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Come scegliere le azioni: una guida pratica per investire in modo intelligente
Strategie di investimento
Punti chiave
- Investire in azioni significa acquistare quote di una società per partecipare al suo potenziale di crescita e, in alcuni casi, beneficiare dei dividendi. L’approccio adottato dovrebbe comunque riflettere i propri obiettivi, l’orizzonte temporale e la tolleranza al rischio.
- Per selezionare azioni con una prospettiva di lungo periodo, è importante concentrarsi su fondamentali solidi, come una crescita costante di utili e ricavi, oltre a indicatori chiave quali P/E, P/B, EPS e ROE, valutando anche la solidità patrimoniale e la capacità di generare flussi di cassa.
- Valutare il vantaggio competitivo di un’azienda può aiutare a capire se sia in grado di difendere la propria redditività nel tempo grazie a fattori come la forza del marchio, la proprietà intellettuale, i vantaggi di costo o le elevate barriere all’ingresso.
- Per il trading di breve termine e il day trading, l’analisi tecnica può essere utile per individuare i momenti di ingresso e uscita, utilizzando strumenti come medie mobili, RSI e Bande di Bollinger. È inoltre importante monitorare notizie e catalizzatori di mercato e privilegiare titoli liquidi e con volumi elevati.
- La gestione del rischio è importante quanto la selezione dei titoli: diversificare tra settori e classi di attivo, dimensionare correttamente le posizioni, utilizzare eventuali ordini stop loss e mantenere disciplina durante le fasi di volatilità può contribuire a contenere il rischio e a evitare decisioni impulsive.
La scelta delle azioni non è un processo uguale per tutti. Dipende da fattori come i tuoi obiettivi finanziari, il tempo che prevedi di detenere un’azione e la tua tolleranza al rischio. Un investitore che punta a guadagni a lungo termine avrà criteri diversi rispetto a un day trader che cerca di trarre vantaggio dai movimenti di mercato a breve termine.
Vediamo quindi alcuni dei principali fattori da considerare nella selezione delle azioni.
Che cosa significa investire in azioni?
Investire in azioni significa acquistare titoli che rappresentano una quota di proprietà di un’azienda”, nella speranza che l’azienda cresca e aumenti di valore nel tempo. Quando possiedi un’azione, in pratica hai una partecipazione in quella società.
Se la società va bene, il valore delle tue azioni tende a salire, offrendoti la possibilità di vendere a un prezzo più alto e ottenere un profitto. A volte le azioni possono anche fornire dividendi, ossia pagamenti regolari destinati agli azionisti.
Esistono due modi principali di considerare l’investimento in azioni: investimenti a lungo termine e trading a breve termine. Gli investitori a lungo termine tendono a mantenere le azioni per anni, cercando guadagni graduali e stabili man mano che l’azienda cresce. Possono concentrarsi su società solide, con buoni fondamentali, flussi di cassa costanti e dividendi affidabili.
D’altro canto, i trader a breve termine sono spesso più interessati a sfruttare rapidi cambiamenti di prezzo, vendendo nel giro di giorni o persino minuti. A seconda del tipo di strategia di investimento che preferisci, dovrai seguire un approccio diverso per scegliere le azioni. Che tu investa con un orizzonte di lungo periodo o operi su orizzonti più brevi, è fondamentale ricordare che ogni forma di investimento comporta dei rischi, incluso il rischio di perdita del capitale.
Come scegliere le azioni per investimenti a lungo termine
Gli investimenti a lungo termine si concentrano su una crescita costante e sulla stabilità finanziaria, con l’obiettivo di accumulare ricchezza nel corso di anni, se non decenni.
Ecco come puoi scegliere azioni che potrebbero avere buone prestazioni nel lungo periodo:
1. Concentrati su fondamentali solidi
Parti dalla solidità finanziaria dell’azienda. Cerca realtà con utili e ricavi in crescita costante. Metriche finanziarie come Price-to-Earnings (P/E) ratio, Price-to-Book (P/B) ratio, Earnings Per Share (EPS) e Return on Equity (ROE) forniscono indicazioni chiare su quanto un’azienda stia performando rispetto alle altre.
