Caso di studio: utilizzo di cash secured put per acquistare azioni a sconto

Caso di studio: utilizzo di cash secured put per acquistare azioni a sconto

Opzioni 10 minutes to read
Koen Hoorelbeke

Investment and Options Strategist

Riassunto:  Questo articolo esplora la strategia Put garantita dalla liquidità, in cui un Investitore vende opzioni Put mantenendo la liquidità sufficiente per acquistare le Azione se esercitate. Utilizzando l'esempio di Jane, l'articolo dimostra come la vendita di 10 Opzioni Put su Fictitious Inc. generi $2,000 in premi, fornendo un reddito aggiuntivo e l'opportunità di acquistare azioni a un prezzo scontato. Questa strategia bilancia la generazione di reddito con la possibilità di acquisire titoli a costi inferiori, il che la rende ideale per gli investitori prudenti.


Introduzione

Nel mondo degli investimenti, trovare il modo di migliorare i rendimenti del portafoglio gestendo al contempo il rischio è una sfida costante. Una strategia che si è dimostrata efficace per molti investitori è l'uso di put garantite da liquidità. Le cash secured put comportano la vendita di opzioni Put su un'azione mentre si detiene la liquidità sufficiente per acquistare l'azione se l'opzione viene esercitata. Questo approccio non solo fornisce un flusso costante di reddito aggiuntivo, ma offre anche l'opportunità di acquistare azioni a un prezzo inferiore. Per gli investitori che cercano un approccio equilibrato alla generazione di reddito e alla gestione del rischio, le put garantite da liquidità possono essere uno strumento prezioso.

Nota importante

Tutti gli esempi indicati nell’articolo sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo e informativo e non vanno intesi come raccomandazioni di strumenti o strategie o come sollecitazioni all'investimento. Sono stati pensati per aiutarvi a dare forma al vostro processo di pensiero e non devono essere replicati o implementati senza un'attenta considerazione. Ogni investitore o trader deve condurre la propria analisi e prendere in considerazione la propria situazione finanziaria, la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione. Ricordate che investire nel mercato comporta dei rischi ed è fondamentale prendere decisioni informate.


Background

Jane, un'esperta investitrice, dispone di $45,000 di liquidità ed è interessata ad acquistare azioni della Fictitious Inc. Fictitious Inc. è attualmente scambiata a $50 per azione. Jane investe da diversi anni e ha costruito un portafoglio diversificato. Pur essendo fiduciosa nel potenziale a lungo termine di Fictitious Inc. sta cercando un modo per generare un reddito aggiuntivo dalle sue disponibilità liquide. Jane ritiene che, utilizzando le opzioni, possa aumentare il rendimento del suo portafoglio senza assumere rischi eccessivi. L'obiettivo è quello di ottenere un rendimento più elevato sul proprio investimento, acquistando potenzialmente le azioni a un prezzo scontato.

Sfida

Jane cerca un reddito aggiuntivo, ma è cauta nell'impegnare le sue disponibilità liquide senza un piano strategico. Pur credendo nelle prospettive di crescita a lungo termine di Fictitious Inc. è consapevole che il mercato azionario può essere imprevedibile nel breve termine. Per ovviare a questo problema, Jane sta cercando una strategia che le permetta di guadagnare un reddito extra mantenendo la flessibilità di acquistare Fictitious Inc. a un prezzo inferiore se si presenta l'opportunità. Vuole assicurarsi che qualsiasi strategia impiegata non comprometta i suoi obiettivi di investimento a lungo termine e non la esponga a rischi eccessivi.

Soluzione: usare le cash secured put

Jane vende 10 Opzioni Put su Fictitious Inc. con un prezzo di esercizio di $45, che scade tra 30 giorni. Riceve un premio di $2 per azione, per un totale di $2,000 (poiché ogni contratto di opzione copre 100 azioni e lei ha venduto 10 Contratti).

Confronto finanziario

  • Situazione attuale: $45,000 in liquidità.
  • Vendita Opzione Put: Jane riceve $2,000 in premi.

Risultato e Analisi

  • Se Fictitious Inc. scambia a $50 alla scadenza: Jane trattiene la sua liquidità e il premio $2,000. Il suo reddito effettivo è $2,000, senza alcun obbligo di acquisto dell' azione.

  • Se la Fictitious Inc. scambia a $45 alla scadenza: Jane acquista 1.000 azioni di Fictitious Inc. al prezzo di $45 ciascuna, al costo di $45,000. Si tiene il premio di $2,000, riducendo di fatto il prezzo d'acquisto a $43 per azione ($45 - $2).

