Come calcolare i dividendi in modo efficace: guida dettagliata

Come calcolare i dividendi: le basi

Iniziamo con i calcoli di base:

Come calcolare i dividendi per azione

Per determinare quanto un’azienda paga a ciascun azionista, si possono calcolare i dividendi per azione (DPS). Questo valore indica l’importo dei dividendi distribuiti per ogni azione posseduta, risultando un fattore importante per gli investitori orientati al reddito.

Formula:

Dividendi per azione = Dividendi totali pagati / Numero di azioni in circolazione

Questa formula indica agli investitori quanto reddito da dividendi ricevono per ciascuna azione posseduta. È vantaggiosa per chi desidera monitorare il proprio reddito derivante da singoli investimenti.

Esempio:

Supponiamo che un’azienda distribuisca un totale di 5 milioni di USD in dividendi all’anno e abbia 1 milione di azioni in circolazione. Utilizzando la formula dei DPS:

Dividendi per azione = 5.000.000 / 1.000.000 = 5 USD

Significa che ogni azionista riceve 5 USD di dividendi per ogni azione posseduta.

Perché i dividendi per azione sono importanti

I dividendi per azione costituiscono un parametro essenziale per gli investitori che fanno affidamento sul reddito da dividendi, poiché offrono una chiara visione di quanto potranno guadagnare. Che un investitore detenga poche o molte azioni, il DPS semplifica il calcolo del reddito totale da dividendi.

Capire i DPS è inoltre fondamentale quando si mettono a confronto aziende nello stesso settore, poiché mette in evidenza il potenziale di reddito di diversi investimenti. Un DPS costante o in crescita può segnalare una solida salute finanziaria dell’azienda e il suo impegno nel premiare gli azionisti, mentre un DPS in diminuzione può indicare possibili difficoltà future.

Come calcolare il rendimento da dividendi

Il rendimento da dividendi fornisce un modo rapido per confrontare il potenziale di generazione di reddito tra diverse azioni, risultando particolarmente utile per coloro che danno priorità al reddito da dividendi.

Formula:

Rendimento da dividendi = (Dividendi annuali per azione / Prezzo attuale dell’azione) × 100

Questo calcolo mostra la percentuale di rendimento sull’investimento esclusivamente proveniente dai dividendi, escludendo qualsiasi apprezzamento o deprezzamento del prezzo dell’azione.

Esempio:

Supponiamo che un’azienda versi un dividendo annuale di 3 USD per azione e che l’azione sia quotata attualmente a 60 USD. Il rendimento da dividendi si calcola così:

Rendimento da dividendi = (3 / 60) × 100 = 5%

Questo rendimento del 5% significa che per ogni 100 USD investiti nell’azione, gli investitori riceverebbero 5 USD all’anno attraverso i pagamenti di dividendi.

Perché il rendimento da dividendi è importante

Il rendimento da dividendi aiuta gli investitori a confrontare diverse azioni che corrispondono dividendi, valutando se il reddito generato dall’azione sia adeguato rispetto al prezzo di mercato. Un rendimento elevato può sembrare attraente per gli investitori focalizzati sul reddito, ma è fondamentale valutarlo nel contesto della solidità finanziaria complessiva dell’azienda.

Un rendimento alto può talvolta derivare da un calo del prezzo dell’azione, segnalando possibili problemi finanziari. Al contrario, un rendimento più basso ma proveniente da un’azienda stabile o in crescita può indicare un dividendo più sicuro e sostenibile.

Come calcolare il payout ratio dei dividendi

Il payout ratio dei dividendi è un indicatore essenziale della sostenibilità del dividendo e dell’equilibrio tra la distribuzione dei dividendi e il reinvestimento degli utili.

Formula:

Payout ratio dei dividendi = (Dividendi totali pagati / Utile netto) × 100

Questa formula mostra la percentuale degli utili dell’azienda distribuita tramite dividendi.

Esempio:

Supponiamo che un’azienda abbia un utile netto di 10 milioni di USD e paghi dividendi per 3 milioni di USD. Il calcolo sarebbe il seguente:

Payout ratio dei dividendi = (3.000.000 / 10.000.000) × 100 = 30%

Questo significa che l’azienda distribuisce il 30% dei propri utili in dividendi, trattenendo il restante 70% per la crescita del business o altre finalità.

Perché il payout ratio dei dividendi è importante

Un payout ratio contenuto segnala spesso che l’azienda sta trattenendo una parte maggiore degli utili per la crescita futura. Al contrario, un rapporto più alto potrebbe indicare che l’azienda dà priorità alla distribuzione dei profitti agli azionisti. Tuttavia, un payout ratio molto elevato potrebbe segnalare difficoltà nel mantenere i pagamenti dei dividendi nei periodi finanziari più complessi.

Calcoli avanzati sui dividendi

Se sei un investitore esperto che sa leggere i bilanci, ecco alcuni metodi aggiuntivi per calcolare i dividendi:

Come calcolare i dividendi dallo stato patrimoniale

Calcolare i dividendi dallo stato patrimoniale richiede la comprensione di alcuni dati finanziari chiave, in particolare gli utili trattenuti. Il bilancio fornisce un quadro della situazione finanziaria di un’azienda e, partendo da questo, è possibile stimare i dividendi pagati quando tale importo non è indicato esplicitamente.

