Come fare trading sul grano

Perché dovresti investire nel grano?

Gli investitori nel grano spesso adottano una visione a lungo termine su questa materia prima, e questo perché il mondo ha comunque bisogno di nutrirsi ed evitare carestie indipendentemente da ciò che accade. Alimenti fondamentali come il grano sono essenziali per mantenere la popolazione mondiale nutrita.

Le richieste di produzione del grano sono aumentate considerevolmente negli ultimi decenni. Con la popolazione globale in continua crescita, il consumo di grano è inevitabilmente in aumento. Quando parliamo di consumo di grano, non ci riferiamo solamente alle persone. Con l'aumento del consumo di carne in alcuni mercati emergenti (nonostante la tendenza verso diete più sostenibili e vegane nei paesi sviluppati), gli agricoltori si stanno orientando in modo significativo verso il grano come mangime animale.

Quando si combinano questi fattori, è facile comprendere perché il grano è destinato a rimanere una materia prima agricola preziosa anche per i decenni a venire.

Ci sono sei varietà di grano

Ogni classe di grano prospera in determinati ambienti e terreni, contribuendo alla produzione di grano durante tutto l'anno a livello mondiale.

Grano rosso duro invernale

Questo grano è una delle opzioni più versatili, rendendolo il candidato ideale per la preparazione di pane integrale e panini, pane piatto e noodle in stile asiatico. È anche comunemente usato per produrre farina multiuso e una vasta gamma di cereali di base. Il grano rosso duro invernale viene generalmente coltivato nei mesi autunnali, pronto per la raccolta nella primavera successiva.

Grano rosso duro primaverile

La varietà di grano rosso duro primaverile viene coltivata durante i mesi primaverili e raccolta in autunno, l'opposto della varietà invernale rosso duro. Questo grano contiene un contenuto di glutine più elevato rispetto ai suoi "fratelli," risultando in una combinazione popolare di struttura ed elasticità che lo rende ideale per pasticcini e impasti per pizza.

Grano rosso morbido invernale

La versione morbida del grano rosso invernale presenta prevedibilmente una struttura più morbida. Questo rende il grano più facile e veloce da macinare, mantenendo tutto il sapore che ci si aspetta dalla varietà rosso duro invernale. La miscela più morbida di questa varietà lo rende popolare per la preparazione di torte, biscotti, cracker e molto altro.

Grano bianco morbido

Questa varietà può generalmente essere coltivata durante tutto l'anno, motivo per cui non ha una connotazione stagionale. È il grano più popolare utilizzato per snack, pane a lievitazione naturale e pasticcini più friabili. Il grano bianco morbido ha un contenuto di umidità ridotto e i suoi alti tassi di estrazione lo rendono più bianco rispetto ai suoi "fratelli."

Grano bianco duro

Il grano bianco duro è principalmente utilizzato per produrre alimenti di base a basso costo come tortillas, noodle e panini. Beneficia di un sapore più delicato rispetto al suo "fratello" di grano rosso duro, con note leggermente più dolci. Questo grano spesso viene macinato intero, con l'obiettivo di mantenere le sue proteine e nutrienti.

Grano duro

Considerato il piùresistente delle sei classi di grano, il grano duro è l'ingredienteprincipale per la pasta fresca, la semola e una gamma di focaccemediterranee e medio-orientali. Il grano duro produce anche il“bulgur”,un alimentocostituito da grano durointegralegermogliato, derivatodaisuoichicchi di grano spezzati e precotti.

Dove puoi commerciare il grano?

Puoi negoziare i Future sul grano in due delle principali Borse azionarie: il Chicago Board of Trade (CBOT) e il NYSE Euronext. Entrambi i mercatiti permettono di scambiare Future sul grano, con quotazioni espresse in USD per bushel. Un bushel è un'antica unità di misura per prodotti agricoli utilizzata nei paesi anglosassoni (variabile da 32 a 36 litri), rappresentando la quantità standard per il commercio analogamente ad un cesto (bushel deriva da una parola che indica un piccolo recipiente).