  • Se Fictitious Inc. scambia al di sotto di $45 alla scadenza: Jane acquista ancora 1.000 azioni a $45 l'una, al costo di $45,000. Con il premio $2,000, il suo prezzo di acquisto effettivo rimane $43 per azione. Se l'azione scende in modo significativo, mantiene le azioni per un apprezzamento a lungo termine (sua visione all'inizio dell'esempio).

ROI e rendimento

  • Profitto massimo: $2,000 (il premio ricevuto).
  • Rischio massimo: $43,000 (se la Fictitious Inc. scende a zero, il prezzo di acquisto effettivo di Jane è $43 per azione x 1.000 azioni).
  • Punto di pareggio: $43 per azione (prezzo di esercizio di $45 meno $2 premio ricevuto).
  • Rendimento annualizzato: Il premio di $2,000 per 30 giorni si traduce in un rendimento annualizzato di circa il 5,3%. Si calcola come (2.000 dollari / $45,000) * 12 mesi).
  • Rendimento migliorato: Jane aumenta il rendimento del suo portafoglio di circa lo 0,44% mensile o del 5,3% annuo. Questo rendimento aggiuntivo rappresenta una spinta significativa ai suoi rendimenti complessivi, dimostrando come le cash secured put (put garantite da liquidità) possano generare un reddito aggiuntivo.

Conclusione

Integrando le put garantite da liquidità, Jane non solo genera un reddito aggiuntivo, ma si posiziona anche per acquistare azioni a un prezzo inferiore. Questa strategia migliora la performance del portafoglio fornendo un flusso di reddito costante e la possibilità di acquistare azioni a sconto. Tuttavia, richiede la volontà di acquistare l'azione se il prezzo scende. Questo approccio equilibrato rende le obbligazioni garantite da contanti uno strumento versatile per gli investitori che cercano di ottimizzare i propri rendimenti gestendo al contempo il rischio.

Consultate queste guide e casi di studio:
Guida approfondita all'utilizzo delle opzioni a lungo termine per la gestione strategica del portafoglio  La nostra guida specializzata per imparare a gestire strategicamente i profitti e a ridurre la dipendenza da singole (o poche) posizioni all'interno del vostro portafoglio utilizzando le opzioni a lungo termine. Questa guida è stata realizzata per aiutarvi a comprendere  le opzioni a lungo termine per diversificare gli investimenti mantenendo l'esposizione al mercato.
Caso di studio: utilizzare le covered call per migliorare la performance del portafoglio  Questo contenuto approfondisce la strategia covered call, in cui un Investitore detiene un'azione e vende opzioni Call per generare premi. L'approccio offre un metodo equilibrato per la generazione di reddito e la gestione del rischio, con una protezione contro i ribassi e un tetto massimo ai guadagni potenziali.
Caso di studio: utilizzo di put protettive per gestire il rischio  Questo contenuto esamina la strategia delle Put protettive, in cui un Investitore possiede un'azione e acquista opzioni Put per tutelarsi da ribassi significativi. Nonostante il costo del premio, questo approccio offre tranquillità e protezione finanziaria, rendendolo ideale per gli investitori avversi al rischio. 
Caso di studio: utilizzo di cash secured put per acquisire azioni a sconto  Questo contenuto analizza la strategia Put garantita da liquidità, in cui un Investitore vende opzioni Put mantenendo abbastanza liquidità per acquistare le azioni se esercitate. Questo metodo bilancia la generazione di reddito con il potenziale di acquisizione di azioni a un costo più basso, che attrae gli investitori più prudenti.
Caso di studio: utilizzo dei collar per bilanciare rischio e rendimento Questo contenuto si concentra sulla strategia collar, in cui un Investitore possiede un'azione, acquista put protettive e vende opzioni call per bilanciare rischio e rendimento. Questo approccio neutrale dal punto di vista dei costi, ottenuto compensando il costo delle put con i premi delle call, fornisce una approccio conservativo, rendendolo adatto agli investitori prudenti. 
 


Le opzioni sono prodotti complessi e ad alto rischio e richiedono conoscenza, esperienza di investimento e, in molti casi, un'elevata accettazione del rischio. Prima di investire in opzioni, è necessario essere ben informarti sul funzionamento e sui rischi di tali prodotti.

Crediti e Disclaimer

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