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Investitore Smart: 5 esempi di strategie con le opzioni sulla trimestrale di Nvidia
Opzioni 10 minutes to read
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Riassunto: Questo articolo esplora cinque strategie con le opzioni per gli Investitori Smart che già possiedono o stanno considerando di possedere l'azione Nvidia in vista della trimestrale. Ogni strategia - long calls, covered calls, cash-secured puts, protective puts e collars - offre approcci su misura per la speculazione, il reddito o la protezione, con approfondimenti su quando e come applicarle in base alle condizioni di mercato e alle prospettive dell'Investitore.
Le opzioni sono prodotti complessi e ad alto rischio e richiedono conoscenza, esperienza di investimento e, in molte applicazioni, un'elevata accettazione del rischio. Prima di investire in opzioni, vi consigliamo di informarvi bene sul funzionamento e sui rischi.
Investitore Smart: 5 esempi di strategie con le opzioni sulla trimestrale di Nvidia
Introduzione:
Con l'avvicinarsi dell'annuncio degli utili di Nvidia, gli investitori smart sanno che la volatilità può presentare sia opportunità che rischi. Per chi è interessato a un approccio più che passivo, le opzioni offrono la possibilità di capitalizzare i movimenti previsti o di proteggere le posizioni esistenti. In questa sede analizzeremo cinque strategie adatte a diversi obiettivi di investimento, siano essi speculativi, orientati al reddito o protettivi. Ogni strategia ha i suoi meriti e le sue considerazioni, oltre a fornire indicazioni su quando potrebbe essere la scelta giusta.
Nota importante: tutti gli esempi indicati nell’articolo sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo e informativo e non vanno intesi come raccomandazioni di strumenti o strategie o come sollecitazioni all'investimento. Sono stati pensati per aiutarvi a dare forma al vostro processo di pensiero e non devono essere replicati o implementati senza un'attenta considerazione. Ogni investitore o trader deve condurre la propria analisi e prendere in considerazione la propria situazione finanziaria, la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione. Ricordate che investire nel mercato comporta dei rischi ed è fondamentale prendere decisioni informate.
1. Long Call
Finalità: sfruttare il movimento dei prezzi al rialzo sul lungo termine
Spiegazione della strategia: una Long Call comporta l'acquisto di un opzione call a un prezzo di esercizio prescelto, dando il diritto di acquistare azioni Nvidia se superano questo prezzo entro la data di scadenza. Ad esempio, con la Call 120 che scade nel settembre 2026, il debito netto (o costo) è $5,750. Questa configurazione consente di sfruttare la leva dell'opzione per ottenere potenziali guadagni.
Quando si usa:
- Ideale per: investitori con una forte visione rialzista su Nvidia che prevedono un significativo movimento positivo dopo gli utili. Si tratta di un'alternativa potenziale per coloro che desiderano massimizzare il rialzo senza impegnare una grande quantità di capitale in acquisti definitivi azione.
- Vantaggi:
- Elevata leva finanziaria con limitato rischio di ribasso (è a rischio solo il premio pagato).
- Potenziale di rialzo infinito se l'Azione di Nvidia aumenta in modo significativo.
- La scadenza lontana (settembre 2026) offre tutto il tempo necessario per raggiungere l'obiettivo.
Rischi:
- Il premio pagato è a rischio se Nvidia non supera il prezzo di pareggio di $177.50 (un aumento del 21%) entro la scadenza (settembre 2026).
Nota: se le vostre prospettive su Nvidia sono ribassiste, potreste considerare l'acquisto di un'opzione Put. Una Long Put funziona come l'opposto di una Long Call, beneficiando di un calo del prezzo dell'Azione.
2. Covered call
Finalità: Generazione di guadagno in caso di rialzo ma con un limite fissato.
Spiegazione della strategia:: in una covered call, si detengono azioni Nvidia e si vende un opzione call con un prezzo di esercizio più alto. In questo esempio, la vendita di una Call con uno strike di $165 con scadenza dicembre 2024 genera un credito netto di $430, che limita il profitto massimo a $2,404.
Quando si usa:
- Ideale per: gli investitori che possiedono azioni Nvidia e si aspettano che l'azione rimanga relativamente stabile o salga moderatamente. È l'ideale se state cercando di generare un reddito extra senza impegnare ulteriori fondi in nuove posizioni.
- Vantaggi:
- Il reddito da premi fornisce un cuscinetto contro i piccoli cali del prezzo dell'azione Nvidia.
- Aumenta i rendimenti in un mercato piatto o leggermente rialzista.
Rischi:
- Limita il potenziale di rialzo se Nvidia subisce un forte rally, in quanto i guadagni sono limitati al prezzo di esercizio.
- Espone a potenziali perdite sulla posizione sull'azione se Nvidia diminuisce in modo significativo (cioè nessun rischio aggiuntivo dall'opzione).
