Come funzionano i dividendi: una guida completa all’investimento in azioni con dividendo

Come valutare i dividendi

Valutare i dividendi non significa soltanto prendere in considerazione l’importo pagato. Esistono diversi parametri che gli investitori possono utilizzare per capire il valore e la sostenibilità dei pagamenti dei dividendi.

Rendimento da dividendo

Il rendimento da dividendo indica il dividendo annuo come percentuale del prezzo corrente delle azioni della società. Mostra chiaramente quanto rendimento gli investitori possono aspettarsi in rapporto al loro investimento. Ad esempio, se un’azione paga 4 USD all’anno e il suo prezzo attuale è 100 USD, il rendimento da dividendo è del 4%.

Tasso di distribuzione dei dividendi

Il tasso di distribuzione dei dividendi misura la quota degli utili di un’azienda che viene destinata al pagamento dei dividendi. Un rapporto troppo alto potrebbe indicare che la società non sta reinvestendo a sufficienza nelle proprie attività, mentre un rapporto più basso potrebbe segnalare spazio per una futura crescita dei dividendi.

Storico dei dividendi

Lo storico dei dividendi di un’azienda è un altro fattore importante. Dividendi costanti o in crescita nel tempo riflettono la stabilità finanziaria di una società e il suo impegno a premiare gli azionisti. Un lungo track record di dividendi stabili spesso indica un modello di business solido e affidabile.

Come funzionano i dividendi

Per comprendere appieno come funzionano i dividendi, è essenziale conoscere l’intero processo e gli elementi fondamentali coinvolti:

Date chiave dei dividendi

Diverse date importanti stabiliscono quando viene pagato un dividendo e chi ha diritto a riceverlo. Conoscere queste date consente agli investitori di sapere quando e come aspettarsi i dividendi.

Data di annuncio (Declaration date)

La data di annuncio è il giorno in cui il consiglio di amministrazione dell’azienda comunica il dividendo. Questo include l’importo del dividendo, il calendario di pagamento e altre informazioni cruciali, come la data ex dividendo e la data di registrazione.

Data ex dividendo (Ex-dividend date)

La data ex dividendo è determinante per stabilire chi ha diritto a ricevere il dividendo. Se acquisti l’azione in questa data o successivamente, non avrai diritto al prossimo pagamento. Solo chi possiede l’azione prima della data ex dividendo riceverà il dividendo.

È anche frequente che il prezzo dell’azione subisca un lieve calo in questa data, riflettendo il valore del dividendo che sta per essere pagato.

Data di registrazione (Record date)

La data di registrazione è il momento in cui l’azienda verifica l’elenco degli azionisti per determinare chi riceverà effettivamente il dividendo. Se hai acquistato l’azione prima della data ex dividendo, il tuo nome verrà registrato e riceverai il pagamento.

Data di pagamento (Payment date)

La data di pagamento è quando il dividendo viene ufficialmente corrisposto agli azionisti. I dividendi in contanti vengono accreditati sui conti degli azionisti, mentre quelli in azioni si traducono in ulteriori titoli assegnati al conto di ciascun azionista.

Tipologie di dividendi

I dividendi possono presentarsi sotto forme diverse, ognuna con i propri vantaggi e considerazioni:

• Dividendi in contanti. Sono la forma più comune di dividendi, pagati in contanti agli azionisti. Gli investitori possono scegliere di reinvestire tali dividendi o percepirli come reddito.
• Dividendi in azioni. In questo caso, i dividendi vengono pagati sotto forma di azioni aggiuntive. Questo permette agli azionisti di aumentare la loro quota di partecipazione nell’azienda senza dover acquistare ulteriori titoli.
• Dividendi straordinari. A volte, le aziende emettono dividendi straordinari, che costituiscono pagamenti una tantum spesso effettuati quando l’azienda dispone di liquidità in eccesso. Non rientrano nel normale calendario dei dividendi, ma possono fornire un rendimento aggiuntivo agli azionisti.
• Piani di reinvestimento dei dividendi (DRIPs). Molte aziende e broker offrono piani di reinvestimento dei dividendi, che consentono agli azionisti di reinvestire automaticamente i loro dividendi in ulteriori azioni della società. Questa strategia può aiutare a far crescere i rendimenti nel tempo grazie all’effetto del reinvestimento.