- P/E ratio. Il P/E ratio (Price/Earnings ratio), in italiano “rapporto prezzo/utili” o “rapporto prezzo/utile per azione”, è uno degli indicatori finanziari più utilizzati per valutare le azioni di una società quotata. È dato dal rapporto tra il Prezzo corrente dell’azione e l’Utile per azione (detto anche EPS). Un rapporto compreso tra 15 e 25 è spesso considerato sano. Un valore troppo alto può indicare una sopravvalutazione, mentre uno troppo basso potrebbe riflettere scarsa fiducia del mercato. Ciò che viene considerato “elevato” o “basso” varia in base al settore di appartenenza dell’azienda e alle aspettative di crescita del mercato.
- P/B ratio. Il P/B ratio (Price-to-Book ratio), in italiano “rapporto prezzo/valore contabile”, è un indicatore finanziario che confronta il prezzo di mercato di un’azione con il suo valore contabile per azione. Un intervallo tipico tra 1 e 3 può indicare una valutazione equa. Un valore più alto potrebbe suggerire che l’azione sia sopravvalutata, mentre un rapporto P/B basso può segnalare sottovalutazione o instabilità finanziaria. È importante ricordare che l’interpretazione di questo rapporto può variare significativamente in base al settore di attività e alle caratteristiche del modello di business dell’azienda.
- EPS. EPS è l’acronimo di Earnings Per Share, ovvero utile per azione, ed è un indicatore che si ottiene dividendo l’utile netto della Società per il numero di azioni in circolazione. Cerca aziende con EPS costante o in crescita nel tempo. Ciò potrebbe dimostrare che il business non è solo redditizio, ma anche in espansione.
- ROE. ROE è l’acronimo di Return on Equity, ovvero Rendimento del Capitale Proprio. Il ROE misura la redditività del capitale proprio investito dagli azionisti in una società. Indica cioè quanto utile netto viene generato per ogni euro di capitale proprio. Un ROE compreso tra il 10% e il 20% è possibile che sia considerato buono. Indica se un’azienda utilizza efficacemente il capitale degli azionisti per generare profitti. Un ROE più alto può segnalare forte redditività, ma fai attenzione a un eccessivo indebitamento che potrebbe gonfiare artificialmente questo valore. Il ROE varia significativamente da un settore all’altro e dovrebbe essere sempre interpretato alla luce del livello di indebitamento e delle caratteristiche del modello di business dell’azienda.
Anche una struttura patrimoniale solida, caratterizzata da un livello di indebitamento contenuto rispetto ai concorrenti (tenendo presente che i livelli di debito variano da settore a settore) e da una buona generazione di cassa, può indicare una maggiore capacità dell’azienda di affrontare eventuali fasi di rallentamento economico. Le società con queste caratteristiche tendono spesso a crescere in modo più stabile e a creare valore per gli azionisti nel lungo periodo.
2. Valuta il vantaggio competitivo dell’azienda
Chiamato anche “economic moat”, rappresenta la capacità di un’azienda di mantenere un vantaggio sui concorrenti. Le aziende con un forte vantaggio competitivo spesso dispongono di una qualche forma di protezione, come proprietà intellettuale, fedeltà al marchio o leadership nei costi. Queste caratteristiche possono contribuire a renderle più resilienti nelle fasi di volatilità e in contesti di mercato difficili.
Le aziende con un’elevata quota di mercato e barriere all’ingresso, come i grandi colossi tecnologici o le principali società di beni di consumo, offrono spesso stabilità e prospettive di crescita a lungo termine.
3. Dai priorità alle azioni con dividendi per maggiore stabilità
I dividendi sono un indicatore importante della solidità di un’azienda. Cerca realtà con uno storico affidabile di pagamento dei dividendi, possibilmente in crescita nel tempo. Anche il dividend payout ratio è essenziale:
misura la quota di utile netto distribuita agli azionisti sotto forma di dividendi ed indica se un’azienda può sostenere i propri dividendi senza eccedere le proprie possibilità.
Ratio alto: la società distribuisce una parte significativa degli utili agli azionisti, tipico di aziende mature e stabili.
Ratio basso: la società trattiene la maggior parte degli utili per reinvestirli nella crescita o per rafforzare la struttura finanziaria.
