azioni di quasi il 10%.
L'affermazione fiduciosa del CEO Satya Nadella coglie perfettamente il momento: "Il software è la risorsa più malleabile che abbiamo per combattere la pressione inflazionistica: si tratta di fare di più con meno". Il gigante della tecnologia rimane impegnato in principali investimenti nei data center, ma soprattutto mostra un approccio misurato al mantenimento della redditività.
Takeaway: Rimanere fiduciosi nello slancio guidato dall'intelligenza artificiale di Microsoft, ma monitorare attentamente la sua disciplina di spesa mentre la concorrenza si riscalda.
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Meta: scommette audacemente sull'intelligenza artificiale, gli annunci brillano
I forti guadagni di Meta, con un fatturato che è balzato a USD 42,3 miliardi, hanno rassicurato gli investitori in un contesto di incertezza globale. La pubblicità si è dimostrata resiliente e il CEO Mark Zuckerberg ha proclamato con sicurezza: "Siamo ben posizionati per affrontare l'incertezza macroeconomica".
Tuttavia, l'ambiziosa spesa annuale di Meta per l'intelligenza artificiale (64-72 miliardi di dollari) e le pesanti perdite nella divisione metaverso di Reality Labs aggiungono rischi. Le sfide normative in Europa complicano ulteriormente le prospettive.
Takeaway: Forza pubblicitaria principale di Meta, ma monitorare attentamente l'aumento dei costi e gli sviluppi normativi.
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Apple: i guai della Cina e i timori per i dazi incombono
Gli ultimi risultati di Apple presentano un quadro contrastante. I ricavi hanno leggermente superato le previsioni (95,4 miliardi di dollari), ma i ricavi cinesi sono diminuiti in modo preoccupante di oltre il 2% e le pressioni tariffarie incombono. Il CEO Tim Cook ha avvertito gli investitori di un imminente colpo trimestrale di dazi da USD 900 milioni, ammettendo l'incertezza sui prezzi futuri e sulle interruzioni della catena di approvvigionamento.
Apple sta spostando attivamente le sue catene di approvvigionamento dirette negli Stati Uniti in India e Vietnam, ma rimane fortemente esposta alla Cina altrove. Anche i lanci di prodotti incrementali piuttosto che rivoluzionari lasciano senza risposta le domande sull'innovazione.
Takeaway: Tenere d'occhio l'impatto dei dazi e i prossimi lanci di prodotti: potrebbero riaccendere la crescita o approfondire la cautela degli Investitori.
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Amazon: navigare tra le forti turbolenze tariffarie
Per Amazon, le acque stanno diventando agitate. Le vendite trimestrali hanno battuto le previsioni a USD 155,7 miliardi, ma le prospettive di profitto deludenti, attribuite direttamente alle pressioni tariffarie e al rallentamento della crescita del cloud, hanno fatto gelare gli investitori.
L'amministratore delegato Andy Jassy ha lanciato una nota cautelativa: "Le tariffe sono sicuramente la nostra sfida più difficile in questo momento". Con un notevole inventario al dettaglio proveniente dalla Cina, qualsiasi turbolenza tariffaria prolungata potrebbe erodere i margini di Amazon, mentre il rallentamento della crescita di AWS aggiunge un'altra preoccupazione.
Conclusione: osservare attentamente gli sviluppi delle tariffe e prestare particolare attenzione alla crescita di AWS. Una forte performance pubblicitaria potrebbe offrire un cuscinetto.
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Mare calmo o tempesta in arrivo?
Questa stagione degli utili rivela forti divisioni tra i giganti della tecnologia, evidenziando implicazioni più ampie per i mercati:
- Microsoft e Meta dimostrano un'impressionante resilienza, sfruttando efficacemente l'intelligenza artificiale per rassicurare gli investitori e possibilmente stabilizzare il sentiment di mercato più ampio.
- Amazon e Apple rivelano gravi vulnerabilità relative ai dazi, alle interruzioni della catena di approvvigionamento e al rallentamento dell'innovazione, sollevando interrogativi più ampi sul fatto che questi rischi possano segnalare una più ampia volatilità del mercato in futuro.
Per gli investitori, il messaggio è chiaro: la tecnologia rimane fondamentale, ma la cautela è giustificata. Navigare con successo significa osservare attentamente, diversificare con saggezza e rimanere flessibili mentre i mercati digeriscono i segnali di questi giganti della tecnologia.
Dopotutto, investire nella tecnologia non significa evitare le tempeste, ma imparare a navigare con sicurezza attraverso di esse.