Investitore Smart: 5 esempi di strategie con le opzioni sulla trimestrale di Nvidia

2. Covered call

Finalità: Generazione di guadagno in caso di rialzo ma con un limite fissato.
Spiegazione della strategia:: in una covered call, si detengono azioni Nvidia e si vende un opzione call con un prezzo di esercizio più alto. In questo esempio, la vendita di una Call con uno strike di $165 con scadenza dicembre 2024 genera un credito netto di $430, che limita il profitto massimo a $2,404.

Quando si usa:

• Ideale per: gli investitori che possiedono azioni Nvidia e si aspettano che l'azione rimanga relativamente stabile o salga moderatamente. È l'ideale se state cercando di generare un reddito extra senza impegnare ulteriori fondi in nuove posizioni.
• Vantaggi:
  • Il reddito da premi fornisce un cuscinetto contro i piccoli cali del prezzo dell'azione Nvidia.
  • Aumenta i rendimenti in un mercato piatto o leggermente rialzista.

Rischi:

• Limita il potenziale di rialzo se Nvidia subisce un forte rally, in quanto i guadagni sono limitati al prezzo di esercizio.
• Espone a potenziali perdite sulla posizione sull'azione se Nvidia diminuisce in modo significativo (cioè nessun rischio aggiuntivo dall'opzione).

Numeri chiave:

• Profitto massimo: $2.404
• Perdita massima: 14.096 dollari (se l'azione dovesse andare a zero)
• Breakeven: 140,96 dollari (circa il 3% di ribasso rispetto al prezzo attuale)

3. Cash Secured Put

Finalità: generazione di un guadagno con possibilità di acquisire azioni a sconto
Spiegazione della strategia: in questa strategia, si vende un' Opzione put mantenendo la liquidità equivalente al prezzo di esercizio, preparandosi ad acquistare azioni Nvidia se l'opzione viene esercitata. La vendita di una Put con uno strike di $145, con scadenza dicembre 2024, genera un accredito netto di $900.

Quando si usa:

• Ideale per: investitori disposti ad acquistare azioni Nvidia se l'azione scende a un livello più interessante. Questo approccio vi consente di ottenere un reddito (premio incassato) m e di essere pronti ad acquistare Nvidia con uno sconto.
• Vantaggi:
  • La raccolta premi si aggiunge al rendimento complessivo.
  • Consente l'acquisto di azioni con uno sconto effettivo (il prezzo di esercizio) se l'azione scende sotto il prezzo di esercizio.

Rischi:

• Potreste essere obbligati ad acquistare azioni al prezzo di esercizio anche se Nvidia dovesse scendere in modo significativo, con conseguenti potenziali perdite.
• Il margine di guadagno è limitato, in quanto i rendimenti sono limitati al premio ricevuto.

Numeri chiave:

• Profitto massimo: 900 dollari (premi incassati)
• Perdita massima: 13.600 dollari (se Nvidia va a zero)
• Breakeven: $136 (un calo del 7% rispetto al prezzo attuale)

4. Put protettiva

Scopo: protezione dal rischio di ribasso per le partecipazioni in azioni Nvidia di Long
Spiegazione della strategia: in una strategia Put protettiva, si acquista un'opzione put sulle azioni Nvidia già possedute, fornendo una protezione in caso di forte ribasso. L'acquisto di un 140 Put con scadenza dicembre 2024 comporta un addebito netto di $680.

Quando si usa:

• Ideale per: gli investitori che già possiedono azioni Nvidia e sono rialzisti a lungo termine, ma vogliono limitare il rischio di ribasso in caso di utili deludenti. In questo modo si ottiene una protezione a breve termine, pur mantenendo un potenziale di rialzo.
• Vantaggi:
  • Protegge da cali significativi, limitando le perdite al prezzo di esercizio del Put.
  • Tranquillità nel mantenere la propria posizione in un periodo di potenziale volatilità degli utili.

Rischi:

• Il costo del premio riduce i rendimenti complessivi se Nvidia non scende come previsto.

Numeri chiave:

• Perdita massima: 1.206 dollari
• Breakeven: $152,06 (un aumento del 4% rispetto al prezzo attuale)

5. Collar

Finalità: rischio e rendimento equilibrati, con protezione dai ribassi e generazione di reddito.
Spiegazione della strategia: una strategia collar prevede la detenzione di azioni Nvidia, la vendita di un opzione call e l'acquisto di un'opzione Put. In questo caso, la vendita dei 160 Call e l'acquisto dei 140 Put per dicembre 2024 crea un debito netto di $117. Questa strategia offre una protezione a basso costo o addirittura neutrale.

Quando si usa:

• Ideale per: gli investitori che possiedono azioni Nvidia e desiderano proteggersi dai potenziali ribassi, pur essendo disposti a limitare i rialzi. Questa soluzione è spesso utilizzata dagli investitori conservatori che desiderano mantenere il patrimonio netto senza correre rischi estremi.
• Vantaggi:
  • Struttura a basso costo, poiché il premio Call può coprire il costo della Put.
  • Protegge dalle perdite principali consentendo al contempo guadagni moderati.

Rischi:

• Limita il potenziale di rialzo se prezzo dell'azione di Nvidia sale in modo significativo.

Numeri chiave:

• Profitto massimo: 1.256 dollari
• Perdita massima: 744 dollari
• Breakeven: $147,44 (un aumento dello 0,8% rispetto al prezzo attuale)

Considerazioni sull'esecuzione delle strategie prima e dopo gli utili

• Pre utili: volatilità tende a salire prima degli utili, aumentando i premi. Questo avvantaggia i venditori di opzioni (come nel caso delle covered call o delle cash secured Put) ma aumenta i costi per gli acquirenti di opzioni (come nel caso delle Long Call o delle Put protettive).
• Dopo gli utili: volatilità di solito scende bruscamente dopo gli utili, noto come "Analisi crush". Ciò rende più convenienti opzioni come le put protettive e le call Long, ma riduce il potenziale di guadagno per le covered call e le cash secured put.

Conclusione