Un approccio mirato per prepararsi al potenziale acquisto di azioni Novo Nordisk

Il recente andamento dei prezzi mostra che le azioni si sono stabilizzate nella fascia tra 45 e 50, un'area che ha agito da supporto a breve termine. Per gli investitori che guardano positivamente a Novo ma preferiscono un punto di ingresso più calcolato, un cash secured put offre un metodo strutturato e disciplinato dal punto di vista finanziario.

Questo articolo si concentra sui meccanismi della strategia. Per una panoramica più dettagliata sui fondamentali di Novo, consultate il confronto tra Novo Nordisk ed Eli Lilly del nostro collega (vedere la sezione dei link correlati alla fine di questo articolo).

Cos'è una strategia cash secured put

Un cash secured put è una strategia di opzioni conservativa studiata per investitori che sono disposti ad acquistare azioni a un prezzo predeterminato. Vendete un'opzione put al livello di prezzo (strike) dove sareste a vostro agio diventare azionisti e tenete da parte sufficiente liqudiità per soddisfare quell'obbligo.

Ci sono due possibili esiti:

• Se il prezzo delle azioni rimane sopra il valore di strike alla scadenza, l'opzione di solito scade senza valore e voi mantenete il premio.
• Se il prezzo finisce sotto il valore di strike, dovete acquistare le azioni al prezzo di strike, utilizzando i contanti che avete riservato.

Questo funziona come un ordine limite che vi paga un premio mentre aspettate.

L'esempio di Novo: vendere un put con strike a 45 per dicembre

Nota importante: tutti gli esempi indicati nell’articolo sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo e informativo e non vanno intesi come raccomandazioni di strumenti o strategie o come sollecitazioni all'investimento. Sono stati pensati per aiutarvi a dare forma al vostro processo di pensiero e non devono essere replicati o implementati senza un'attenta considerazione. Ogni investitore o trader deve condurre la propria analisi e prendere in considerazione la propria situazione finanziaria, la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione. Ricordate che investire nel mercato comporta dei rischi ed è fondamentale prendere decisioni informate.

Di seguito è riportato l'esempio basato sulle attuali condizioni di mercato:

• Sottostante: Novo Nordisk (NVO:xnys)
• Prezzo attuale dell'azione nell'esempio: circa 49 USD
• Opzione: Vendere il put con strike a 45
• Scadenza: 19 dicembre 2025
• Premio: circa 1,40 USD per azione
• Dimensione del contratto: 100 azioni

Cifre chiave per questa configurazione:

• Liquidità riservata: 4.500 USD per contratto
• Premio ricevuto: 140 USD
• Prezzo di ingresso effettivo se assegnato: 43,60 USD
• Rendimento del premio per il periodo: circa 3,1% per circa 37 giorni (solo a titolo di confronto)

Questa configurazione mantiene la strategia semplice e trasparente. Gli investitori mettono da parte il valore totale dello strike e valutano la transazione come se stessero piazzando un ordine di acquisto a 45 USD.

Perché lo strike a 45 è importante

Il livello di 45 si allinea con il supporto a breve termine visibile sui grafici. Per molti investitori a lungo termine, questo rappresenta un ingresso più comodo rispetto all'acquisto diretto ai prezzi attuali.

Esiste anche un notevole interesse aperto sullo strike di 45, come mostrato nella catena delle opzioni. L'interesse aperto rappresenta il numero di contratti in essere. Alte concentrazioni possono fungere da zone di resistenza dove i partecipanti al mercato coprono e rettificano le posizioni. Sebbene non sia un segnale predittivo, è un livello di riferimento che molti trader monitorano.

Tre potenziali esiti alla scadenza

Usare numeri semplici aiuta a chiarire come potrebbe apparire ciascun scenario.

1. Novo rimane sopra i 45

Se il prezzo delle azioni rimane sopra i 45 alla scadenza, la put scade senza valore e trattieni il premio di 140 USD. Il rendimento sulla liquidità riservata di 4.500 USD è di circa il 3,1% per il periodo. Non acquisti le azioni, quindi se il mercato sale significativamente, perdi quel potenziale di rialzo. Puoi ripetere la strategia se desideri ancora l'esposizione.

2. Novo finisce leggermente sotto i 45

Se Novo termina vicino allo strike, ad esempio a 44,50 USD, vieni assegnato e acquisti 100 azioni a 45 USD. Considerando il premio, il tuo costo effettivo è di 43,60 USD. Inizi il tuo investimento a lungo termine con un piccolo margine, nonostante il calo del titolo durante il periodo di detenzione.

3. Novo scende drasticamente

Se le azioni scendono sostanzialmente, ad esempio a 35 USD, devi comunque acquistare a 45 USD. Il tuo costo effettivo rimane 43,60 USD e la perdita assomiglia a quella di un acquisto diretto a quel livello. La strategia cash secured put non protegge dal ribasso specifico dell'azienda.

Rischi e considerazioni

Una cash secured put è una struttura conservativa, ma comporta comunque il rischio al ribasso completo associato al possesso di un singolo titolo. Le prospettive a lungo termine di Novo sono legate agli sviluppi normativi, competitivi e della pipeline, tutti fattori che possono influenzare il comportamento del prezzo.

L'opportunità di costo è un altro fattore da considerare. Se le azioni rimbalzano rapidamente e non tornano mai allo strike, potresti perdere la possibilità di recupero. La dimensione della posizione è importante: l'obbligo di acquistare 100 azioni dovrebbe inserirsi comodamente nel tuo portafoglio.

Gli investitori dovrebbero considerare anche il trattamento fiscale, gli effetti della valuta e la compatibilità personale prima di implementare la strategia.

Passi pratici

Per implementare la strategia:

• Assicurati di avere liquidità sufficiente per riservare l'obbligo.
• Trova Novo Nordisk (NVO:xnys) nella piattaforma e apri la catena delle opzioni.
• Seleziona, ad esempio, la put a 45 con scadenza il 19 dicembre 2025.
• Effettua un ordine limite per vendere l'opzione, vicino al prezzo di domanda o a metà prezzo.
• Monitora la posizione e prendi nota della data di scadenza e degli sviluppi chiave dell'azienda.

Una cash secured put permette agli investitori a lungo termine di perseguire la proprietà a un prezzo definito generando reddito sulla liquidità messa da parte. È un modo potenzialmente ponderato per ristabilire un legame con Novo dopo un periodo volatile, con esiti chiari e rischio trasparente.

Domande frequenti

• Cosa succede se voglio uscire dalla posizione in anticipo?

Puoi chiudere una put corta in qualsiasi momento prima della scadenza ricomprando l'opzione. Il risultato potrebbe essere un profitto o una perdita a seconda di dove sta negoziando l'opzione.

• Il premio è garantito?

Ricevi il premio in anticipo, ma il tuo profitto o perdita finale dipende da ciò che accade tra la data di negoziazione e la scadenza e se sei assegnato.

• Posso ripetere la strategia se non ricevo le azioni?

Sì, si può vendere put ripetutamente finché non ricevono assegnazione a un prezzo con cui si è a loro agio.

• Questa strategia mi protegge da grandi cali di Novo?

No. Una cash secured put fornisce solo un piccolo margine pari al premio ricevuto. Un forte calo del prezzo delle azioni può comunque portare a perdite sostanziali.

• Cosa succede se l'opzione scade senza valore?

Mantieni l'intero premio e rimani disinvestito. Puoi scegliere di vendere un'altra put o riconsiderare la tua strategia di ingresso.