Formula:

Dividendi pagati = Utile netto - Variazione degli utili trattenuti

Questo metodo si basa sull’uso degli utili trattenuti come indicatore. Gli utili trattenuti sono la parte dei profitti di un’azienda che non viene distribuita sotto forma di dividendi, ma reinvestita nel business.

Esempio

Supponiamo che l’utile netto di un’azienda per l’anno sia di 15 milioni di USD. Gli utili trattenuti ad inizio anno erano 50 milioni di USD; alla fine dell’anno sono aumentati a 55 milioni di USD. Utilizzando la formula:

Variazione degli utili trattenuti = 55 milioni - 50 milioni = 5 milioni di USD

Dividendi pagati = 15 milioni - 5 milioni = 10 milioni di USD

Significa che l’azienda ha distribuito 10 milioni di USD in dividendi durante l’anno.

L’approccio basato sul bilancio fornisce un modo per stimare i dividendi quando le aziende non li riportano in modo esplicito. È un metodo utile per gli investitori che desiderano valutare quanto profitto sia stato restituito agli azionisti rispetto a quanto sia stato reinvestito nell’azienda.

Come calcolare i dividendi pagati nel rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario è un altro documento contabile essenziale che fornisce informazioni sui flussi di cassa in entrata e in uscita di un’azienda.

Utilizzare il rendiconto finanziario per calcolare i dividendi è semplice, poiché riporta in modo diretto i flussi di cassa in uscita attribuiti al pagamento dei dividendi. Questo metodo risulta vantaggioso per gli investitori che preferiscono un modo rapido per confermare i pagamenti dei dividendi senza dover ricorrere a calcoli più complessi sul bilancio.

Dove trovare i dividendi pagati nel rendiconto finanziario

I dividendi sono generalmente riportati nella sezione "flussi di cassa da attività di finanziamento" all’interno del rendiconto finanziario. Questa sezione illustra quanti fondi siano stati utilizzati per rimborsare il debito, emettere azioni o distribuire dividendi.

Esempio

Supponiamo che il rendiconto finanziario di un’azienda mostri 3 milioni di USD elencati come dividendi pagati nella sezione delle attività di finanziamento. Ciò significa che l’azienda ha versato complessivamente 3 milioni di USD ai suoi azionisti durante il periodo di riferimento.

Come calcolare i dividendi da pagare

I dividendi da pagare rappresentano gli importi che un’azienda ha dichiarato ma non ancora versato ai suoi azionisti. Questi dividendi sono indicati come passività correnti nel bilancio, segnalando l’impegno dell’azienda verso gli azionisti prima della data di pagamento.

Per gli investitori, i dividendi da pagare offrono una visione più chiara delle passività correnti dell’azienda. Aiutano a valutare la situazione del flusso di cassa e la capacità di far fronte a questi impegni a breve termine.

Formula:

Dividendi da pagare = Importo del dividendo dichiarato - Dividendi pagati

Questo calcolo aiuta gli investitori a capire quanto debba ancora essere versato agli azionisti dopo che i dividendi sono stati dichiarati ma prima che vengano pagati.

Esempio

Poniamo il caso che un’azienda dichiari un dividendo di 2 milioni di USD, ma dal rendiconto finanziario risulta che ne siano stati pagati solo 1,5 milioni di USD. Utilizzando la formula:

Dividendi da pagare = 2.000.000 - 1.500.000 = 500.000 USD

Ciò significa che l’azienda deve ancora 500.000 USD di dividendi agli azionisti, somma che apparirà tra le passività correnti.

Come calcolare i dividendi dichiarati

I dividendi dichiarati rappresentano l’importo totale che un’azienda si impegna a pagare agli azionisti dopo un annuncio ufficiale. Questo dato è importante perché mostra l’intenzione dell’azienda di distribuire profitti, anche se i pagamenti non sono stati ancora effettuati.

Tenere traccia dei dividendi dichiarati aiuta gli investitori a capire quanto reddito possono aspettarsi di ricevere e fornisce indicazioni sulla strategia finanziaria dell’azienda. Un valore dichiarato costante o in crescita è spesso un segnale di stabilità finanziaria, mentre riduzioni improvvise possono indicare problemi di natura finanziaria.

Formula:

Dividendi dichiarati = Utile netto × Payout ratio

Questa formula aiuta a stimare il totale dei dividendi che un’azienda intende pagare, in base ai suoi utili e alla sua politica sui dividendi.

Esempio

Supponiamo che un’azienda registri un utile netto di 10 milioni di USD e abbia un payout ratio del 40%. Utilizzando la formula:

Dividendi dichiarati = 10.000.000 × 0,40 = 4 milioni di USD

Ciò significa che l’azienda intende distribuire 4 milioni di USD in dividendi ai suoi azionisti.

Conclusione: semplificare i calcoli sui dividendi per decisioni di investimento migliori

I calcoli sui dividendi forniscono preziose indicazioni sul potenziale di reddito e sulla solidità finanziaria dei tuoi investimenti. Inoltre, metriche come il rendimento da dividendi, il payout ratio e i dividendi per azione consentono agli investitori di valutare i rendimenti e la sostenibilità della strategia di distribuzione dei dividendi di un’azienda.

Una chiara comprensione di questi calcoli può aiutarti a sviluppare un approccio equilibrato, in grado di generare reddito e favorire la crescita a lungo termine.