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Come si calcola il tasso di rendimento sugli investimenti
Educazione finanziaria
Il motivo principale per cui le persone investono è ottenere un profitto. Tuttavia, questo può di solito avvenire solo quando il valore dell’asset in cui si è investito aumenta nel tempo. Se l’asset si deprezza nel tempo, ha perso valore e l’investitore registra una perdita complessiva (in realtà è possibile guadagnare anche al ribasso usando gli strumenti derivati). Ma come si calcola esattamente, in pratica, il tasso di rendimento di un investimento?
La soluzione standard in questo caso è calcolare il tasso di rendimento (RoR), spesso indicato anche come ritorno sull’investimento (ROI).
Si tratta di un calcolo semplice e ampiamente diffuso a cui chiunque può ricorrere rapidamente per stabilire l’esatto profitto o la perdita derivante da un investimento, che si tratti di azioni, obbligazioni, immobili o qualsiasi altra forma di asset.
All’interno di questo calcolo, esistono ulteriori metodi per avere un quadro ancora più chiaro della salute finanziaria del tuo asset. Ad esempio, puoi calcolare il tasso di rendimento reale (RRoR) per determinare il valore effettivo del tuo investimento, una volta considerati fattori come l’inflazione.
Se ti stai chiedendo come usare questo calcolo per tenere sotto controllo il tuo portafoglio e prendere decisioni di investimento più informate, continua a leggere per una guida completa su come calcolare il RoR.
Cos’è esattamente il tasso di rendimento?
Il calcolo del RoR può essere utilizzato per misurare l’apprezzamento o il deprezzamento del prezzo di qualsiasi asset in un determinato periodo di tempo, a patto che l’asset in questione possa offrire in futuro una forma di flusso di cassa (ovvero vendendo l’asset).
A livello più elementare, puoi calcolare il RoR confrontando il valore attuale di un asset con il valore iniziale di quello stesso asset al momento dell’acquisto. In questo modo, è possibile ricavare una percentuale esatta che indica di quanto l’asset sia cresciuto o diminuito di valore da quando è stato effettuato l’investimento.
Questa percentuale ti dice la perdita netta o il profitto netto del tuo asset. Qualsiasi investitore sa bene che lo scopo ultimo di qualunque attività di costruzione del portafoglio è selezionare con cura asset che offrano un solido tasso di rendimento (RoR) positivo. Ecco perché è comune per gli investitori valutare i tassi di rendimento stimati di vari asset prima di effettuare una transazione.
Tali stime non sono mai una garanzia, ma spesso si basano sulle attuali condizioni di mercato e sulle proiezioni di crescita di un determinato settore. Capendo il RoR, puoi monitorare meglio le performance del tuo portafoglio e selezionare asset che offrano le migliori possibilità di realizzare profitti a lungo termine.
Qual è un esempio di formula del tasso di rendimento, in pratica?
Passiamo ora a un calcolo standard del RoR: in questo esempio di base, non terremo conto di fattori come dividendi, commissioni di intermediazione e inflazione, sebbene questi abbiano un impatto significativo sui rendimenti reali degli investimenti.
Per cominciare, ipotizziamo che tu abbia acquistato un dipinto per 10.000 USD nel 2012. Quest’anno hai in programma di vendere il dipinto. Dopo averlo fatto valutare, ti è stato detto che ora vale 15.000 USD, poiché l’artista è diventato molto ambito. Per calcolare il tasso di rendimento di base del tuo dipinto, possiamo usare la seguente formula:
Tasso di rendimento = (valore attuale dell’asset - valore iniziale dell’asset) ÷ valore iniziale dell’asset x 100
Quindi, per calcolare il RoR del tuo dipinto, sarebbe 15.000 - 10.000 (5.000), diviso per 10.000 (0,5) x 100 = un +50% di ritorno sull’investimento. Niente male.
Quali sono i diversi tipi di calcolo del tasso di rendimento?
Naturalmente, il semplice cambiamento di prezzo non ci dice sempre tutto ciò che dobbiamo sapere sul RoR. È anche importante prendere in considerazione costi che l’investitore ha sostenuto in fase di acquisizione e detenzione dell’asset, così come eventuali guadagni aggiuntivi derivanti dall’asset durante il periodo di detenzione, come i dividendi. Per tenere conto di questi fattori, occorre aggiungere ulteriori voci alla formula originale del tasso di rendimento.
Ecco un altro esempio pratico per capire meglio come funziona:
- Mettiamo il caso che tu abbia acquistato azioni per un valore di 10.000 USD all’inizio dell’anno scorso. Ora, immaginiamo che a fine anno il valore di quelle azioni sia di 14.000 USD.
- Inoltre, la società di cui detieni le azioni ti ha pagato un dividendo di 500 USD alla fine del secondo trimestre. Nel frattempo, hai pagato al tuo broker 150 USD di commissioni per l’acquisto delle azioni a tuo nome.
