Previsioni Oltraggiose
Oro alla patria? No, questa volta oro ai cittadini
Ruben Dalfovo
Investment Strategist
Investment and Options Strategist
Dati aggiornati alla chiusura dei mercati del 15 settembre 2025
Questo report osserva come si stia concentrando l’attività sul mercato delle opzioni relative a titoli azionari, ETF e indici quotati negli Stati Uniti. Evidenziamo dove sta crescendo l’open interest, come skew e volatilità implicita influenzano il sentiment e quali titoli mostrano segnali di interesse istituzionale.
Ogni edizione include anche un’analisi approfondita su un singolo strumento che mostra flussi insoliti, volatilità implicita in aumento o vicinanza a un evento chiave. Il focus di questa settimana è sull’indice S&P 500 (ticker SPX:xcbf).
Questa settimana i riflettori sono puntati sull’indice S&P 500 (SPX:xcbf), mentre i trader si posizionano in vista di due eventi principali: la decisione sui tassi del FOMC prevista per mercoledì e la scadenza trimestrale delle opzioni di venerdì. Questi eventi spesso generano alti volumi, forti flussi e una maggiore sensibilità al posizionamento dei dealer, in particolare nel comparto degli indici.
La valutazione delle opzioni segnala un movimento di ±1% entro venerdì.
Con l’indice vicino a quota 6.616, ciò implica un range di trading compreso tra 6.556 e 6.671. Una sorpresa da parte della Fed, sia in senso dovish che hawkish, potrebbe spingere i mercati fuori da questo intervallo, attivando nuovi flussi sulle opzioni. In caso contrario, il prezzo potrebbe gravitare verso questo “range di gravità” in vista della scadenza.
I cluster di OI evidenziano due dinamiche chiave:
I rapporti put/call confermano un tono difensivo:
Distribuzione dell’open interest – scadenza 19 settembre 2025
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