Come i dividendi influenzano il prezzo delle azioni

L’annuncio di un dividendo può influenzare il prezzo dell’azione di un’azienda. Alla data ex dividendo, il prezzo dell’azione di solito subisce un calo proporzionale all’importo del dividendo.

Ad esempio, se un titolo quota 50 USD e l’azienda annuncia un dividendo di 2 USD, il prezzo dell’azione potrebbe adeguarsi a circa 48 USD alla data ex dividendo. Ciò riflette il fatto che i nuovi acquirenti non riceveranno il dividendo e pagano quindi per l’azione al netto del pagamento imminente.

Frequenza dei pagamenti dei dividendi

I dividendi vengono spesso corrisposti con cadenza trimestrale, sebbene alcune società possano distribuirli mensilmente o annualmente. Il calendario dipende dalla politica aziendale, con molte grandi imprese che optano per pagamenti regolari ogni trimestre per mantenere la fiducia degli investitori.

Gli Exchange-Traded Fund (ETF) che pagano dividendi seguono un calendario analogo, basato sui rendimenti generati dalle partecipazioni in portafoglio.

Come funziona il reinvestimento dei dividendi

Invece di ricevere i pagamenti in contanti, alcuni investitori scelgono di reinvestire i dividendi. I piani di reinvestimento dei dividendi (DRIPs) consentono agli azionisti di acquistare automaticamente un numero maggiore di azioni della società utilizzando i dividendi percepiti.

Ciò aiuta gli investitori a incrementare progressivamente la propria partecipazione senza dover impiegare fondi aggiuntivi. Il reinvestimento dei dividendi può generare un effetto di capitalizzazione, soprattutto per chi investe sul lungo periodo, poiché sia il numero di azioni sia i futuri pagamenti di dividendi aumentano.

Come funzionano i dividendi sugli ETF

Gli ETF che pagano dividendi distribuiscono i dividendi in base alle performance delle azioni contenute nel fondo. Analogamente alle azioni individuali, gli ETF presentano date ex dividendo, date di registrazione e date di pagamento. Gli investitori in tali fondi ricevono dividendi che riflettono la somma dei dividendi sottostanti inclusi nell’ETF.

Molti ETF consentono anche il reinvestimento dei dividendi, rendendoli una scelta interessante per gli investitori che cercano sia crescita sia reddito (investire in azioni con dividendo).

Esempio di dividendo

Vediamo un esempio pratico di come funzionano i dividendi nel mondo reale degli investimenti:

immagina di possedere 100 azioni di un’azienda che ha dichiarato un dividendo annuale di 4 USD per azione. Ciò significa che riceverai 4 USD per ogni azione in tuo possesso. Con 100 azioni, il tuo reddito annuo da dividendo sarà quindi di 400 USD.

Se l’azienda distribuisce i dividendi con cadenza trimestrale, riceverai 1 USD per azione ogni trimestre. In questo caso, guadagneresti 100 USD ogni tre mesi, per un totale di 400 USD all’anno (ricorda che anche i dividendi sono soggetti a tassazione per i residenti in Italia).

Quali tipi di aziende pagano dividendi?

Non tutte le aziende pagano dividendi e la decisione di farlo dipende spesso dalla solidità finanziaria, dal livello di maturità e dalla strategia di lungo termine della società. Le aziende che generano costantemente profitti stabili sono più propense a distribuire dividendi agli azionisti, poiché ciò riflette la loro capacità di condividere la ricchezza prodotta.

Aziende consolidate e redditizie

Le aziende di maggiori dimensioni, ben affermate e con una storia di utili costanti sono le più inclini a pagare dividendi. Spesso si tratta di leader in settori maturi, come utility, beni di consumo, farmaceutico e servizi finanziari.

Poiché hanno raggiunto un livello di stabilità e potrebbero avere meno opportunità di crescita aggressiva, distribuiscono una parte dei loro profitti agli azionisti sotto forma di dividendi.

