Investitore Smart - Utilizzare le opzioni su Future come strumento di gestione del rischio

Le opzioni sono prodotti complessi e ad alto rischio e richiedono conoscenza, esperienza di investimento e, in molti casi, un'elevata accettazione del rischio. Prima di investire in opzioni, è necessario essere ben informarti sul funzionamento e sui rischi di tali prodotti.    
  

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Utilizzare le opzioni su Futures come strumento di gestione del rischio

Introduzione

Investire nei mercati finanziari può essere gratificante, ma comporta dei rischi, soprattutto nei periodi di maggiore incertezza. Mentre molti investitori conoscono prodotti come azioni, obbligazioni o persino futures, pochi conoscono gli strumenti disponibili per proteggere i loro portafogli dalle flessioni. Tra queste, le opzioni su Futures - in particolare su indici di mercato ampi come l'S&P 500 - offrono un modo flessibile ed efficace di gestire il rischio.

Futures potrebbe far venire in mente immagini di trader che acquistano petrolio o grano. Tuttavia, i Futures non si limitano alle comoodities. Sono anche ampiamente utilizzati per indici come l'S&P 500, che rappresentano la performance del più ampio mercato azionari. Per gli investitori con portafogli diversificati, questi Futures basati su indici e le loro opzioni sono eccellenti strumenti di copertura contro la volatilità di mercato.

La copertura con tali prodotti consente di compensare le potenziali perdite del portafoglio e di rimanere investiti per beneficiare dei potenziali guadagni. Approfondiamo il motivo per cui le opzioni su Futures, e in particolare le put protettive, sono tra le migliori strategie per la gestione del rischio.

Nota importante: tutti gli esempi indicati nell’articolo sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo e informativo e non vanno intesi come raccomandazioni di strumenti o strategie o come sollecitazioni all'investimento. Sono stati pensati per aiutarvi a dare forma al vostro processo di pensiero e non devono essere replicati o implementati senza un'attenta considerazione. Ogni investitore o trader deve condurre la propria analisi e prendere in considerazione la propria situazione finanziaria, la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione. Ricordate che investire nel mercato comporta dei rischi ed è fondamentale prendere decisioni informate.

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Comprensione delle opzioni e future

Le opzioni e i Futures sono strumenti finanziari derivati - Contratti il cui valore deriva da un'attività sottostante, come ad esempio una merce, indice azionario, o una commodities. Sebbene presentino alcune somiglianze, vi sono differenze fondamentali che le rendono particolarmente adatte a particolari strategie.

Futures: un contratto future obbliga l'acquirente e il venditore a negoziare l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data specifica. Ogni contratto ha una dimensione stabilita e per lo S&P 500 E-mini Futures (ES), il moltiplicatore è $50 per punto. Ad esempio, a un livello di Indice di 6.000, un contratto ES rappresenta $300,000 di esposizione. I contratti future sono negoziati su margine, richiedendo solo una frazione del valore del contratto in anticipo, ma i guadagni e le perdite sono regolati giornalmente (mark-to-market).

Opzioni su Futures: un'opzione fornisce il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere il contratto futures sottostante a un prezzo specifico (prezzo di esercizio) prima della scadenza. Questa flessibilità ha un costo: il premio. Come Futuresì, ogni contratto di opzione ES ha un moltiplicatore $50. Tuttavia, l'opzionalità di questi contratti li rende particolarmente preziosi per la gestione del rischio.

Un altro vantaggio fondamentale è che le opzioni su futures possono essere negoziate 24 ore su 24. A differenza delle opzioni sugli indici, che sono legate alle ore di mercato dell'azione, è possibile negoziare questi contratti durante la notte, reagendo immediatamente agli eventi globali. In questo modo si evita di rimanere vulnerabili durante le ore di riposo, quando il mercato sottostante si muove in modo significativo.

Perché utilizzare una copertura Indice?

Per la maggior parte degli investitori, i portafogli sono ampiamente diversificati tra più settori o classi di attività, ma spesso rimangono correlati alla performance complessiva del mercato azionario. Una brusca flessione dello S&P 500, ad esempio, può comportare perdite significative per il portafoglio, anche se questo non è direttamente investito negli stessi titoli dell'indice.

La copertura con un prodotto legato a un ampio indice, come l'S&P 500, è sicuramente interessante perché offre un'ampia gamma di opzioni:

• Ampia protezione: i prodotti Indice catturano il movimento complessivo del mercato, coprendo efficacemente un portafoglio moderatamente correlato al mercato.
• Semplicità: è più facile ed economico coprire con una singola opzione che tentare di coprire ogni singola azione.
• Liquidita': prodotti come lo S&P 500 futures e le opzioni sono altamente liquidi, garantendo spread ristretti e un'esecuzione efficiente.

Ciò rende la copertura basata su indici una soluzione pratica e scalabile per la gestione del rischio nei portafogli diversificati.