È anche possibile scambiare grano con contratti per differenza (CFD) tramite broker online (i quali non richiedono di possedere l'attività sottostante) come BG SAXO.

5 strategie per esporsi ai prezzi del grano

Esistono vari modi per ottenere esposizione al mercato del grano, la maggior parte dei quali non richiede di possedere direttamente il grano stesso.

Azioni di aziende legate al grano

Potresti voler considerare di investire in azioni di aziende coinvolte nell'industria del grano. Non esistono aziende pubbliche che si concentrano esclusivamente sulla produzione di grano. Tuttavia, diverse azioni nel settore agroalimentare possono offrirti una modesta esposizione ai prezzi del grano, oltre che a varie altre materie prime. Sebbene investire in azioni di singole aziende possa essere più accessibile, potresti avere maggiore esposizione al rischio, a meno che il tuo portafoglio sia ben diversificato.

A titolo di mero esempio, menzioniamo due aziende quotate al New York Stock Exchange (NYSE) che sono influenzate dall'aumento dei prezzi del grano: Archer Daniels Midland (ADM) e Bunge Ltd (BG). Queste aziende globali di trasformazione alimentare e materie prime agricole possono essere esposte ai prezzi del grano, anche se recentemente si sono diversificate in altri prodotti e settori a livello globale.

ETF sul grano

Se desideri diversificare il tuo investimento nell'industria del grano su più titoli, potresti voler considerare di investire in uno dei tanti exchange-traded funds (ETF). Questo ti permette di possedere una gamma di titoli sotto un unico strumento, riducendo la tua possibile esposizione al rischio.

Il Teucrium Wheat Fund, ad esempio è un ETF che si concentra esclusivamente sui produttori di grano quotati pubblicamente. Si tratta di un ETF ‘long-only’, il che significa che puoi trarre profitto da questo ETF sul grano solo se il prezzo aumenta piuttosto che diminuire. Tuttavia, diversi altri ETF si concentrano su altre materie prime agricole oltre che sul grano e potrebbero interessarti.
A titolo di puro esempio, potresti valutare l'Invesco DB Agricolture Fund che segue i movimenti positivi o negativi dell'indice DBIQ Diversified Agriculture, offrendo agli investitori al dettaglio un modo economico di investire nei futures sulle materie prime agricole; un altro esempio è l'iPath Bloomberg Agricolture Subindex Total Return ETN che offre agli investitori al dettaglio un'esposizione diretta alle aziende agricole all'interno del Dow Jones-UBS Grains Subindex Total Return Service Mark.

CFD sul grano

Se non vuoi preoccuparti della prospettiva di possedere l'attività sottostante, ad esempio immagazzinare bushel di grano, potresti considerare di negoziare esclusivamente sulle oscillazioni del prezzo del grano. I CFD sul grano ti permettono di andare long (acquistare) o short (vendere) sul prezzo di mercato attuale del grano.

Se pensi che il prezzo del grano aumenterà, potresti prendere una posizione long. Se pensi che il prezzo del grano scenderà, potresti prendere una posizione short. Il profitto o la perdita di un CFD sul grano è la differenza tra il prezzo al momento dell'entrata e il prezzo al momento della chiusura della tua posizione. Questo tipo di negoziazione potrebbe non essere adatto ai nuovi trader, almeno inizialmente, poichè richiede esperienza e competenza.

Se sei un trader esperto invece, i CFD sul grano posso essere una soluzione interessanteper investire senza dover gestire e monitorare posizioni complesse su Future o opzioni.

Future sul grano

I contratti Future sul grano costituiscono una delle modalità d'ingresso più popolari nel mercato del grano.

