Come trovare il prezzo di acquisto vs. prezzo di vendita

Che cos'è il prezzo di acquisto? 

Esempi di prezzo di acquisto (bid) 

Supponiamo che il prezzo di acquisto (bid) corrente di un titolo azionario sia di 5,10 $.

Che cos'è il prezzo di vendita? 

Esempi di prezzo di vendita (ask) 

Come vengono determinati i prezzi di acquisto e di vendita? 

Le differenze principali tra prezzi di acquisto e di vendita 

• Il prezzo di acquisto (bid) è noto sul mercato anche come “tasso per i venditori”. Questo perché se un trader vende un’azione, riceverà l’ultimo prezzo di acquisto (bid) disponibile. Se un trader acquista un’azione, otterrà l’ultimo prezzo di vendita (ask) disponibile.

• Sul lato degli acquisti (buy side) del mercato, i prezzi disponibili sono sempre mostrati in ordine decrescente. Il prezzo più alto è considerato il miglior prezzo di acquisto (bid). Sul lato delle vendite (sell side), i prezzi disponibili sono sempre mostrati in ordine crescente. Il prezzo in cima alla lista è considerato il miglior prezzo di vendita (ask). Di conseguenza, il valore medio tra il miglior prezzo di acquisto (bid) e di vendita (ask) disponibili è considerato una sorta di valore ideale in tempo reale di un asset.

Le somiglianze principali tra prezzi di acquisto e di vendita 

• Sia il prezzo di acquisto (bid) che il prezzo di vendita (ask) sono specifici per un momento determinato. Mostrano il prezzo per comprare o vendere uno strumento finanziario in un istante preciso. I prezzi di acquisto e vendita cambiano di conseguenza in tempo reale. Nei mercati finanziari, il prezzo di acquisto e vendita di un’azione può cambiare ogni secondo, in base al flusso di denaro rivolto all’acquisto o alla vendita. La velocità di cambiamento non è costante, ma intrinsecamente legata ai volumi di trading.

• Sia il prezzo di acquisto (bid) sia il prezzo di vendita (ask) assumono importanza per i trader soltanto quando un individuo progetta di comprare o vendere un asset. Aiutano a quantificare la domanda di uno strumento finanziario e il valore del titolo in un dato periodo. 

Cos’è il differenziale acquisto - vendita? 

Il differenziale acquisto - vendita (bid-ask spread) è il divario tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per un asset e il prezzo più basso a cui un venditore è disposto a vendere. Lo spread è considerato il costo di transazione per un trader al dettaglio. Gli acquirenti comprano al prezzo di vendita (ask) disponibile e i venditori vendono al prezzo di acquisto (bid) disponibile. 

In sostanza, il prezzo di acquisto (bid) dimostra la domanda di un asset, mentre il prezzo di vendita (ask) rappresenta l’offerta dello stesso asset. 

Quando un trader avvia una transazione, accetterà uno di questi prezzi in base al fatto che desideri acquistare (prezzo di vendita, ask) o vendere (prezzo di acquisto, bid) l’asset. 

La differenza tra i due è nota come spread ed è trattenuta dai market maker come loro commissione per fornire liquidità al mercato. 

Supponiamo che il differenziale acquisto - vendita di un asset sia pari a 0,50 $, con il prezzo di acquisto (bid) a 19,50 $ e il prezzo di vendita (ask) a 20 $. 

Il differenziale acquisto - vendita in termini percentuali è 0,50 $ / 20 $ x 100 = 2,50%. Più ampio è lo spread, maggiore è il costo di un’operazione, qualunque sia il lato del mercato su cui desideri entrare. 

Perché alcuni differenziali acquisto - vendita sono più ampi di altri? 

Le dimensioni di un differenziale acquisto - vendita variano a seconda dell’asset. In genere, è determinato dalla liquidità di ogni strumento. Più un mercato è liquido, più è probabile che il differenziale acquisto - vendita sia ridotto.

Alcuni di questi spread possono essere talvolta sottili fino allo 0,001%, come nel mercato forex ad esempio. All’estremità opposta dello spettro, alcune azioni di società a piccola capitalizzazione (small cap) meno conosciute possono avere spread superiori al 2% del prezzo di vendita (ask) minimo disponibile. 

Gli spread più ampi si verificano spesso perché la domanda da parte degli investitori è semplicemente ridotta. Le azioni small cap, di cui esistono meno informazioni affidabili, comportano un maggior rischio intrinseco, e per questo motivo molti investitori sono più cauti nell’intraprendere operazioni su di esse. 

La volatilità dei prezzi che circonda le azioni meno note o le criptovalute emergenti fa sì che i market maker richiedano spread più elevati, in modo da compensare il rischio che corrono fornendo liquidità al mercato. 

Il prezzo più recente è uguale agli attuali prezzi di acquisto e di vendita? 

Mentre il prezzo di acquisto (bid) si concentra sul prezzo più alto che un trader è disposto a pagare per aprire una posizione lunga (acquisto) su un asset, e il prezzo di vendita (ask) è il prezzo più basso a cui un trader è disposto a vendere (short) un asset, il prezzo più recente (“last price”) è essenzialmente il valore della transazione più recente effettuata su tale asset. 

È possibile pensare alla definizione di “ultimo prezzo” allo stesso modo di qualsiasi vendita di un altro bene. Supponiamo tu decida di vendere la tua auto per 20.000 $. Ricevi un’offerta di 17.500 $, ma dopo trattative, arrivate a 19.000 $. 

Il prezzo più recente corrisponde al prezzo dell’ultima transazione, ossia 19.000 $. Potrebbe non essere il prezzo che desideravi originariamente, ma rappresenta la cifra che un acquirente era concretamente disposto a pagare. 

Ricorda che il prezzo più recente non è sempre una rappresentazione accurata del prezzo realmente disponibile per acquistare o vendere sul mercato in tempo reale. L’ultimo prezzo infatti potrebbe essere stato concordato prima di una variazione significativa del prezzo di acquisto o vendita (bid o ask), la quale, come già spiegato, può derivare da numerosi fattori, tra cui una riduzione della liquidità o un’incertezza di mercato. 

I prezzi di acquisto e vendita più recenti sono quindi una rappresentazione del valore di mercato attribuito ad un asset in quel preciso istante. Il prezzo più recente mostra semplicemente il livello al quale gli acquirenti e i venditori si sono incontrati l’ultima volta sul mercato.