Azioni cicliche: cosa sono e perché dovresti interessartene

Perché investire in azioni cicliche?

Investire in azioni cicliche può offrire opportunità significative, ma è fondamentale capire perché e quando potrebbero essere la scelta giusta per il tuo portafoglio.

Ecco sei motivi per considerarne l’inclusione:

1. Potenziale di rendimenti elevati

Le azioni cicliche tendono a sovraperformare durante i periodi di espansione economica. Con la crescita dell’economia, la spesa dei consumatori aumenta, trainando i ricavi e gli utili delle aziende in settori ciclici.

Ciò può, potenzialmente, portare a importanti crescite nei prezzi azionari di queste società. Per gli investitori in grado di cogliere il momento giusto sul mercato, le azioni cicliche offrono la possibilità di rendimenti elevati, in particolare nelle prime fasi di ripresa economica.

2. Vantaggi di diversificazione

Le azioni cicliche di solito si comportano in modo diverso dalle azioni non cicliche (difensive), che tendono a rimanere stabili indipendentemente dal contesto economico.

Diversificando i tuoi investimenti, puoi ridurre il rischio complessivo del portafoglio e potenzialmente stabilizzare i rendimenti in diverse condizioni di mercato.

3. Opportunità durante le riprese economiche

Le azioni cicliche sono spesso più attraenti all’inizio di una fase di ripresa economica. Quando l’economia si riprende dopo una contrazione, le azioni cicliche sono di solito tra le prime a beneficiare dell’aumento della spesa dei consumatori e degli investimenti aziendali.

Gli investitori che acquistano azioni cicliche in questi momenti possono trarre vantaggio dai rendimenti iniziali del mercato, potenzialmente ottenendo risultati significativi man mano che la ripresa prosegue.

4. Vantaggi specifici di settore

I diversi settori ciclici possono avere performance migliori in varie fasi del ciclo economico. Ad esempio:

• Azioni cicliche dei consumi possono beneficiare nelle prime fasi di ripresa, quando la fiducia dei consumatori torna a crescere.
• Azioni cicliche industriali potrebbero guadagnare slancio in fasi più avanzate, grazie all’aumento della spesa in infrastrutture.
• Azioni cicliche tecnologiche possono beneficiare di maggiore slancio quando le aziende investono in nuove tecnologie nei periodi di crescita.

5. Protezione dall’inflazione

Le azioni cicliche, in particolare quelle nei settori delle materie prime e dell’energia, possono fungere da copertura contro l’inflazione. Quando i prezzi di beni e servizi aumentano, le aziende operanti in questi settori spesso beneficiano di ricavi più alti, che possono tradursi in un aumento dei prezzi azionari.

Investire in questo tipo di azioni cicliche può fornire una protezione dagli effetti dell’inflazione sul tuo portafoglio complessivo.

6. Potenziale di crescita a lungo termine

Le azioni cicliche possono rappresentare un elemento prezioso in un portafoglio diversificato per gli investitori con un orizzonte di lungo periodo. Anche se possono mostrare volatilità, la tendenza complessiva di crescita dell’economia nel tempo indica che azioni cicliche ben selezionate possono avere una crescita significativa sul lungo termine.

Gli investitori pazienti, in grado di tollerare fluttuazioni di breve periodo, possono trovare nelle azioni cicliche una componente interessante della propria strategia d’investimento.

Tempismo e considerazioni sul rischio

È importante notare che il tempismo degli investimenti in azioni cicliche è un fattore rilevante. Acquistare troppo tardi nel ciclo economico può esporre al rischio di una recessione, mentre comprare troppo presto può far aspettare a lungo prima di vedere rendimenti. Di conseguenza, è essenziale rimanere aggiornati sugli indicatori economici e sulle tendenze di mercato.

Inoltre, a causa della loro intrinseca volatilità, le azioni cicliche sono spesso più adatte a investitori disposti a sopportare un livello di rischio maggiore. Strategie adeguate di gestione del rischio, come l’impostazione di ordini stop-loss e il mantenimento di un portafoglio diversificato, sono fondamentali per mitigare le perdite potenziali. Ricorda, anche problemi specifici di una singola azienda, come l’indebitamento o un rendimento operativo deludente, possono causare un ritardo rispetto all’andamento generale del mercato, indipendentemente dal ciclo economico.

Azioni cicliche vs azioni difensive

È importante distinguere tra azioni cicliche e azioni difensive, poiché rispondono in modo diverso alle condizioni economiche.

Le azioni difensive, note anche come azioni non cicliche, sono titoli di società che forniscono beni e servizi essenziali, che le persone continuano ad acquistare indipendentemente dalla situazione economica. Rientrano in questa categoria i servizi di pubblica utilità, i prodotti alimentari e gli articoli per la salute, ovvero beni e servizi la cui domanda rimane stabile indipendentemente dalle condizioni economiche.

Esempi di azioni difensive includono:

• Servizi di pubblica utilità. Aziende come National Grid (Regno Unito) ed Enel (Italia) forniscono servizi essenziali come elettricità e acqua, di cui le persone non possono fare a meno nemmeno nei momenti difficili.
• Beni di consumo primari. Società come Nestlé e Unilever, che producono articoli di uso quotidiano come alimenti e prodotti per la casa, mantengono una domanda stabile poiché i consumatori continueranno a comprare questi beni essenziali.

Le azioni difensive sono generalmente meno volatili rispetto alle azioni cicliche, rappresentando quindi una scelta più stabile per gli investitori con un profilo conservativo. Offrono una protezione durante le fasi di contrazione economica, poiché il loro andamento non risente in modo marcato dei cicli economici. Alcune azioni difensive pagano dividendi regolari, ma potrebbero non registrare la stessa crescita rapida delle azioni cicliche durante i periodi di boom economico.

Combinare azioni cicliche e difensive

Un portafoglio bilanciato spesso include sia azioni cicliche sia azioni difensive. Questa combinazione consente di sfruttare la crescita durante le fasi di espansione economica grazie alle azioni cicliche, mentre le azioni difensive offrono stabilità durante le flessioni. In questo modo si può costruire un portafoglio più resiliente rispetto alle variazioni dell’ambiente economico.

Ad esempio, mentre le tue azioni cicliche possono generare guadagni quando l’economia cresce, le azioni difensive possono aiutare a proteggere il portafoglio in periodi di recessione o rallentamento.

Conclusione: il valore delle azioni cicliche nel tuo portafoglio

Le azioni cicliche offrono un solido potenziale di crescita, specialmente durante i periodi di boom economico. Poiché la loro performance è strettamente legata all’andamento dell’economia, possono essere una valida opzione se desideri trarre vantaggio dai rialzi del mercato. Tuttavia, a questo potenziale si accompagna una certa volatilità, quindi il tempismo e un’attenta valutazione risultano cruciali.

Inserire azioni cicliche nella tua strategia può aiutarti a beneficiare quando l’economia è in espansione. Mentre le azioni difensive offrono stabilità, le azioni cicliche possono fornire rendimenti più elevati quando la situazione è favorevole. La chiave fondamentale è comprendere il punto in cui ci si trova nel ciclo economico e regolare di conseguenza il proprio portafoglio di investimenti.

Per gli investitori disposti ad assumersi un rischio leggermente più elevato in cambio di possibili profitti maggiori, le azioni cicliche possono essere una componente essenziale di una strategia di investimento ben diversificata.