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Investment fees: why they are critical for your long-term wealth

Commissioni di investimento: perché sono fondamentali per la tua ricchezza nel lungo periodo

Educazione finanziaria
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Le commissioni di investimento sono i costi che paghi per accedere a prodotti e servizi finanziari. Coprono tutto: dalla gestione del portafoglio all’esecuzione delle operazioni di compravendita, fino al mantenimento del conto. Anche se possono sembrare trascurabili, nel tempo questi costi possono accumularsi ed erodere i tuoi rendimenti.

Ogni commissione riduce il capitale che lavora per far crescere il tuo portafoglio. Ad esempio, un portafoglio azionario che rende l’8% all’anno, con l’1% di commissioni, offre in realtà un rendimento netto del 7%. Nel corso di decenni, questa differenza può tradursi in migliaia, o persino centinaia di migliaia, di euro.

Riconoscere questi costi e comprenderne l’impatto è fondamentale per essere investitori consapevoli. Sapere per cosa stai pagando (e perché) ti aiuta a evitare oneri inutili e a mantenere più capitale investito per i tuoi obiettivi di lungo periodo.

Tipologie di commissioni di investimento

A volte il modo in cui le commissioni vengono applicate agli investimenti è complesso e poco intuitivo. Comprendere le diverse tipologie di costi ti aiuta a distinguere quali sono realmente necessari e giustificati e quali, invece, possono essere evitati.

Commissioni di gestione

Le commissioni di gestione servono a remunerare coloro che gestiscono il portafoglio, tipicamente un fondo comune o una gestione patrimoniale. In genere, sono calcolate come una percentuale del patrimonio in gestione (AUM) e possono variare dallo 0,25% all’2% all’anno. Ad esempio, una commissione dell’1% su un portafoglio da 100.000 USD comporta 1.000 USD di costi all’anno. Anche se la gestione attiva può aggiungere valore, commissioni elevate possono ridurre significativamente i guadagni nel lungo periodo. Per superare il mercato, un gestore attivo deve ottenere un rendimento in eccesso superiore alla commissione di gestione addebitata.

Expense ratio

Gli expense ratio si applicano a fondi comuni di investimento e ETF, per coprire i costi operativi.Queste commissioni, espresse come percentuale del patrimonio del fondo, possono variare dallo 0,1% per i fondi indicizzati a oltre il 2% per i fondi a gestione attiva. Anche differenze minime possono accumularsi nel tempo, rendendo le soluzioni a basso costo più interessanti per i portafogli a lungo termine. In generale, i fondi passivi, come i fondi comuni e gli ETF, possono essere meno costosi dei fondi gestiti attivamente.

Commissioni di trading

Le commissioni di trading sono costi addebitati per eseguire ordini di acquisto o vendita. I broker possono addebitare una commissione fissa per ogni operazione oppure una percentuale della transazione. Per i trader frequenti, questi costi possono accumularsi rapidamente, erodendo i rendimenti. Le piattaforme che offrono compravendite senza commissioni sono un’alternativa conveniente, ma è sempre importante verificare l’eventuale presenza di costi nascosti e ricordare che i costi di trading possono presentarsi sotto forma di commissioni dirette o di spread sfavorevoli, che possono comunque rientrare nella definizione di “zero commission”.

Commissioni di sottoscrizione (load fee)

Le commissioni di sottoscrizione (load fee) sono oneri di vendita applicati ai fondi comuni di investimento. Le commissioni di ingresso si pagano all’acquisto delle quote, mentre le commissioni di uscita vengono addebitate al momento della vendita. Queste commissioni possono arrivare fino al 5,75%. Scegliere fondi senza load (no-load) può aiutarti a mantenere i rendimenti dove devono stare: nel tuo portafoglio.

Commissioni di consulenza e di conto

Spesso associate ai consulenti finanziari, le commissioni di consulenza coprono la gestione del portafoglio e i servizi di pianificazione. Di solito, variano dallo 0,25% all’1% all’anno. Potrebbero anche essere applicate commissioni di gestione del conto, in genere tra 25 e 100 euro all’anno.

Performance fee

Quando i rendimenti superano un determinato benchmark, gli hedge fund o le società di gestione addebitano performance fee. Ad esempio, una struttura "2 e 20" prevede una commissione annua del 2% calcolata sul patrimonio del fondo e il 20% dei profitti ottenuti dal gestore. Sebbene queste commissioni incentivino i risultati, possono ridurre sostanzialmente il tuo rendimento netto se superano la soglia prevista. Le performance fee possono essere controverse per come motivano i gestori a generare profitti, privilegiando prestazioni a breve termine rispetto alla stabilità di lungo periodo.