- In questo caso, il RoR si ottiene sommando l’aumento di prezzo netto delle azioni + i dividendi - le commissioni di brokeraggio ÷ il prezzo di acquisto iniziale delle azioni.
- Il primo passo consiste nello scomporre questi dati per calcolare il profitto netto derivante dal tuo investimento. Quindi, si tratta di 14.000 USD - 10.000 USD + 500 USD - 150 USD = 4.350 USD.
- Ora possiamo utilizzare questo dato per calcolare la percentuale di RoR, semplicemente dividendo per il costo iniziale dell’investimento in quelle azioni:
- RoR = 4.350 USD / 10.000 USD = 0,435 x 100 = 43,5%. Questa cifra finale rappresenta la percentuale di crescita del tuo investimento, ovvero il ritorno totale dell’investimento.
Utilizzando lo stesso approccio, puoi calcolare il ritorno concreto dell’investimento considerando fattori come inflazione, tasse, commissioni e altro. È sempre importante avere un quadro accurato delle performance del tuo portafoglio, motivo per cui qualsiasi calcolo affidabile del RoR dovrebbe tenere conto di tutti i costi e di ogni flusso di cassa prodotto da un investimento.
Come si calcola il tasso di rendimento per diversi asset?
Asset diversi generano profitti e subiscono perdite in modi differenti. Pertanto, vale la pena considerare quali dati inserire per calcolare il tasso di rendimento reale di diversi tipi di asset. Vediamo alcuni esempi significativi.
Azioni
Abbiamo già visto come, per il calcolo del tasso di rendimento (RoR) sulle azioni, sia necessario includere dati come dividendi e commissioni di intermediazione, oltre alla variazione complessiva del prezzo in un determinato periodo di tempo. Tutti questi costi devono essere contabilizzati durante l’intero periodo di detenzione, così da sapere esattamente come si è comportato un asset tra l’investimento iniziale e il momento in cui decidi di monetizzare vendendo le azioni.
Obbligazioni
Il calcolo del tasso di rendimento sulle obbligazioni è leggermente diverso, poiché le obbligazioni pagano un interesse annuo, in modo non troppo dissimile da come funzionano i dividendi sulle azioni.
Ipotizziamo che tu abbia acquistato obbligazioni a cedola per un valore di 500 USD con un tasso di interesse del 5%. Ciò significa che, nel corso di un anno, la tua obbligazione ha pagato una cedola di 25 USD di interessi.
Ora supponiamo che tu decida di vendere l’obbligazione per 600 USD, a un valore maggiorato. Quindi, il tuo profitto sulla cedola è dato dai 100 USD di guadagno sulla vendita, più i 25 USD incassati dagli interessi. Poiché il profitto totale sulle obbligazioni è di 125 USD, possiamo eseguire un calcolo di RoR per determinare che hai realizzato un 25% di ritorno sull’investimento.
Immobili
La situazione è più complicata con gli immobili, poiché ci sono molti costi associati al possesso di una proprietà, tra cui manutenzione, varie imposte e utenze di cui potresti essere responsabile. Se acquisti una casa che intendi vendere in futuro e non prevedi di riceverne affitti, dovrai calcolare il costo iniziale della casa e ottenere una valutazione attuale dell’immobile.
Prima di eseguire il calcolo del RoR, è necessario sottrarre tutti i costi sostenuti per la manutenzione della casa nel corso degli anni, oltre a tasse e commissioni. Se hai ricavato un reddito da affitto dall’immobile, puoi aggiungere l’importo totale che hai incassato nel corso degli anni, esattamente come faresti con i dividendi delle azioni.
Quali sono i vantaggi dell’utilizzo del calcolo del tasso di rendimento?
- Molto facile da comprendere
- Veloce da calcolare
- Una misura affidabile della redditività
- Può essere utilizzato per confrontare rendimenti e costi di vari asset
- Può essere usato per calcolare altre metriche di performance, come i costi di gestione
- Utile per scopi contabili
Quali sono gli svantaggi dell’utilizzo del calcolo del tasso di rendimento?
- È difficile definire con precisione profitti e costi (ad esempio, alcune persone non includono le tasse nel RoR)
- Broker e società diverse possono usare metodi di RoR diversi, rendendo difficili i confronti
- Il ROI non è l’unico parametro per valutare un asset (ad esempio, stabilità, considerazioni etiche, ecc.)
Come puoi usare il RoR per costruire il tuo portafoglio oggi?
Sapere come si calcola il tasso di rendimento (RoR) è una competenza preziosa che ti permette di gestire in modo efficace il tuo portafoglio nel tempo. Con il gruppo Saxo, puoi scegliere tra migliaia di asset per costruire un portafoglio resiliente che risponda alle tue esigenze.