Aziende in settori stabili

Settori che presentano una minor volatilità, come quello delle utility e delle telecomunicazioni, sono noti per il pagamento regolare di dividendi. Queste aziende generano spesso flussi di cassa prevedibili, il che le rende in grado di impegnarsi in dividendi costanti. 

Come investire in azioni con dividendo

Investire in azioni con dividendo offre un modo per generare un reddito regolare mentre si fa crescere il proprio portafoglio nel tempo. Tuttavia, scegliere le azioni adatte richiede un approccio attento, che equilibri il potenziale reddito con la sostenibilità di lungo periodo.

1. Dai priorità alla stabilità del dividendo rispetto al rendimento

Anche se i rendimenti da dividendo elevati possono sembrare attraenti, la stabilità del dividendo è spesso un indicatore migliore della salute di un’azienda. Le aziende con una storia di dividendi costanti o in crescita dimostrano forza finanziaria. Le cosiddette “dividend aristocrats”, società con una lunga tradizione di incremento dei dividendi, sono spesso considerate una scelta affidabile per gli investitori focalizzati sul reddito.

2. Valuta la solidità finanziaria dell’azienda

I dividendi sono sostenibili solo se le finanze dell’azienda sono solide. Fattori come il flusso di cassa, i margini di profitto e i livelli di indebitamento dovrebbero essere esaminati per assicurarti che la società possa mantenere i pagamenti dei dividendi anche in periodi di difficoltà economica.

Un’azienda con un bilancio solido e una crescita costante degli utili è più incline a continuare a premiare gli azionisti con dividendi.

3. Valuta se reinvestire i dividendi per la crescita composta

Reinvestire i dividendi tramite i piani di reinvestimento dei dividendi (DRIPs) consente agli azionisti di acquistare automaticamente azioni aggiuntive, contribuendo a far crescere i rendimenti nel tempo. Questa strategia può rivelarsi particolarmente efficace per gli investitori di lungo termine che desiderano incrementare il proprio portafoglio senza ulteriori contributi in contanti.

4. Diversifica i tuoi investimenti in dividendi

Un portafoglio ben bilanciato include azioni con dividendo provenienti da più settori. Società in ambiti come utility, beni di consumo di prima necessità, healthcare e settore finanziario sono note per pagare dividendi regolari. Diversificare tra questi settori aiuta a ridurre il rischio di dipendere eccessivamente da un singolo segmento, specialmente in fasi di forte volatilità di mercato.

5. Prendi in considerazione gli ETF con dividendo per semplicità

Per chi cerca un approccio più automatico, gli ETF focalizzati sui dividendi offrono un’ampia esposizione a società che pagano dividendi in vari settori. Questi fondi semplificano il processo d’investimento riunendo una selezione di aziende che offrono dividendi, fornendo reddito regolare e riducendo la necessità di analizzare approfonditamente ogni singola azione.

6. Monitora la crescita dei dividendi

Le azioni che aumentano costantemente i propri dividendi spesso riflettono una maggiore solidità finanziaria e un potenziale di lungo termine superiore. Una società che può incrementare regolarmente i dividendi dimostra non solo di generare utili, ma anche di volerli condividere con gli azionisti. Tenere traccia della crescita dei dividendi è un parametro chiave per individuare aziende con prospettive future solide.

Conclusione: creare valore con scelte di dividendo intelligenti

Investire in dividendi può permettere agli investitori di ottenere un reddito costante e una crescita a lungo termine. Le aziende con basi finanziarie solide e uno storico affidabile di pagamenti costituiscono le fondamenta di questa strategia. Stabilità e diversificazione tra diversi settori consentono inoltre di far crescere il portafoglio e di resistere alle oscillazioni del mercato.

Un portafoglio di dividendi ben strutturato può non solo generare reddito regolare, ma anche contribuire a raggiungere obiettivi finanziari più ampi, anche in condizioni economiche incerte. Ricorda di esaminare la storia dei dividendi e la performance finanziaria dell’azienda quando scegli titoli azionari con dividendo in grado di generare reddito.