L’impatto delle commissioni nel lungo periodo

Le commissioni di investimento possono sembrare ridotte, ma il loro impatto nel tempo può erodere in modo significativo il patrimonio. Questo aspetto è particolarmente critico per chi punta alla crescita a lungo termine.

Le commissioni composte riducono i rendimenti

Esaminiamo come le commissioni influiscono su un portafoglio. Immagina un investimento iniziale di 100.000 USD con un rendimento annuo dell’8%, capitalizzato su 30 anni.

  • Con lo 0,25% di commissioni annuali, il portafoglio cresce fino a 961.000 USD.
  • Con l’1% di commissioni annuali, cresce fino a 744.000 USD.
  • Con il 2% di commissioni annuali, cresce solo fino a 574.000 USD.

La differenza tra lo 0,25% e il 2% di commissioni è di quasi 400.000 USD su 30 anni: denaro perso semplicemente in costi. Questo esempio dimostra come anche una piccola differenza percentuale possa, nel tempo, provocare una perdita considerevole di ricchezza.

Fondi attivi vs. fondi passivi

I fondi a gestione attiva spesso applicano commissioni più alte, con expense ratio medi superiori all’1%. Sebbene alcuni promettano di battere il mercato, la maggior parte non riesce a farlo in modo costante.

Al contrario, le soluzioni a gestione passiva come i fondi indicizzati e gli ETF offrono expense ratio bassi, spesso inferiori allo 0,3%. Nel tempo, questi risparmi si accumulano, migliorando le prestazioni del portafoglio. 

Il costo opportunità delle commissioni elevate

Ogni dollaro speso in commissioni è un dollaro che non viene reinvestito. Ciò riduce non solo i rendimenti immediati, ma anche il potenziale di crescita futura del tuo portafoglio. Ridurre le commissioni significa mantenere più denaro nel tuo conto, sfruttando a tuo vantaggio l’interesse composto.

Come ridurre le commissioni di investimento

Le commissioni di investimento possono erodere silenziosamente la crescita del tuo portafoglio nel tempo. Ecco come abbassarle senza compromettere i tuoi obiettivi di investimento:

Scegli prodotti a basso costo

I fondi indicizzati e gli ETF hanno spesso expense ratio inferiori allo 0,3%, rappresentando scelte convenienti per gli investitori di lungo periodo. I fondi a gestione attiva, invece, tendono ad applicare commissioni più elevate, di solito oltre l’1,5%. Le opzioni a basso costo sono generalmente più vantaggiose, a meno che un fondo non riesca costantemente a superare il mercato al netto dei costi.

Evita i fondi comuni con commissioni di ingresso elevate

Le load fee possono assorbire fino al 5,75% del tuo investimento, riducendo i rendimenti prima ancora che il denaro inizi a crescere. I fondi comuni no-load rappresentano un’alternativa migliore, poiché non prevedono commissioni di vendita iniziali o finali, consentendo a tutto il tuo investimento di lavorare per te fin dal primo giorno.

Minimizza le commissioni di trading

Un’elevata frequenza di trading può far salire rapidamente i costi, soprattutto con i broker che addebitano commissioni. Oggi molte piattaforme offrono operazioni su azioni ed ETF a zero commissioni, ma è importante verificare se ci sono altri oneri. Limitare le operazioni non necessarie aiuta anche a ridurre le commissioni di transazione e le implicazioni fiscali.

Utilizza strumenti di confronto delle commissioni

I calcolatori di commissioni e gli strumenti di confronto possono aiutarti a individuare opzioni di investimento convenienti. Questi tool ti consentono di confrontare fondi e piattaforme fianco a fianco, evidenziando differenze in expense ratio, commissioni di consulenza e costi di trading. Inoltre, consultando i prospetti informativi dei fondi per analisi dettagliate delle commissioni, puoi garantire maggiore trasparenza e, in ultima analisi, prendere decisioni migliori.

Passa ora a prodotti di investimento a basso costo

Conclusione: ridurre le commissioni, far crescere il tuo patrimonio

Le commissioni di investimento sono spesso trascurate, tuttavia possono incidere profondamente sulla ricchezza nel lungo periodo. Controllare questi costi significa avere più denaro che lavora per te.

La scelta di prodotti a basso costo, l’evitare oneri superflui e l’utilizzo di strategie come conti fiscalmente efficienti possono aiutarti a migliorare le prestazioni del tuo portafoglio e a creare resilienza nei confronti della volatilità dei mercati.

Assumi il controllo dei tuoi investimenti valutando il tuo portafoglio, tagliando le spese evitabili e concentrandoti su soluzioni in linea con i tuoi obiettivi finanziari. Piccoli interventi oggi possono portare a una crescita significativa domani.

Riduci le commissioni e fai crescere il tuo patrimonio più velocemente

Questo contenuto è materiale di marketing.

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