Numeri chiave:
- Profitto massimo: $2.404
- Perdita massima: 14.096 dollari (se l'azione dovesse andare a zero)
- Breakeven: 140,96 dollari (circa il 3% di ribasso rispetto al prezzo attuale)
3. Cash Secured Put
Finalità: generazione di un guadagno con possibilità di acquisire azioni a sconto
Spiegazione della strategia: in questa strategia, si vende un' Opzione put mantenendo la liquidità equivalente al prezzo di esercizio, preparandosi ad acquistare azioni Nvidia se l'opzione viene esercitata. La vendita di una Put con uno strike di $145, con scadenza dicembre 2024, genera un accredito netto di $900.
Quando si usa:
- Ideale per: investitori disposti ad acquistare azioni Nvidia se l'azione scende a un livello più interessante. Questo approccio vi consente di ottenere un reddito (premio incassato) m e di essere pronti ad acquistare Nvidia con uno sconto.
- Vantaggi:
- La raccolta premi si aggiunge al rendimento complessivo.
- Consente l'acquisto di azioni con uno sconto effettivo (il prezzo di esercizio) se l'azione scende sotto il prezzo di esercizio.
Rischi:
- Potreste essere obbligati ad acquistare azioni al prezzo di esercizio anche se Nvidia dovesse scendere in modo significativo, con conseguenti potenziali perdite.
- Il margine di guadagno è limitato, in quanto i rendimenti sono limitati al premio ricevuto.
Numeri chiave:
- Profitto massimo: 900 dollari (premi incassati)
- Perdita massima: 13.600 dollari (se Nvidia va a zero)
- Breakeven: $136 (un calo del 7% rispetto al prezzo attuale)
4. Put protettiva
Scopo: protezione dal rischio di ribasso per le partecipazioni in azioni Nvidia di Long
Spiegazione della strategia: in una strategia Put protettiva, si acquista un'opzione put sulle azioni Nvidia già possedute, fornendo una protezione in caso di forte ribasso. L'acquisto di un 140 Put con scadenza dicembre 2024 comporta un addebito netto di $680.
Quando si usa:
- Ideale per: gli investitori che già possiedono azioni Nvidia e sono rialzisti a lungo termine, ma vogliono limitare il rischio di ribasso in caso di utili deludenti. In questo modo si ottiene una protezione a breve termine, pur mantenendo un potenziale di rialzo.
- Vantaggi:
- Protegge da cali significativi, limitando le perdite al prezzo di esercizio del Put.
- Tranquillità nel mantenere la propria posizione in un periodo di potenziale volatilità degli utili.
Rischi:
- Il costo del premio riduce i rendimenti complessivi se Nvidia non scende come previsto.
Numeri chiave:
- Perdita massima: 1.206 dollari
- Breakeven: $152,06 (un aumento del 4% rispetto al prezzo attuale)
5. Collar
Finalità: rischio e rendimento equilibrati, con protezione dai ribassi e generazione di reddito.
Spiegazione della strategia: una strategia collar prevede la detenzione di azioni Nvidia, la vendita di un opzione call e l'acquisto di un'opzione Put. In questo caso, la vendita dei 160 Call e l'acquisto dei 140 Put per dicembre 2024 crea un debito netto di $117. Questa strategia offre una protezione a basso costo o addirittura neutrale.
Quando si usa:
- Ideale per: gli investitori che possiedono azioni Nvidia e desiderano proteggersi dai potenziali ribassi, pur essendo disposti a limitare i rialzi. Questa soluzione è spesso utilizzata dagli investitori conservatori che desiderano mantenere il patrimonio netto senza correre rischi estremi.
- Vantaggi:
- Struttura a basso costo, poiché il premio Call può coprire il costo della Put.
- Protegge dalle perdite principali consentendo al contempo guadagni moderati.
Rischi:
- Limita il potenziale di rialzo se prezzo dell'azione di Nvidia sale in modo significativo.
Numeri chiave:
- Profitto massimo: 1.256 dollari
- Perdita massima: 744 dollari
- Breakeven: $147,44 (un aumento dello 0,8% rispetto al prezzo attuale)
Considerazioni sull'esecuzione delle strategie prima e dopo gli utili
- Pre utili: volatilità tende a salire prima degli utili, aumentando i premi. Questo avvantaggia i venditori di opzioni (come nel caso delle covered call o delle cash secured Put) ma aumenta i costi per gli acquirenti di opzioni (come nel caso delle Long Call o delle Put protettive).
- Dopo gli utili: volatilità di solito scende bruscamente dopo gli utili, noto come "Analisi crush". Ciò rende più convenienti opzioni come le put protettive e le call Long, ma riduce il potenziale di guadagno per le covered call e le cash secured put.
Conclusione
Le strategie sopra descritte offrono diversi modi per gestire il rischio e la potenziale ricompensa in relazione agli utili di Nvidia. Le long call e le long put possono aiutare a cogliere i movimenti direzionali, mentre le call covered e le put garantite da liquidità consentono di generare reddito. Le put e i collar di protezione offrono un approccio equilibrato per chi cerca la protezione dal ribasso. Ogni strategia presenta vantaggi e limiti unici, pertanto è importante allineare la scelta ai propri obiettivi finanziari, alle prospettive di Nvidia e alla tolleranza al rischio.| Articoli correlati |
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