Il Chicago Board of Trade (CBOT), una sussidiaria della Chicago Mercantile Exchange (CME), vende contratti Future sul grano per 5.000 bushel. Questo rappresenta circa 136 tonnellate metriche di grano. Puoi negoziare contratti Future sul grano durante e oltre le ore di mercato tradizionali tramite la CME Globex exchange.

Il trading di Future è una forma di trading di derivati, proprio come il trading di contratti per differenza (CFD). Quando prendi un contratto Future sul grano, spesso si tratta di una posizione a leva, il che significa che puoi prendere una posizione 5:1 sul prezzo futuro del grano. Ad esempio, ti basterebbe effettuare un deposito del 20% nel tuo conto di trading per ottenere cinque volte l'esposizione al mercato. Se depositassi USD 1.000, la tua posizione aperta varrebbe in realtà USD 5.000.

La definizione più semplice di trading di Future è che si tratta di un accordo tra un acquirente e un venditore per consegnare o ricevere la merce a un prezzo definito ad una data futura specifica. Rispetto ad altri tipi di negoziazione, questo può essere considerato complesso.

I contratti Future sul grano scadono tipicamente il 15° giorno dei mesi chiave di negoziazione, solitamente marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. Alla scadenza di questi contratti, avrai bisogno di ricevere fisicamente il grano o di prolungare la tua posizione aperta al mese successivo. Alcuni contratti consentono inoltre di effettuare un regolamento in contanti, invece di prendere o effettuare la consegna della merce.

Opzioni sul grano

Il CBOT offre anche contratti di opzioni sul grano. Le opzioni hanno somiglianze e differenze sottili rispetto ai futures sul grano. Entrambi hanno date di scadenza scritte nei loro contratti. Tuttavia, le opzioni sul grano includono anche un “prezzo di esercizio”. Un trading di opzioni sul grano è redditizio solo se il prezzo dei futures sul grano supera il prezzo di esercizio di un valore maggiore del premio pagato per entrare nel contratto.

I trader di opzioni sul grano e su tutti i tipi di materie prime agricole devono fare calcoli sensati sulla cronologia delle loro opzioni per attendere i movimenti nei prezzi dei Future sul grano che generino profitti.

Cosa influenza il prezzo del grano?

Il prezzo del grano è generalmente correlato ad altre materie prime agricole come il mais e l'orzo. In effetti, le questioni geopolitiche che influenzano il prezzo del grano influenzano tutte le altre materie prime 'morbide'. Le materie prime morbide sono quelle coltivate in agricoltura. Si trovano all’altro capo dello spettro rispetto alle materie prime dure che invece vengono estratte. Altre materie prime morbide popolari da negoziare includono la soia, il caffè e lo zucchero.

L'instabilità politica è uno dei principali fattori che influenzano i prezzi del grano, e se un paese è un fornitore importante di grano, ad esempio l'Ucraina, e attraversa un'incertezza politica, ciò può influenzare l'approvvigionamento di grano nel resto del mondo. Naturalmente, quando la domanda supera l'offerta, i prezzi del grano iniziano a salire.

Altri fattori esterni che possono influenzare il prezzo del grano includono l'aumento e la diminuzione dei tassi di cambio delle valute estere, che possono rendere le importazioni o esportazioni più o meno competitive per i consumatori e produttori. Le modifiche ai regolamenti commerciali possono anche influenzare la produzione di grano di un paese. Ovviamente, anche il clima gioca un ruolo fondamentale, con disastri naturali, come inondazioni o siccità, che possono distruggere la produzione di grano di un paese.

A differenza di alcune altre materie prime morbide come la soia e il mais, il grano è una coltura umana. Poiché ha un valore umano, questo si traduce in un dinamismo di mercato del grano molto diverso rispetto al mais e alla soia (che vengono utilizzati regolarmente e principalmente come mangime animale).

Per diversificare il tuo portafoglio rispetto all'investimento unicamente in azioni e obbligazioni, le materie prime agricole come il grano possono essere una preziosa alternativa.