Le azioni che distribuiscono dividendi possono offrire un flusso di reddito regolare e fungere da cuscinetto durante la volatilità di mercato.
4. Evita le azioni troppo speculative
Se cerchi stabilità, stai alla larga da aziende con utili imprevedibili o performance di mercato estremamente volatili. Le azioni speculative potrebbero promettere rendimenti elevati, ma comportano anche rischi maggiori, e i cambiamenti di mercato possono incidere pesantemente sul loro valore. Concentrati su aziende con una storia di crescita costante e performance comprovate, invece di inseguire titoli che potrebbero essere il “prossimo grande successo”.
Come scegliere le azioni per il trading a breve termine
Il trading a breve termine si concentra sul cogliere rapidi movimenti di prezzo, invece di mantenere le azioni per periodi prolungati.
Ecco su cosa focalizzarti quando selezioni azioni per il trading a breve termine:
1. Utilizza l’analisi tecnica per il timing
Invece di guardare alla solidità finanziaria di lungo periodo di un’azienda, i trader a breve termine si concentrano su azione del prezzo e sentiment di mercato. Strumenti come le medie mobili (ad esempio, 50 giorni, 200 giorni) aiutano a identificare la direzione dei trend, utili per individuare possibili punti di ingresso o uscita.
- Medie mobili. Se il prezzo di un’azione è al di sopra della sua media mobile, può segnalare un trend rialzista, mentre scendere al di sotto potrebbe indicare un trend ribassista.
- RSI (Relative Strength Index). Questo è un indicatore di momentum che oscilla tra 0 e 100. Un valore superiore a 70 viene spesso interpretato come una condizione di ipercomprato, che potrebbe indicare un possibile rallentamento o ribasso del titolo, mentre un valore inferiore a 30 viene spesso associato a una condizione di ipervenduto, che potrebbe precedere un rimbalzo dei prezzi.
- Bande di Bollinger. Aiutano i trader a individuare la volatilità e possibili punti di inversione, mostrando quando un’azione si muove al di fuori del suo range di prezzo abituale.
2. Concentrati sui catalizzatori
Catalizzatori come risultati trimestrali, lanci di nuovi prodotti o fusioni possono generare rapidi movimenti di prezzo. I trader spesso ricercano azioni con annunci imminenti o notizie che potrebbero causare aumenti o cali improvvisi. Monitorare i flussi di notizie e gli eventi economici è fondamentale per anticipare questi cambiamenti.
3. Assicurati di avere liquidità per operazioni veloci
La liquidità è importante quando devi entrare o uscire da una posizione rapidamente senza variazioni di prezzo eccessive. Nel trading a breve termine, un’azione con volumi di scambio elevati consente transazioni più fluide e un’esecuzione più affidabile. Evita azioni con spread denaro-lettera ampi, poiché possono ridurre notevolmente i profitti, soprattutto in mercati in rapido movimento.
4. Imposta gli stop-loss
Data la rapidità dei movimenti di prezzo nel trading di breve termine, alcuni trader utilizzano gli ordini stop loss per contribuire a gestire il rischio di ribasso. Un ordine stop loss è progettato per attivare la vendita di uno strumento al raggiungimento di un prezzo prestabilito; tuttavia, né l’esecuzione né il prezzo effettivo di esecuzione sono garantiti, soprattutto in condizioni di mercato particolarmente volatili o caratterizzate da movimenti rapidi dei prezzi.
Come scegliere le azioni per il day trading
Il day trading si focalizza sulla cattura di movimenti di prezzo rapidi, spesso minuto per minuto, all’interno di una singola giornata di contrattazioni. Il day trading richiede generalmente decisioni rapide e l’accesso a dati di mercato in tempo reale. Si tratta di un’attività ad alto rischio che non è adatta a tutti gli investitori, poiché le perdite possono accumularsi rapidamente. Inoltre, costi come spread e commissioni possono incidere in modo significativo sui risultati complessivi.
