Comprendere la propria tolleranza al rischio: che tipo di investitore sei?

Investire non significa soltanto scegliere azioni o obbligazioni, ma anche trovare una strategia che corrisponda ai tuoi obiettivi finanziari e al tuo livello di comfort rispetto al rischio. Alcune persone abbracciano il rischio, considerandolo un’opportunità per ottenere rendimenti più elevati, mentre altre preferiscono la stabilità, evitando il più possibile le fluttuazioni di mercato. È qui che entra in gioco la tolleranza al rischio.

La tolleranza al rischio è definita come la volontà e la capacità di correre rischi quando si investe. Determina quali tipi di investimenti sono più adatti a te e contribuisce a costruire un portafoglio in linea con il tuo livello di comfort. Comprendere la propria tolleranza al rischio è fondamentale, perché investire in attività che non la rispecchiano può causare stress, vendite dettate dal panico o la perdita di potenziali occasioni di crescita.

In questo articolo, esploreremo cosa influisce sulla tolleranza al rischio, le diverse tipologie di investitori e come puoi definire il tuo profilo di rischio per scegliere l’approccio migliore.

Cosa influisce sulla tolleranza al rischio?

Ognuno ha un diverso livello di tolleranza al rischio, influenzato da una combinazione di fattori come personalità, situazione finanziaria e orizzonte temporale d’investimento.

Personalità: sei un amante del rischio?

Alcune persone sono naturalmente attratte da attività ad alto rischio, come guidare a velocità sostenuta, fare paracadutismo o intraprendere mosse lavorative audaci. Altre preferiscono un approccio più cauto, privilegiando la stabilità e la prevedibilità. Questo atteggiamento può riflettersi anche nel modo di investire.

• Se ti piace correre rischi in altri ambiti della vita, potresti trovarti a tuo agio con investimenti più aggressivi, come titoli growth o mercati emergenti.
• Se l’incertezza ti mette a disagio, potresti preferire investimenti a rischio più contenuto, come obbligazioni governative o azioni che distribuiscono dividendi.

La tolleranza al rischio è inoltre influenzata dalla tua capacità di tenere i nervi saldi. Alcuni investitori sanno mantenere la calma durante i ribassi di mercato, mentre altri vanno in panico quando vedono diminuire il valore del proprio portafoglio. Comprendere la tua reazione all’incertezza finanziaria può aiutarti a orientare le tue scelte di investimento.

Situazione finanziaria: puoi permetterti di correre rischi?

La tua stabilità finanziaria incide notevolmente sul grado di rischio che puoi assumere.

• Se hai solide basi finanziarie, con un reddito stabile, pochi debiti e un fondo d’emergenza, in genere puoi permetterti di affrontare più rischi di investimento senza preoccuparti troppo delle fluttuazioni di mercato a breve termine.
• Se invece la tua situazione finanziaria è incerta o dipendi dai tuoi investimenti per esigenze immediate, un approccio a rischio più basso potrebbe essere più indicato.

Per esempio, pensa a due investitori: uno con un portafoglio di 5 milioni di euro e un altro con 100.000 euro. Se entrambi perdono il 50% dei propri investimenti, la perdita sarà di ammontare diverso ma l’impatto sarà molto più rilevante per il secondo, dimostrando quanto la tolleranza al rischio dipenda dalle circostanze finanziarie personali.

Orizzonte temporale: tra quanto tempo ti servirà il denaro?

Anche il tuo orizzonte temporale d’investimento, cioè quanto tempo passerà prima di aver bisogno di utilizzare il denaro, incide sulla tua tolleranza al rischio.

• Se sei giovane e investi per la pensione tra 30 anni, potresti permetterti di correre più rischi, poiché hai tempo di recuperare eventuali cali di mercato.
• Se invece prevedi di usare i fondi entro cinque anni (ad esempio per acquistare una casa), vorrai optare per investimenti più sicuri, meno soggetti a drastiche perdite di valore in caso di calo improvviso del mercato.

Maggiore è il tuo orizzonte temporale, più rischio puoi generalmente sostenere, poiché hai il vantaggio di poter recuperare dalle flessioni temporanee del mercato.

Le tre tipologie di investitori

In base alla tolleranza al rischio, possiamo individuare tre categorie di investitori: conservativi, bilanciati e aggressivi. Ognuno presenta strategie di investimento e allocazioni di portafoglio differenti.

Investitore conservativo: quando la stabilità prevale sulla crescita

Un investitore conservativo dà maggiore importanza alla sicurezza e alla stabilità rispetto a rendimenti elevati. Il suo obiettivo principale è proteggere il capitale ed evitare forti oscillazioni di mercato.

Caratteristiche principali:

• evita rischi rilevanti e predilige rendimenti costanti e prevedibili.
• si concentra sulla conservazione del capitale piuttosto che sulla crescita aggressiva.
• spesso è prossimo alla pensione o ha obiettivi finanziari a breve termine.

Investimenti tipici per gli investitori conservativi:

• obbligazioni governative. Titoli a basso rischio emessi dai governi.
• obbligazioni societarie di alta qualità. Più stabili delle azioni, offrono pagamenti di interessi regolari.
• fondi del mercato monetario. Opzioni a rischio contenuto che mantengono la liquidità, generando rendimenti modesti.
• azioni di società blue-chip con dividendi. Titoli di aziende consolidate con una storia di dividendi regolari.

Il portafoglio di un investitore conservativo includerà generalmente una percentuale più elevata di obbligazioni e liquidità, con solo una piccola quota investita in azioni.