Che cos'è un ordine di stop loss? Come gestire il rischio nel trading

Che cos’è uno stop loss? 

Uno stop loss è un ordine impartito per chiudere una posizione una volta raggiunto o superato un determinato livello di prezzo. Come suggerisce il nome, il prezzo a cui un trade si chiude è inferiore all’importo pagato. Quando stai subendo una perdita, il trade viene interrotto. L’opposto di uno stop loss è un take profit. Con un ordine take profit, la posizione viene chiusa quando raggiunge un certo profitto. 

Ordine stop loss vs. ordine stop limit 

È importante spiegare la sottile differenza tra un ordine stop loss e uno stop limit. 

Uno stop loss è un ordine che contiene l’istruzione di acquistare (o vendere) un titolo nel momento in cui il prezzo raggiunge un determinato livello (cioè un prezzo inferiore a quello pagato). 

Uno stop limit è invece un ordine con due livelli di prezzo specifici che devono essere soddisfatti. 

La principale differenza tra i due ordini riguarda il livello di specificità. Un ordine stop loss ti permette di impostare una percentuale di perdita. Ad esempio, potresti fissare lo stop loss al 10%. Se il prezzo di un titolo scende del 10% o più rispetto al prezzo pagato, l’ordine viene chiuso. 

Un ordine stop limit ti chiede di definire: 

• lo stop: la soglia di prezzo a cui inizia il limite di perdita 
• il limite: il limite superiore dell’intervallo di prezzo 
• l’intervallo di tempo: determina per quanto tempo i limiti rimangono attivi 

Un ordine stop limit potrebbe essere così: 

• stop = 1,25 
• limite = 1,26 
• intervallo di tempo = 1 giorno 

Questo significa che l’operazione si chiuderà se il prezzo oscilla tra 1,25 e 1,26 nell’arco di un giorno. Avere questo grado di controllo è utile, ma può causare problemi perché l’ordine viene eseguito solo se i prezzi rientrano in quell’intervallo. In sostanza, lo stop loss è condizionato. Se il prezzo dovesse scendere ma non toccare la soglia di stop o di limite, l’ordine rimane ancora attivo. 

Immagina di aver inserito l’ordine stop loss quando il prezzo era 1,29. Quando il mercato riapre il giorno successivo, il prezzo passa a 1,22. Al momento stai subendo una perdita. Tuttavia, poiché 1,22 non rientra nel range impostato per lo stop limit, l’ordine rimane aperto. Perché? Come detto, l’ordine viene chiuso solo quando viene raggiunto un livello di prezzo specifico. 

Al contrario, se avessi impostato un ordine stop loss e il prezzo fosse aperto a un livello compreso nel range impostato, l’operazione si sarebbe chiusa. Quello che abbiamo qui è un esempio di come gli ordini stop loss e stop limit possono gestire il rischio. Gli ordini stop loss ti consentono di impostare una fascia più ampia e, quindi, sono più flessibili. Gli ordini stop limit sono invece più specifici e, di conseguenza, più rigidi. Entrambi possono rivelarsi utili: sta a te scegliere quello più adatto alle tue esigenze e al tuo livello di esperienza. 

Esempio di ordine stop loss 

Per assicurarti di aver compreso a fondo come funziona un ordine stop loss, eccone un esempio: 

strumento = azioni 
società = Amazon 
posizione = acquisto 
prezzo = 100 $ 
quantità = 1 
stop loss = 10% 

In base a queste variabili, stai acquistando una singola azione Amazon per 100$. Lo stop loss è al 10%. Quindi, se il prezzo delle azioni Amazon scende fino a 90$ o meno, l’ordine si chiude automaticamente. Perché 90$? Perché il 10% di 100 è 10: 

100 x 0,1 = 10 
100 – 10 = 90 

In generale, gli ordini stop loss vengono utilizzati quando acquisti un titolo, ovvero quando prendi una posizione long (long significa che ci si aspetta un aumento di valore). In questo caso, l’ordine si chiude quando il titolo viene venduto. Il software del broker/intermediario venderà il tuo titolo al miglior prezzo disponibile una volta che la tua cifra di perdita predefinita sarà stata raggiunta. 

È anche possibile utilizzare gli ordini stop loss quando vendi. In questo scenario, il tuo ordine di vendita viene chiuso dal software del broker/intermediario attraverso un acquisto, che compensa l’ordine di vendita. Utilizzare gli stop loss per ordini di vendita (noti come posizioni short) potrebbe non essere così comune, ma è comunque una possibilità. 

Perché utilizzare gli ordini stop loss? 

Gli ordini stop loss sono un modo per gestire il rischio. La verità è che non puoi eliminare del tutto il rischio dal trading. I mercati finanziari sono imprevedibili. Questo significa che puoi guadagnare o perdere denaro su un singolo trade. Tuttavia, i trader più esperti sanno che è possibile gestire il rischio controllando alcuni fattori. 

Ad esempio, puoi fare analisi tecnica prima di prendere una posizione. Puoi leggere i report delle società e valutare i consigli degli esperti prima di comprare/vendere azioni. Puoi effettuare operazioni solo con denaro che puoi permetterti di perdere. Ciò non vuol dire che perderai denaro o che desideri farlo. Tuttavia, i fondi impiegati nel trading dovrebbero essere capitali rischiabili, in modo che, se dovessi subire una perdita, questa non influisca in modo significativo sulla tua vita. 

Tutti questi accorgimenti ti danno maggior controllo sui tuoi trade e ti aiutano a gestire il rischio. Gli ordini stop loss sono un ulteriore metodo per gestire il modo in cui operi. Non ti impediscono di perdere denaro, ma limitano le tue perdite. Non perderai più di quanto ti aspettavi perché, come spiegato, l’ordine si chiude una volta raggiunto o superato il limite che hai impostato. 

Gli ordini stop loss non sono sempre appropriati 

Se stai per fare trading online e gli ordini stop loss sono disponibili, quasi sempre dovresti usarli. Tuttavia, ricorda che a volte gli ordini stop loss possono presentare dei problemi. Ad esempio, nei mercati altamente volatili, gli ordini stop loss non sono sempre consigliabili. Questo perché i prezzi possono salire e scendere in modo molto rapido. 

Immagina di aver impostato uno stop loss del 10% e stai comprando titoli in un mercato volatile come il forex. Il prezzo di un titolo potrebbe scendere del 10% e, un minuto più tardi, aumentare del 15%. Queste oscillazioni possono accadere e sono parte della natura dei mercati volatili. Utilizzare uno stop loss in queste condizioni ti proteggerà dai cali improvvisi, ma ti impedirebbe anche di trarre vantaggio dai rialzi successivi. 

Questo non significa che usare ordini stop loss in mercati volatili sia una cattiva idea. Non dovresti attuare questo strumento di gestione del rischio senza considerare il contesto generale. Potrebbe essere adatto a quelle condizioni di mercato o potrebbe non esserlo. 

Solo tu puoi prendere questa decisione. Purché tu conosca i fondamenti di come funzionano gli ordini stop loss, cosa offrono, perché si utilizzano e quali sono le condizioni di mercato, sarai in una posizione migliore per prendere le decisioni più adatte ai tuoi obiettivi di investimento.