La maggior parte di ciò che abbiamo menzionato per il trading a breve termine vale anche qui. Tuttavia, ci sono alcuni punti aggiuntivi da considerare quando fai day trading:
1. Concentrati su elevata volatilità
La volatilità è un elemento fondamentale per i day trader, perché crea opportunità di profitto legate alle oscillazioni dei prezzi. I titoli che registrano regolarmente ampie variazioni di prezzo nel corso della stessa giornata, ad esempio di diversi punti percentuali, possono attirare l’interesse dei trader di breve termine. Tuttavia, una maggiore volatilità comporta anche un rischio più elevato di perdite rapide. Per individuare questi titoli, alcuni trader utilizzano strumenti di analisi della volatilità, che consentono di identificare le azioni caratterizzate dai movimenti più marcati. Queste variazioni sono spesso influenzate dal sentiment di mercato, da notizie dell’ultima ora o da eventi inattesi che incidono sulle aspettative degli investitori.
2. Usa dati in tempo reale e feed di notizie
I day trader si affidano molto a dati di prezzo in tempo reale e aggiornamenti di notizie. Le analisi pre-market e post-market sono fondamentali per individuare azioni che potrebbero registrare movimenti di prezzo significativi. Risultati finanziari, cambiamenti normativi o notizie geopolitiche possono essere inneschi per variazioni importanti durante la giornata.
3. Scegli azioni con volumi elevati
Per il day trading, più alto è il volume, meglio è. I day trader tendono a privilegiare titoli altamente liquidi e caratterizzati da volumi di scambio elevati, spesso pari a milioni di azioni negoziate ogni giorno, anche se le soglie considerate adeguate possono variare in base al mercato, alla strategia adottata e alle caratteristiche del titolo. Un’elevata liquidità può facilitare l’esecuzione degli ordini, riducendo il rischio che il prezzo effettivo di acquisto o vendita differisca significativamente da quello previsto.
L’elevato volume garantisce liquidità e riduce lo slippage, ovvero la variazione di prezzo tra l’invio dell’ordine e la sua esecuzione. Ciò ti aiuta a effettuare operazioni al prezzo desiderato o vicino a esso.
Evita azioni con bassi volumi di scambio, poiché possono generare oscillazioni di prezzo più difficili da prevedere o sfruttare in tempi brevi.
4. Non mantenere posizioni aperte durante la notte
Molti day trader mirano a chiudere tutte le posizioni entro la fine della giornata di negoziazione, così da evitare i rischi associati al mantenimento delle posizioni aperte durante la notte, quando eventi imprevisti, notizie o variazioni del sentiment di mercato possono influenzare significativamente i prezzi alla riapertura dei mercati. Notizie impreviste dopo la chiusura del mercato potrebbero portare a variazioni di prezzo imprevedibili all’apertura successiva, creando perdite potenziali.
Come selezionare le azioni per lo swing trading
Lo swing trading consiste nel trarre vantaggio dai movimenti di prezzo nel breve-medio termine, in genere detenendo titoli per alcuni giorni o poche settimane. Questa strategia mira a cogliere le “oscillazioni” dei prezzi delle azioni (verso l’alto o il basso) evitando l’esposizione a lungo termine al rischio.
I principi del trading a breve termine si applicano anche qui, ma ecco alcune tattiche su cui dovresti prestare particolare attenzione nella scelta delle azioni per lo swing trading:
1. Cerca inversioni di trend
Gli swing trader puntano a individuare pattern che suggeriscano un cambio di direzione del prezzo. Formazioni come doppi massimi (double top), doppi minimi (double bottom) e testa e spalle (head-and-shoulders) spesso sono segnali di queste inversioni. Questi indicatori tecnici aiutano a prevedere quando un’azione passerà da un trend ribassista a uno rialzista o viceversa. Per maggiori informazioni visita il centro supporto di BG SAXO.
2. Osserva i livelli di supporto e resistenza
A differenza dei day trader, gli swing trader prestano molta attenzione ai principali livelli di supporto e resistenza, ovvero i prezzi a cui le azioni spesso invertono la propria direzione. Acquistando vicino al supporto o vendendo in prossimità della resistenza, i trader possono entrare o uscire con un rapporto rischio-rendimento vantaggioso.
3. Concentrati sulla fase di consolidamento del prezzo
Gli swing trader possono approfittare dei periodi di consolidamento di prezzo, in cui le azioni si muovono all’interno di un intervallo ristretto prima di effettuare il prossimo movimento importante. Individuare azioni che stanno consolidando può aiutare i trader a entrare prima di un breakout o di un breakdown, massimizzando i potenziali guadagni sul prossimo swing di prezzo.
4. Allinea gli orizzonti temporali
Lo swing trading è unico perché bilancia orizzonti temporali più brevi e più lunghi. I trader di solito analizzano sia i grafici giornalieri che quelli settimanali per assicurarsi che le operazioni siano allineate con i trend di mercato più ampi. Questo approccio multi-timeframe aiuta a sfruttare i movimenti di prezzo intermedi rimanendo comunque in sintonia con la direzione generale del mercato.
Gestire il rischio nella scelta delle azioni
Quando investi nel mercato azionario, è facile farsi trascinare dalla ricerca dei rendimenti. Tuttavia, senza una strategia per limitare le potenziali perdite, anche le migliori scelte di azioni possono portare a risultati negativi.
Ecco come puoi ottenere una sufficiente gestione del rischio:
1. Diversifica tra settori e classi di asset
Non investire tutto il tuo denaro in una sola azione o in un unico settore. Quando suddividi i tuoi investimenti tra diversi settori, come tecnologia, sanità e beni di consumo ad esempio, riduci il rischio che un singolo ambito possa trascinare verso il basso l’intero portafoglio. La diversificazione aiuta a minimizzare l’impatto di una performance negativa in un singolo titolo o settore e bilancia i rischi.
2. Usa il position sizing per limitare l’esposizione
A prescindere da quanto tu sia convinto di un titolo, allocare una quota eccessiva del tuo capitale in una singola posizione non è mai una buona idea.
Position sizing è il processo con cui un trader determina quanto capitale allocare a una singola operazione, in base a:
- la dimensione del proprio conto,
- la tolleranza al rischio,
- il livello di stop-loss,
- e la volatilità dello strumento finanziario.
Alcuni investitori scelgono di limitare il peso di una singola posizione all’interno del portafoglio, ad esempio fissando una percentuale massima in base ai propri obiettivi e alla propria tolleranza al rischio. Questo approccio può contribuire a contenere l’impatto negativo di un singolo investimento qualora l’operazione non producesse i risultati attesi.
3. Imposta ordini stop-loss
Uno stop-loss è un ordine di vendita automatico che si attiva quando il prezzo di un’azione raggiunge un determinato livello. Questo strumento può aiutare a limitare il rischio, specialmente in mercati volatili, ma non previene le perdite. Man mano che il prezzo di un’azione sale, puoi regolare lo stop-loss per bloccare i guadagni continuando a proteggere i tuoi profitti.
4. Comprendi la volatilità del mercato
Il mercato azionario può essere imprevedibile. Preparati a fluttuazioni di breve termine senza prendere decisioni impulsive. È importante restare pazienti ed evitare di vendere in preda al panico durante cali temporanei del mercato. Essere troppo reattivi alla volatilità può compromettere i tuoi rendimenti sul lungo termine.
Conclusione: scegliere le azioni in base al tuo stile di investimento
Per scegliere le azioni in modo efficace è necessaria una strategia disciplinata, basata su un’attenta ricerca e una pianificazione strategica. Gli investitori dovrebbero concentrarsi su fondamentali solidi, comprendere le dinamiche di mercato e, soprattutto, dare priorità alla gestione del rischio per tutelare i propri investimenti.
Se punti al lungo termine, scegli aziende con uno storico affidabile e una crescita costante. Se invece cerchi guadagni a breve termine, presta attenzione ai trend di mercato e preparati a muoverti rapidamente. Qualunque sia la tua strategia, costruire un portafoglio ben diversificato tra settori e classi di asset può aiutarti a proteggerti dai ribassi e, allo stesso tempo, a cogliere opportunità di crescita.
Tieni presente che il successo nel mercato azionario non è affatto garantito da una singola strategia. Tuttavia, è possibile affinare nel tempo il proprio approccio rivedendo periodicamente la strategia adottata e adattandola all’evoluzione delle condizioni di mercato. Una selezione accurata dei titoli e una solida gestione del rischio possono contribuire a costruire le basi per il raggiungimento degli obiettivi di investimento nel lungo periodo.